壽險救淨值 改提調整計算方案

此建議案將由壽險公會理監事書面同意後，會再與金管會溝通，壽險業者表示，建議採取淨值比「暫行措施」，抵禦這波劇烈升息造成淨值大減，且僅需金管會監理指標計算方式改變，財報並沒有任何更動，但壽險公司的淨值比都會提高，緩減升息造成淨值比跌破3％的壓力。

目前壽險公司放在公允價值經損益表（FVTPL）及公允價值經其他損益（FVOCI）項下的債券、債券ETF及債券型基金都是採市價法，這波美國大幅升息，造成債券價格大幅下跌，壽險公司淨值直直落。

雖然已有六家壽險公司10月1日起將大部分債券改列攤銷後成本（AC）項下，讓淨值比9月底大幅上升逾7,000億元，但10月及11月債市仍在波動，且美國聯準會11月升息3碼（1碼等於0.25百分點），12月預期仍會升息，壽險業者擔心最壞的情況還未出現，所以希望預先討論淨值紓困方案。

由國泰人壽提案的指定部分負債採公允價值法，以逐步接軌IFRS17、負債及資產同步更能允當表達財報爲由，希望拿出部分保單準備金反應現行升息，財報中的淨值將可再提升，但此案因部分壽險公司有意見，且可能再度資產重分類，造成外界觀感不佳，加上不符會計公報精神，必須金管會函令來排除，疑慮無法全數釐清且沒有共識下，8日決定「暫緩」，雖已經壽險公會理監事會通過，但將不會送到金管會。

壽險公會討論後決定改提新方案，修正淨值比計算方式，即財報不更動，但在監理指標上，讓債券由市價改爲成本，即100億元投資的債券若目前市價只剩下40億元，淨值可能少60億元，若用新方案，則仍是以100億元計算淨值，有助各公司在升息趨勢下穩定淨值比。