探路東方之二 | 碳交易市場“爭先”：多個首單背後，東方證券爲何能有“東方速度”

讓同業驚歎“東方速度”，讓客戶瞭解“碳金融”品牌，東方證券在碳交易市場的探索路徑別開生面。

自從2020年提出了碳達峰、碳中和目標以後，我國採取切實行動紮實推進雙碳目標。目前，中國已經發布2030年前碳達峰行動方案，初步形成了碳達峰、碳中和“1+N”政策體系，並持續落地。中國證監會高度重視證券行業服務雙碳目標的能力建設，積極推動證券公司直接參與市場交易。東方證券作爲一家擁有能源股東背景的獲批券商，充分發揮金融機構的比較優勢，積極參與和推動碳金融市場建設。東方證券不僅做到了率先在同批6家獲批證券公司中落地首單碳排放權交易，還在新業務拓展前期缺乏碳金融領域客戶的情況下，敢於主動出擊，實現突破。

發展好綠色金融，是落實黨中央決策部署、服務美麗中國建設的必然要求，是支持實體經濟綠色轉型、實現金融高質量發展的重要內容，也是應對氣候變化風險的重要方面。站在新的起點上，東方證券表示，將切實增強做好新時代金融工作的責任感和使命感，全面貫徹新發展理念，加快構建新發展格局，以公司的可持續發展推動金融高質量發展，爲更好地服務和支撐中國式現代化建設貢獻金融力量。

澎湃新聞推出“探路東方”系列報道，深度剖析東方證券在做好金融“五篇大文章”、助力金融高質量發展方面的實踐經驗。

5年預備跑出“東方速度”

2023年3月1日，上海環境能源交易所（簡稱“上海環交所”）組織同業調研會議。在得知東方證券已落地首單碳排放權交易的消息後，參會人員不由得感嘆了一句“東方速度”。

同日，東方證券在上海環境能源交易所通過掛牌交易方式完成首筆碳配額交易，率先在同批6家獲批證券公司中落地首單碳排放權交易。此時，距離獲得碳排放權交易資格僅過去1個月的時間，2023年1月30日，東方證券與其他5家券商剛剛宣佈收到證監會對其公司自營參與碳排放權交易的無異議函。

不久之後，“東方速度”再度上演。2023年4月13日，東方證券成功落地首筆上海碳配額遠期SHEAF交易，標誌着東方證券碳交易產品線實現從現貨到衍生品的跨越。

那麼，“東方速度”是如何煉成的？據東方證券相關負責人介紹，他們早在2018年籌備並申請此項業務資格開始，下足了5年時間的苦功夫。在等候的日子裡，東方證券完成了碳排放權交易業務的人才儲備、業務制度建設、投資策略制定、風控體系構建以及技術系統研發等預備工作。

以人才儲備爲例，東方證券碳金融業務小組的6名員工均獲得了碳排放交易員的資格。“碳排放交易員資格並不是一個門檻，而是一個主動的行爲。”相關負責人強調道，考慮到碳交易是新興市場，爲了更好地瞭解業務知識，團隊全員主動參與了上海環交所的培訓及考試。“又驚又喜的是，2022年12月，我們剛考出資格證後，次月，東方證券就獲得牌照。後續業務的推進也廣爲受益。”

跑出“東方速度”的另一大原因是，申能集團作爲東方證券第一大股東，積極推動了東方證券參與國內碳排放權交易，並在此次資格申請和交易落地過程中給予大力支持。

“先立後破”

自2005年以來，中國碳排放量一直居於全球首位，在全球氣候合作和國際談判的大背景下，節能減排、實現碳中和是中國面對的現實挑戰。由於中國碳市場參與者層次單一的特點及履約機制的特性，當前仍面臨着非履約期流動性不足、成交量潮汐現象明顯、碳排放權價格波動劇烈等問題。相關業務負責人表示，包括東方證券在內的證券公司作爲碳市場的新鮮血液，承擔着助力解決上述問題、進一步推動碳市場發展的重要歷史使命，如幫助企業盤活碳資產，實現企業碳資產經濟價值，以及發揮金融機構風險定價優勢，利用碳金融衍生工具，幫助企業完成碳金融資產套期保值等等。

