新科技藍海產業 明年續領風騷

近三年全球科技股基金報酬率排名

近期全球股市一掃今年來持續下跌的陰霾,出現較大的反彈行情。投信法人表示,通膨及美國聯準會(Fed)等不確定性因素降溫,激勵市場反彈。隨着聯準會升息腳步放緩及產業庫存調整步入尾聲,明年科技股將聚焦企業成長性,坐擁廣大藍海市場的新科技產業,例如高速運算、物聯網及人工智能等,明年預計仍將維持高速成長,帶動股價回升。

據晨星數據,以投信發行的全球科技股基金爲例,前三名,近三年報酬率都在3成以上。法人表示,今年來受到聯準會升息循環影響,科技股評價遭到大幅修正,但也提供長線投資人絕佳的進場佈局機會。

統一全球智聯網AIoT基金經理人林鴻益表示,美國通膨連續數月下降、聯準會升息放緩,使過去壟罩股市的不確定性下降,穩定市場信心,尤其是評價受到大幅修正的科技股。但反彈至短線高位後,在聯準會貨幣政策轉向前,股市預計都將呈現震盪,且個股表現分化。其中大型股由於基本面穩健,股價表現較具韌性。

市場關注的庫存調整問題,林鴻益分析,經過數月的庫存去化,多數產業庫存調整預計在明年第一季結束。這一次的庫存調整起因爲供給端累積太多庫存,而非需求消失。因此,庫存去化後,各產業將回到過去正常的軌道。具備發展潛力的類股,例如物聯網及高速運算等,也將持續展現強勁成長力道。

林鴻益建議,選股可着重低滲透率的增量市場,而非存量市場。他解釋,具備增量市場支撐的藍海產業,往往也具備更高的成長潛力,例如人工智能、物聯網及高速運算等。另外,這些產業的應用能夠幫助企業提高營運效率,在明年全球經濟成長放緩的背景下,仍能透過企業資本支出,維持高速成長。

羣益創新科技基金經理人黃俊斌表示,以臺股來說,因Fed激進升息使美國CPI數據逐漸回落,但消費動能明顯降低,消費性電子產品銷量短期仍無起色,半導體庫存調整時間可能延長,整體電子產業前景不確定性高,惟股價已大致反映上述不利因素,預料股價將持續打底。

另一方面,手機需求下滑,PC與NB庫存升高,伺服器需求亦見鬆動,電子供應鏈庫存調整時間拉長。供應鏈由上游到下游,各自盤點庫存,庫存去化初步獲得些許成果,但仍等待需求東風來臨。臺灣電子業目前仍以消費性電子產品爲需求大宗,預料整體庫存調整有機會在明年上半年逐漸落底。