通信行業中報密集披露，AI帶動上市公司業績上漲
“2024年上半年，通信行業業績實現良好增長，電信運營商經營穩健，光模塊、IDC等顯著受益於人工智能（AI）發展帶來的算力需求提升。”中信建投TMT行業首席分析師武超則8月25日對第一財經表示，展望下半年，預計行業仍將維持良好增長趨勢。
據同花順數據iFinD統計，截至8月25日，通信行業已有50家上市公司披露2024年半年報，當中實現盈利的公司佔比接近八成，僅有11家上市公司淨利潤處於虧損狀態。其中，深交所披露半年報的公司已有31家，合計實現歸母淨利潤超100億元，同比增長32%。
從細分業務板塊來看，上半年電信運營商經營穩健，光模塊等新興業務收入增長亮眼。數據顯示，已披露半年報業績的公司中，光模塊和IDC板塊上半年營業收入增速分別爲69%和79%，歸母淨利潤增速分別爲123%和35%。
“從已發佈半年報的通信行業上市公司來看，行業整體實現了穩健增長。”興業證券通信行業首席分析師章林對第一財經表示，在全球宏觀環境挑戰頗多的背景下，這種穩健增長體現了通信行業作爲各國戰略基礎設施和新質生產力發展需求的剛性，以及國內上市公司在全球的競爭力。
三大運營商營收超萬億
在已披露半年報的50家通信行業上市公司中，有39家實現歸母淨利潤增長，其中深市就有24家。
具體來看，今年上半年，中國移動、中國電信、中國聯通三大運營商實現整體營收約1.01萬億元，同比增長2.94%，歸母淨利潤1080.52億元，同比增長6.17%。
另外，光模塊龍頭中際旭創淨利潤同比大幅增長284.26%，天孚通信、海能達等5家公司淨利潤增速超50%。
8月25日，中際旭創發佈半年報，該公司上半年實現營收107.99億元，同比增長169.70%；歸屬於上市公司股東的淨利潤23.58億元，同比增加284.26%；扣非淨利潤23.33億元，同比增加300.07%。
對於業績大幅增長的原因，中際旭創此前表示，目前公司的主力產品800G/400G光模塊在今年上半年繼續保持快速增長，公司產品結構持續優化，高端產品的銷售收入佔比高，帶動了公司營業收入和淨利潤大幅增長等。
同樣實現營收淨利雙增的還有天孚通信，該公司2024年上半年實現營業收入15.56億元，同比增長134.27%。實現淨利潤6.54億元，同比增長177.20%。扣非淨利潤6.41億元，同比增長184.24%。基本每股收益1.1824元。
天孚通信稱，公司營業收入變化主要得益於因人工智能AI技術的發展和算力需求的增加，全球數據中心建設帶動對高速光器件產品需求的持續穩定增長，帶動公司有源和無源產品線營收增長。
“從各細分板塊來看，運營商和光模塊亮點頗多。”章林表示，三大運營商作爲優異的紅利資產，已持續多年穩健增長，體現了傳統業務的穩定性和戰略轉型新業務的成效。另外，隨着全球人工智能產業發展進入“iPhone”時刻，各國投入如火如荼，產業核心環節仍在北美，光模塊作爲國內參與全球AI發展的關鍵環節（網絡），也最早受益於這輪技術變革，從2023年開始，業績持續釋放。
AI帶動明顯
從行業整體來看，通信行業景氣度回暖，帶動行業上市公司上半年業績實現增長。
近期，工信部發布了2024年上半年通信業經濟運行情況，今年上半年電信業務總量同比增長11.1%，電信業務收入累計完成8941億元，同比增長3%。其中，固網寬帶業務和新興業務收入保持增長，三大運營商互聯網寬帶業務同比增長5.4%，實現收入1365億元，而新興業務上半年共完成業務收入2279億元，同比增長11.4%。
上市公司業績增速方面，據武超則分析稱，截至8月25日，通信行業已經有52家公司披露2024年半年度業績報告，根據公告數據統計，板塊整體營業收入增速約爲3%，歸母淨利潤增速約爲7%，實現總營收11898億元，總利潤1219億元，整體業績實現良好增長。
具體來看，通信行業電信運營商、光模塊和IDC板塊、物聯網和智能控制器板塊上半年均實現不同程度增長。
據武超則分析，電信運營商板塊上半年營業收入增速爲3%，歸母淨利潤增速爲6%，依舊維持穩健增長態勢。光模塊和IDC板塊上半年營業收入增速分別爲69%和79%，歸母淨利潤增速分別爲123%和35%，當前全球人工智能產業呈現高速發展趨勢，AI大模型能力突飛猛進，行業應用蓄勢待發，端側AI也取得不俗進展，國內外AI算力基礎設施建設需求持續旺盛，光模塊和IDC作爲重要組成部分，下游需求快速提升，相關公司業績明顯釋放。
另外，物聯網和智能控制器板塊上半年營業收入增速分別爲20%和25%，歸母淨利潤增速分別爲26%和31%，兩大板塊下游需求方向包括家電、電動工具、電力、泛IOT等多個領域，上半年板塊業績實現較快增長，在當前經濟增長的帶動下，各行業需求出現提升。
展望下半年，武超則表示，通信行業預計仍將維持良好增長趨勢，電信運營商經營穩健、穩中向好，人工智能行業發展如火如荼，算力基礎設施建設需求將進一步提升，經濟轉型增長也將在各行各業帶來更多網聯化、智能化升級的需求。