數據新紀元，得大數據者得天下？

大數據板塊近期走強，消息面上催化不斷：（1）10月23日，2024數據要素髮展大會在杭州開幕，大會以“激發數據要素新價值 加快形成新質生產力”爲主題。議程設置覆蓋了包含數據產業、數據市場培育、數據基礎設施、公共數據授權運營等當前數據要素領域內的最前沿話題。（2）10月22日，深圳完成全國首筆以市場法進行數據資產評估的人民幣1000萬元貸款的全額投放。（3）10月23日，江蘇省數據集團有限公司揭牌儀式在南京舉行，該集團是江蘇省發揮國有企業支撐保障作用、大力培育數據要素市場的重要平臺。

大數據行業邏輯

1、政策端：政策催化下，大數據行業有望加速發展

政策是大數據行業發展的重要驅動力。隨着2024數據要素髮展大會的召開，數據要素市場的發展受到了政策層面的高度重視。政策的支持不僅體現在對數據要素價值的重視，還包括數據產權、流通交易、收益分配、安全治理等方面的制度建設。數據要素市場化改革正在加速，數據被視爲新質生產力的核心引擎，對企業數字化轉型、新興產業培育、數字經濟發展具有重要作用。

2、需求側：大模型迭代，算力需求呈現指數級增長

隨着AI大模型的快速涌現和迭代、模型性能的提升，訓練和推理持續擴張，帶動算力需求呈現出指數級增長趨勢，大數據作用日益凸顯。海通證券指出，以OpenAI爲例，訓練一次1750億參數的GPT-3大約需要的算力約爲3640PFlops-day，共使用了1024塊A100（GPU）訓練了34天。而GPT-4參數量達到了GPT-3的500倍，使用約2-3萬張A100，訓練1個月左右時間。東吳證券預計，推理算力需求將是訓練的數倍，高達幾十萬張H100，隨着模型繼續迭代，算力需求只會越來越大。根據IDC預計，數據中心GPU市場預計將從2022年的103億美元增長至2027年的654億美元，CAGR達到44.55%，算力的高額需求或將不斷催化大數據的發展。

3、供給側：數據基礎設施完善，數字資產價值錨定受認可

供給端方面，數據要素市場的基礎設施建設和數據資源供給是關鍵。隨着數據基礎設施的不斷完善，數據的採集、存儲、處理、分析等能力將得到提升，爲數據要素市場提供強有力的支撐。例如，江蘇省數據集團有限公司的成立，作爲培育數據要素市場的重要平臺，將進一步推動數據要素在各行業的應用，滿足不同行業對數據的需求。同時，深圳完成全國首筆以市場法進行數據資產評估的人民幣1000萬元貸款的全額投放，體現了市場對數據資產價值的認可，有助於構建更加健康、可持續的大數據產業生態，推動行業的長期穩定發展。

相關基金

大數據ETF（159739）中高風險 R4

跟蹤指數：雲計算（930851.CSI）

風險提示:市場有風險，投資須謹慎。