特朗普重返白宮，汽車業面臨的不確定和新可能

全球矚目的美國大選即將落下帷幕，據統計，特朗普已經獲得277張選舉人票，超過270張的臨界線，基本已鎖定新一屆美國總統。

歷年大選後，與氣候政策及本土工業有着緊密關係的汽車產業，都將成爲新總統上臺後新政的核心。

民主黨主政的美國政府，對中國汽車產業一直持強硬施壓姿態。拜登不僅將中國電動汽車關稅從25%提高至100%，還採取多項措施限制中國聯網汽車在美的使用，對半導體行業的封鎖也在中國智能汽車行業產生了連鎖反應。

而共和黨的特朗普，是“重振美國製造業”戰略的核心推動者，早在2017年，“製造業迴歸”就成爲其競選總統的最重要經濟政策之一。

而中國乃至全球汽車產業，都將在特朗普重返白宮後，迎來新的挑戰和機遇。

築高墨西哥關稅牆，堵住汽車業赴美咽喉

美國對本土汽車產業的保護牆，甚至已經外移到墨西哥。

特朗普表示，美國將對墨西哥全部商品徵收25%關稅，如果墨西哥政府未能有效解決非法移民問題，他將提升關稅至50%、75%甚至100%，直到問題解決。

而墨西哥，是中國汽車產業鏈出海北美的咽喉之地。

直接向美國出售汽車產品，中國車企將負擔高達100%的關稅，從墨西哥曲線進入美國，成爲中國車企的主流解決方式。

中國電動汽車頭部企業比亞迪，此前已考慮在墨西哥哈利斯科州建立電動汽車工廠，目前正在確定選址，預計年產15萬輛汽車。

出海大戶奇瑞也將目光瞄向墨西哥，計劃在墨西哥建設年產能40萬輛的汽車工廠，供銷範圍包含墨西哥在內的整個北美市場。

據墨西哥官方公佈的數據，2023年中國出口到墨西哥的汽車有41.5萬輛，但中國車企在墨西哥的總銷量僅爲13.2萬輛，差額的28.3萬輛汽車便是通過墨西哥出口至北美其他國家。

美國對墨西哥的新關稅政策，將直接提升中國汽車在北美的銷售難度。一旦銷量出現停滯或下滑，中國車企在墨西哥的建廠計劃也將受到影響。

面對在墨建廠的中國車企，特朗普更是直接表示，他將對墨西哥工廠生產的中國電動汽車徵收“200%”的關稅，儘管這些工廠還未建成。

甚至，這項關稅政策不需要完全實施，僅僅特朗普在墨西哥的高壓姿態已經讓大量當地的製造業落地退卻。

有行業人士告訴36氪，就在去年，不少中國企業在墨西哥的計劃都還是6個月建廠。但如今，包括特斯拉在內，在墨西哥的建廠計劃都已擱置，“當地政府不積極，很多事務流程推不下來”。

當然，也有在北美佈局多年的企業人士向36氪表示，如果特朗普的策略是美國製造業迴歸，那麼在當地建廠、解決當地就業問題，也是符合產業政策的。

“我們也不用太過恐慌。”該人士表示。

馬斯克助選特朗普，特斯拉打破發展僵局

特朗普上臺後，股價上漲幅度更大的汽車企業是電動汽車製造商特斯拉。

當地時間11月6日，特斯拉股價大漲13%，總市值達9132億美元，較前一日增加超千億美元，創下半年新高。特斯拉CEO馬斯克對特朗普的支持，在股價中得到充分反饋。

7月以來，馬斯克投入了至少1.18億美元支持特朗普團隊。特朗普在勝選演講中，更是11次提及馬斯克。

雖然特朗普希望推動頁岩能源迴歸，但考慮到其整體的製造業迴歸策略，馬斯克的電動車、4680自研電池，都將成爲政策堅持項。而且在馬斯克正在大力押注的AI領域，特斯拉也將迎來新一輪增長機會。