在完成首單交易的階段性使命之後，東方證券如何在碳市場“三生萬物”？在市場拓展前期缺乏碳金融領域客戶的背景下，已經具備市場研究能力、風險定價對衝能力和金融資本實力的東方證券要如何繼續發光發熱？

“碳交易業務與傳統業務最大的區別之一在於，由於場內流動性有限，大額交易需要在場外尋找並對接客戶。”據東方證券相關負責人介紹，他們制定了“由內而外”的拓客思路。“比如，依託能源背景，優先與相關企業合作，形成示範性案例，再進行模式的複製推廣；還可以利用公司內部資源，與公司業務往來密切的客戶建立聯繫，以業務協同的方式一起拜訪客戶，在爲客戶提供優質傳統業務服務的同時，推介公司碳金融方面的增值服務，增加拓客成功率。”

碳金融業務小組還通過積極參與碳市場活動，利用各種平臺及渠道資源擴大東方證券市場影響力，打造東方證券碳金融品牌，從而吸引更多的碳市場客戶。據業務負責人介紹，6個人的團隊2023年累計參加了20餘場碳業務論壇，並作爲主題演講或圓桌討論嘉賓發表碳金融主題演講，累計覆蓋聽衆逾5000人次。

東方證券碳金融業務小組還意識到，未來公司各地的證券及期貨分支機構將是拓展碳金融客戶的中堅力量。爲進一步擴大公司碳金融品牌影響力、拓寬碳金融交易對手池，團隊以碳金融專業能力爲支點，開展各類線上線下業務培訓指導，充分調動證券期貨分支機構的營銷力量和渠道觸角，詳細梳理面向碳金融客羣的推廣理念，將行業領先的碳金融服務方案賦能到每一位客戶經理身上，從而幫助分支機構開啓新思路、拓展新業務、結識新客戶，培養以點拓面的碳金融獲客模式。他們還花了4個月的時間，多次舉辦全國營業部的業務培訓活動，並飛赴各地營業部，爲一線的營業部同事作碳金融業務培訓，2023年覆蓋上海、北京、大連、川渝、安徽、廣深等地區十多個證券及期貨營業部。

此外，由於敬業與專業，東方證券收穫了潛在客戶的好評。2023年11月中旬，東方證券碳金融業務小組趕赴成都爲某電力設計院客戶進行碳金融合作模式路演，客戶反饋道：“這是第一次有金融機構來線下爲我們溝通指導碳業務”。該客戶還表示：“東方證券的服務質量以及專業度令我印象深刻，期待未來加緊落地業務合作。”

擦亮碳金融品牌

在碳交易的道路上，東方證券每走一步都給市場留下了深刻的印記。2023年11月，東方證券參與上海碳配額競價拍賣，完成首筆拍賣交易，服務2023年上海控排企業履約。同月落地首筆現貨國家核證自願減排量（CCER）交易。

2024年1月，東方證券首次通過自願註銷減排量抵消公司內部會議產生的碳排放量，獲得上海環境能源交易所頒發的碳中和證書；2月，在上海環境能源交易所的大力支持下成功落地首批次上海碳配額回購交易；3月，落地首筆遠期CCER項目。

因在碳中和領域作出重大技術創新、提供優秀解決方案、作出突出貢獻，東方證券榮獲中國節能協會創新獎碳中和領域企業貢獻獎，並獲評銀行間市場清算所股份有限公司2023年優秀綠色金融業務創新機構。

相關業務負責人在採訪中強調，券商應清晰自身在碳市場中的多重角色和重要使命，推動碳市場、實體企業和金融機構之間的良性互動，實現碳市場各類參與者之間的有機互補。東方證券集中資源推動碳業務蓬勃發展，快速落地了現貨及遠期碳配額交易、碳回購業務，積極與碳市場各類參與者建立聯繫。通過服務履約、投融資、市場交易及資產支持服務等，爲控排企業及其他碳市場參與主體提供多元化的碳金融服務方案，提高服務綠色金融發展的能力。

作爲一家擁有能源股東背景的券商，東方證券表示，將依託“能源背景，低碳基因”的獨特優勢，推動碳金融等創新業務發展，積極參與碳市場建設，打造碳金融業務閉環，助力國家雙碳戰略，打造具有東方特色的碳金融品牌。