市場壓川普勝 投資大佬選前推進「川普交易」

「川普交易」風行金融市場（圖／美聯社）

日本經濟新聞5日報導，美國總統大選近在眼前，對衝基金創始人等著名投資大佬預測前總統川普獲勝的言論正在增加。並擬在自己的投資中展開「川普交易」。

金融市場的「川普交易」指考慮到川普將放寬金融監管限制和對外國提高關稅的影響，買入美國股票，同時出於對財政擴張的擔憂，賣出美國國債。

截至10月31日在沙烏地阿拉伯首都利雅得舉行的投資會議上，歐美金融界的領導人齊聚一堂。對於即將到來的美國總統大選，旗下擁有對衝基金的金融公司城堡投資集團（Citadel Investment Group）的經理人格里芬（Ken Griffin）在活動上表示：「市場正在押注川普獲勝。」

在上次2020年的總統大選中，川普如果當選會給政治和經濟帶來的不確定性突出，被視爲金融市場的風險。此次大選，市場從一開始就對股價上漲等金融資產價格上漲抱有巨大期待。

大型投資基金黑石集團的首席執行官（CEO）蘇世民（Stephen Schwarzman）表示，「如果川普當選，由於是第二次當選，因此可實現高效且有效的政策運作。」

Third Point創始人Daniel Loeb表示，正在建立押注共和黨在總統和國會選舉中均佔優勢的投資部位。預計由於川普提高關稅，看好美國製造業的業績增長和基礎設施投資擴大，因此正在投資這些行業的股票和期權。

報導引述對衝基金行業的資深人士Paul Tudor Jones指出，預計兩位候選人都將帶來美國財政赤字的擴大。其正在做空長期國債，因美國政府的債務從國民生產毛額（GDP）的40％在25年內增至近100％，已經走上不可持續的軌道。

世界最大的對衝基金橋水聯合基金（Bridgewater Associates）的前首席投資官（CIO）Rebecca Patterson認爲，「無論哪一方當選總統，爲了支援經濟政策的美國債務擴張都不可避免，並且隨着美國進一步發行國債，債券殖利率將進一步上升」。

但報導也指出，市場已出現了川普交易觸及天花板的跡象。大型養老金基金的對衝基金投資負責人表示，很多宏觀對衝基金尤其看好川普的勝利，但「做空美國國債等的戰略已經變得擁擠」。總部位於英國倫敦的資產管理公司RBC BlueBay Asset Management的Mark Dowding表示，考慮到此前的民調結果未必準確，「押注川普獲勝的交易已經取消或縮減」，據稱其減持了美國公司債。

報導稱，在享受川普交易的好處的同時，對衝基金的著名投資大佬們也是平掉短期投資部位的專家，正忙着無論大選結果如何，都把損失控制在輕傷程度的對衝。