消金公司“進補”，7月金融債發行額創年內單月新高

21世紀經濟報道記者葉麥穗 廣州報道消金公司加速“補血”。近日，馬上消費金融（下稱“馬上消金”）披露公告，公佈新一期金融債發行期限爲7月26日-30日，7月發行金融債的消金公司再添一例。

據統計，合計已經發行和即將發行的案例，7月來共計有7家消費金融公司發行金融債金額合計116億元，這一數額則刷新年內單月新高。自去年末，消金公司金融債重啓以來，消金公司融資速度加快。分析人士認爲，相比其他融資渠道，金融債成本更低，但門檻也更高，對盈利能力、資本充足率、風險監管指標均有嚴格要求。後續，預計消金公司在多渠道補充資本方面將持續發力。

金融債密集發行

根據馬上消金披露文件顯示，本期債券發行規模合計爲人民幣15億元，其中品種一基礎發行規模爲人民幣5億元，品種二基礎發行規模爲人民幣10億元。本期債券品種一票面年利率的申購區間爲1.80%-2.80%，品種二票面年利率的申購區間爲2.10%-3.10%。

馬上消費金融爲行業頭部消費金融公司，2015年6月開業。今年以來，馬上消金已發行兩期金融債。2023年，馬上消金營業收入爲157.95億元，同比增長15.69%；淨利潤19.82億元，同比增長10.85%；截至期末，馬上消金總資產爲712.80億元。

7月來，消費金融公司發行金融債明顯提速。中郵消費金融有限公司（下稱“中郵消金”）也披露了2024年第一期金融債券發行公告。公告顯示，本期債券基本發行規模爲15億元，超額增發規模爲5億元，期限3年，發行日爲7月25日，計息期限自2024年7月29日至2027年7月28日，票面利率2.10%。募集說明書顯示，本期債券募集資金將用於補充公司中長期資金及監管機構允許的其他用途，進一步促進公司業務發展。

值得一提的是，這是中郵消金首次發行金融債，中郵消金方面對記者表示，發行金融債將進一步優化融資結構、降低融資成本，加強資金實力，助力公司繼續深耕普惠金融領域。

中郵消金亦在本次發行公告中披露了其近三年經營數據，數據顯示，2021年—2023年，中郵消金營業收入分別爲56.86億元、60.48億元和69.52億元；然而，其淨利潤分別爲12.29億元、4.43億元和5.22億元。

與此同時，蘇銀凱基消費金融有限公司（以下簡稱“蘇銀消金”）也發佈類似公告，獲准在全國銀行間債券市場發行不超過65億元人民幣金融債券，成爲開業後最快獲批金融債發行資格的消金公司，也是獲批額度最大的消金公司之一。其中2024年第一期金融債券的發行規模爲10億元，期限爲3年。

“主要是消金公司金融債此前被暫停近兩年，去年底纔剛剛開放， 因此今年出現金融債密集發行的情況。金融債發行門檻高但期限長，一般爲3-5年，對消費金融公司來講可以拓展融資渠道，優化資產負債結構，降低利率風險敞口。消費金融公司一旦達到標準要求都會優先發行，達標的消金機構越來越多，落地就會越密集。” 博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博對記者表示。

年內發債規模超370億元

消金公司目前的主流融資渠道包括股東存款、同業借款、銀團貸款以及發行金融債和信貸資產支持證券。金融債因融資期限較長、利率較低成爲頭部消費金融公司的重要融資手段。但因發行金融債門檻較高，自2016年中銀消金髮行持牌消費金融公司的首單金融債以來，到2023年中，獲批開業的31家消費金融公司中僅5家成功發行20單金融債，規模合計310億元，平均票面利率爲4.27%。

2023年8月人民銀行支持消費金融公司、汽車金融公司發行金融債券和信貸資產支持證券的政策出臺，消費金融公司金融債發行重啓。

隨後當年11月24日，興業消費金融發行“2023年第一期金融債券”，成爲消費金融行業時隔兩年重啓金融債發行後的首家公司，也打開消金公司金融債融資的大門。

2024年7月除了準備發行和正在發行的消金金融債之外，還有已經發行成功的消金金融債。河南中原消費金融股份有限公司（以下簡稱“中原消金”）近期成功發行了2024年第一期金融債券。本次金融債基礎發行規模15億元，期限3年。本次發行附帶超額增發權，因實際全場申購倍數超出1.4倍，增加發行5億元債券，最終發行額度爲20億元。

興業消費金融是本月單次發行金額最高，爲25億元。

據統計，今年上半年，已有6家消費金融公司發行多期金融債，合計發行金額255億元。疊加7月的116億元，今年已經合計發行（擬發行）金融債超過370億元。

根據中國銀行業協會近期發佈的《中國消費金融公司發展報告（2024）》，消費金融公司有效落實擴大內需的宏觀經濟政策，加大消費信貸供給力度，2023年資產規模和貸款餘額雙雙突破萬億元，分別達到12087億元和11534億元，同比增長36.7%和38.2%。

業內人士認爲，消費金融公司作爲消費信貸機構，通過提供普惠金融服務，現已成爲服務中低收入人羣、促進消費、擴大內需的重要力量。

展望後期，王蓬博預計，目前促消費仍是擴大內需手段之一。消金公司通過金融債等融資手段，募集低成本資金，從而可以更好的服務於實體經濟。