投資者必看：股市‘快速啓動’策略能否超越買入並持有？

在股市投資的世界裡，季節性交易模式一直是投資者們研究的重點。其中，“萬聖節指標”備受關注，它揭示了股市在半年漲半年停的一種規律。然而，現在一些股市專家提出了新的策略：不等到5月再賣出，而是提前行動，4月甚至更早就開始套現離場。這種做法被稱爲“快速啓動”策略，它試圖在萬聖節指標的基礎上進行優化，以獲取更高的投資收益。

“原始”萬聖節策略回顧

傳統的萬聖節指標策略是在每年的4月30日退出股市，然後在10月31日重新入市。據統計，道瓊斯工業平均指數在10月31日至次年4月30日的“冬季”月份裡，平均回報率爲5.3%，明顯高於4月30日至10月31日“夏季”月份的1.8%。儘管這一差異具有統計顯著性，但原始策略並不總是能超越簡單的買入並持有策略。

“快速啓動”策略的興起

近年來，“快速啓動”策略逐漸成爲投資者的新寵。該策略主張在4月初甚至更早的時候就開始考慮退出股市，而不是等到傳統的4月30日。這一策略的支持者認爲，通過提前行動，他們可以更好地規避市場風險，鎖定利潤。

然而，根據績效審計公司的數據，自2002年以來，“快速啓動”策略的年化回報率與原始策略相當，均爲8.1%，但仍低於買入並持有的策略。這表明，在追求更高收益的同時，投資者也需要承擔更大的風險。

“行業輪轉”與“坐等中期夏季”策略

除了“快速啓動”策略外，還有兩種變體也備受關注。一種是“行業輪轉”策略，它在夏季轉向更爲保守的股市板塊，在冬季則轉回更爲激進的行業。然而，從實際表現來看，這種策略並未能顯著超越市場。

另一種變體是“坐等中期夏季”策略。該策略認爲萬聖節指標的存在主要是因爲美國中期選舉前的夏天和隨後的冬天市場表現差異。因此，它主張在中期選舉前的夏季兌現現金，其他時間則保持全額投資。自1990年以來，該策略的年化回報率達到了11.5%，超過了原始策略和買入並持有策略。

投資者應如何選擇？

面對這些不同的策略變體，投資者應如何選擇呢？首先，投資者需要明確自己的投資目標和風險承受能力。對於追求穩健收益的投資者來說，買入並持有大盤指數基金可能是一個不錯的選擇。而對於願意承擔更高風險以追求更高收益的投資者來說，“坐等中期夏季”策略可能是一個值得考慮的選項。

然而，無論選擇哪種策略，投資者都應保持理性並密切關注市場動態。畢竟，股市投資充滿了不確定性，沒有一種策略可以保證永遠獲勝。通過不斷學習、調整和優化自己的投資策略，投資者才能在複雜多變的股市中立足。

本文源自金融界