今年10月，特斯拉對外發布了一輛沒有方向盤及油門剎車踏板的無人駕駛車Cybercab，並表示將率先在加州和德州推廣該Robotaxi車型。

然而，沒有方向盤及油門剎車踏板的車輛太過創新，當地法律法規仍處於空白狀態，特斯拉Cybercab能否進行正式的商業化運營是未知數。

幸運的是，馬斯克支持的共和黨候選人特朗普成功勝任，並且贏得了德州的支持，這給Cybercab在德州的落地帶來了利好消息。

而德州也已成爲馬斯克的事業大本營。特斯拉旗下最大的奧斯汀工廠位於德州，今年7月，馬斯克更是將旗下SpaceX、X.ai兩家公司的總部都遷移至德州。在Cybercab落地外，過去受到政府嚴密管控的SpaceX和X.ai，未來也將更多地獲得美國政府支持。

在地球另一端的重要市場中國，特斯拉也將迎來新的變局。在拜登任期的過去4年，特斯拉與中國產業鏈關係處於猶豫狀態。36氪曾報道，近兩年，特斯拉已經開始將不少設計和開發權限回收。

此外，特斯拉的技術權杖自動駕駛軟件FSD入華同樣不順利。在此期間，受中國新能源汽車衝擊，特斯拉在華佔有率接連下跌，已從2021年的16%，下滑至2024年9月的6.4%。

特朗普上任後，特斯拉麪臨的這些緊繃局面都將迎來變化可能性。36氪獨家獲悉，就在近期，特斯拉總部有20餘名工程高管到訪中國，拜訪交流電動力和整車零部件等供應鏈公司。

如果大選過後，馬斯克憑藉同時押注中美的政治資本，可以更快推進FSD在華落地，以及進一步明確在中國產業鏈佈局的戰略，那麼，面對中國車企的羣狼圍攻，特斯拉將會多一些勝算籌碼。

歐洲與日本車企，將重新平衡中國與北美市場

大選過後，更緊張的是來自歐洲與日本的汽車企業。

目前，奔馳、寶馬在歐洲生產銷往美國的車輛佔其銷售總量約8%，大衆集團爲3%，但大衆集團的“利潤奶牛”保時捷，在美國銷售的全部車輛都來自於歐洲工廠。

摩根士丹利上週發佈研報，表示共和黨總統上臺，可能會增加歐盟車輛出口的關稅風險，德國車企將受到最大影響。

特朗普在競選演說中表示，將通過稅收優惠手段，吸引海外汽車製造商來美落戶。“我希望德國汽車公司成爲美國汽車公司，我希望他們在這裡建廠”。

摩根士丹利的研報分析稱，通過在美建廠規避關稅，對歐洲廠商來說比較困難。即使稅率從21%降低至15%，推進高端轎車在美的本地化生產，既不容易，也不會快速增加其在美國市場的價格競爭力。

美歐關稅的變化，以及特朗普對電動汽車政策的消極，將增大歐洲車企在美的生存難度。以奔馳、寶馬、保時捷爲代表的歐洲車企，或將把電動化轉型的重任投向中國市場。

來自日本的汽車製造商受到的衝擊則更大。

在中國汽車快速崛起的背景下，日本汽車企業仍然能夠維持高銷量與利潤，重要原因便是日元的大幅貶值及日本汽車在美國市場的巨大銷量。2023 年，日本車企在美國的整體市場份額高達 35.5%，僅次於美國本土車企的43.5%。

特朗普曾公開發文表示，日元持續貶值“對美國而言是災難”，美國出口商品的價格競爭力會下降。

在特朗普任期內，如果日元被迫升值，這將嚴重影響日本汽車在美銷售的競爭力與利潤，日本車企需要重新思考在中國及美國市場的未來戰略，來保證日本汽車工業的發展。

而上述結果，都要求日系和德系車企在中國市場傾斜更多資源。

中國自主品牌在經濟車型領域的替代動作進展顯著。近一年來，比亞迪旗下海鷗車型銷量已超越合資車企東風日產旗下軒逸車型。在SUV車型中，比亞迪元Plus、宋Plus等車型更是完成全面反超。

在高端汽車領域，雖然理想L9、問界M9等40萬以上車型銷量一路上漲。

劇烈的競爭格局下，日系、德系車企，將不得不進行更多輸血，以保證在中國市場“不下牌桌”，同時爲轉型贏取緩衝時間。

由此也可以預見，中國的汽車市場即將迎來更激烈的征伐。