下一個AI風口？亞馬遜(AMZN.US)、Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)紛紛下場投資

今年以來，擁有核反應堆的公司成爲了核能需求增長的最大受益者。其中包括Constellation Energy(CEG.US)和Vistra Energy(VST.US)，它們的股票今年翻了一番以上。

現在，一批設計、建造和燃料新型反應堆的公司正逐漸崛起。這些公司包括NuScale Power(SMR.US)、Oklo(OKLO.US)、BWX Technologies(BWXT.US)和Centrus Energy(LEU.US)，它們的股票漲勢可能纔剛剛開始。

智通財經APP獲悉，週三，亞馬遜(AMZN.US)宣佈將資助在華盛頓州建設幾座小型核反應堆，並投資於核能初創公司X-energy。此前，谷歌母公司Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)也於週一宣佈與私人持有的核反應堆開發商Kairos Power達成協議，支持其開發和建設多個反應堆。儘管具體財務條款未披露，Kairos計劃在2030年前啓用首個反應堆，並有望在2035年之前建造更多。

谷歌和亞馬遜的舉動是科技公司逐漸從核電廠購買電力以滿足其數據中心需求的趨勢的一部分，這些數據中心爲人工智能應用提供電力。微軟(MSFT.US)已與Constellation Energy簽約，從三哩島的一座反應堆購買電力，而亞馬遜也購買了賓夕法尼亞州一個與Talen Energy核電廠相連的數據中心。

儘管這些反應堆技術上並不新，例如三哩島電廠在2019年由於經濟原因關閉，而谷歌的交易則將建設全新的反應堆。甲骨文董事長埃裡森也表示，公司計劃使用多個小型反應堆爲其數據中心供電。

資本創新公司首席投資官Michael Underhill表示，谷歌的公告是一個強烈信號。他認爲，“這是下一個工業復興，沒有核能，人工智能無法實現。” Underhill認爲這一趨勢纔剛剛開始。

Kairos是開發新型小型模塊化核反應堆(SMR)公司之一。這類反應堆體積較小，建造速度更快、更高效。現有的94個核反應堆通常每個產生約1000兆瓦(1吉瓦)的電力，足以爲超過50萬戶家庭供電。而小型模塊化反應堆的功率則小於300兆瓦，Kairos設計的反應堆功率爲75兆瓦。谷歌計劃購買高達500兆瓦的電力。

這些反應堆被稱爲“模塊化”，因爲它們的組件在工廠預製後運至施工現場進行組裝。它們的運行方式也有所不同，一些反應堆使用的是經過不同處理的鈾，而非目前主導市場的輕水反應堆所使用的鈾。Kairos使用的是陶瓷“卵石式”燃料和熔鹽冷卻系統，能夠在較低壓力下運行，這被認爲比傳統反應堆更安全、成本更低。

Kairos已獲得在田納西州建造試驗反應堆的許可，但要爲谷歌建造商業反應堆，還需要更多的許可證。由比爾·蓋茨創辦的小型模塊化反應堆公司Terrapower也使用熔鹽作爲其反應堆設計中的儲能系統，目前正在懷俄明州進行反應堆的相關建設工作。

Kairos首席執行官Mike Laufer表示，Kairos的反應堆在較高溫度和較低壓力下運行，比現有技術更安全、更具成本效益。“我們不需要其他核技術需要的大型重型組件。”

目前，全球僅有三座小型模塊化反應堆，其中沒有一座在美國。但到2030年代，可能會有幾十座投入使用。美國國會今年通過了一項法律，旨在加快批准新的小型模塊化反應堆並降低審批成本。

雖然直接投資這一趨勢並不容易，因爲Kairos和Terrapower等公司仍爲私人持有，X-energy也不例外。但一些其他的小型模塊化反應堆開發商已經上市。例如，Oklo由OpenAI首席執行官Sam Altman擔任董事長，該公司今年早些時候通過SPAC合併上市。儘管股票波動性較大，但受核能市場的樂觀情緒推動，Oklo股票最近一週上漲了70%。該公司仍在尋求其核反應堆設計的批准。

NuScale是另一家總部位於俄勒岡州的公司，它是唯一獲得核管理委員會設計批准的小型模塊化反應堆開發商。然而，該公司也面臨着挑戰，其在愛達荷州建設反應堆的計劃由於無法簽署足夠的電力購買協議而終止，導致股票暴跌。但由於最近的小型模塊化反應堆開發公告，NuScale今年股價已上漲四倍，重新回到了愛達荷項目終止前的水平。

另一種參與這一趨勢的方式是通過投資鈾。重要的鈾礦商包括北美市場領導者Cameco(CCJ.US)，以及較小的公司NexGen Energy(NXE.US)和Uranium Energy(UEC.US)。投資者還可以購買鈾濃縮公司Centrus Energy(LEU.US)的股票。鈾必須經過濃縮才能在反應堆中使用，擁有國內的鈾濃縮能力尤爲重要，因爲目前俄羅斯主導市場，而美國國會今年通過了一項法律，禁止繼續購買俄羅斯的鈾。Centrus已經在出售一種特殊類型的鈾，稱爲高丰度低濃縮鈾(HALEU)，這是許多小型模塊化反應堆開發商使用的燃料。

小型核反應堆正在成爲能源領域的熱門新趨勢。雖然距離它們爲電網提供電力還有很長的路要走，但一旦實現，可能會出現許多贏家。