上市公司閒置資金“調倉”！券商收益憑證受追捧
上市公司的資金配置開始出現調倉跡象。
10月22日，金瑞礦業（600714.SH）公告稱，擬合計使用不超過人民幣3億元的閒置自有資金進行委託理財，投資流動性好、安全性高的低風險類短期理財產品、銀行結構性存款與大額存單。
第一財經記者注意到，10月至今，不少上市公司公告稱擬用閒置資金購買理財產品。與上個月相比，上市公司購買存款產品的比例有所下降，購買券商收益憑證等產品的比例略有上升。
公司閒置資金"調倉"的一個背景是存款利率持續下行。10月18日，就有多家銀行官宣存款降息，定存掛牌利率再次下調25個基點。
上市公司存款熱情有所回落
Choice數據顯示，10月至今共有262家上市公司發佈委託理財公告（包含預案、實施中，不包含實施完成），合計認購或擬認購金額爲771.56億元。其中，海大集團公告稱，擬使用自有資金最高餘額不超過100億元進行委託理財，凱萊英、美暢股份的委託理財預案金額也超過30億元。
上市公司購買的理財產品類型主要包括存款、定期存款、結構性存款、通知存款、銀行理財產品、證券公司理財、投資公司理財、信託、逆回購、基金專戶等10種。
其中，上市公司仍最熱衷購買存款產品。根據choice數據，10月上市公司購買或擬購買存款類產品的金額高達371.87億元，佔所有理財產品的比例爲48.19%，較9月略有下降。9月上市公司共購買或擬購買存款產品的金額約爲624.21億元，佔所有理財產品的比例爲53%。
10月購買或擬購買存款產品金額較多的爲振華科技（000733.SZ）。振華科技10月11日公告，該公司近期分別向中國建設銀行、中國工商銀行購買結構性存款產品10億元、8億元，預期產品年化收益率爲0.95%～2.7%、0.95%～2.29%。
也有公司存款到期後選擇贖回"減倉"。例如，10月22日，派克新材公告稱在5月9日、5月31日使用閒置募集資金人民幣4.79億元、1.5億元購買了中國銀行、中國農業銀行的可轉讓大額存單產品。目前已到期贖回，本金、收益均已歸還至募集資金賬戶。
事實上，2024年7月起，國內商業銀行掀起了多輪存款"降息潮"。10月18日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行再次官宣"降息"，定存掛牌利率下調25個基點，整存整取1年期、2年期、3年期、5年期掛牌利率分別降至1.1%（郵儲銀行爲1.13%）、1.2%、1.5%、1.55％。
有業內人士分析認爲，存款利率不斷下降是近期上市公司的理財配置調整的重要原因之一。
券商收益憑證成新風向？
存款比例下滑的同時，上市公司對券商收益憑證等產品的認購金額有所上升。
業內一般認爲，券商收益憑證是指證券公司發行，以私募方式向合格投資者發售的投資工具，約定本金和收益的償付與特定標的相關聯的有價證券。收益憑證通常與特定標的相關聯，包括指數、期貨、利率、匯率、金融衍生品及基礎商品等。按照底層資產的投向不同，券商收益憑證還包括固定收益憑證以及非本金保障型浮動收益憑證兩類。
Choice數據顯示，10月至今共有44家上市公司購買券商收益憑證，合計購入金額約爲24.45億元，占上市公司購買理財產品比例爲3.1%，上個月同期比例則爲2.8%。其中，格爾軟件（603232.SH）、三維化學（002469.SZ）近期均大手筆購買券商收益憑證，金額動輒高達上億元。
10月16日，格爾軟件公告稱，擬將1億元人民幣用於購買國融證券的一款本金保障型收益憑證產品，產品期限爲365天，預計年化收益率爲2.9%。拉長時間線看，格爾軟件已多次購買收益憑證產品。該公司在2023年10月10日也使用募集資金1億元認購了國融證券的"國融證券安享收益憑證23102號"產品。
與之類似的還有三維化學。根據公告，該公司近期向中國銀河證券購入1億元的收益憑證產品，預期收益率在2.00%～2.46%。
除券商收益憑證外，券商信託產品也受到上市公司青睞。隨着上市公司信託理財非標轉標，手握上市公司客戶資源並具備投研優勢的券商機構的角色正在凸顯。
證券公司主要以簽約機構、受託方或投資顧問的角色出現在上市公司信託理財過程中。
據統計，10月至今的9筆交易中，有4筆交易的協議簽署方爲券商，3筆交易的協議簽署方爲信託公司，有2筆交易的協議簽署方爲銀行。
比如，中蘭環保（300854.SZ）近期發佈公告稱，公司使用2000萬元閒置資金購買了中信證券作爲投資顧問的外貿信託-粵灣信享1M1號集合資金信託計劃；偉隆股份（002871.SZ）近期也公告稱，在2024年9月25日至12月16日購買2000萬元的外貿信託-財富金享3M1號集合資金信託計劃，受託方也爲中信證券。
值得注意的是，近期股市行情波動下，也開始有上市公司選擇投資股市。
10月19日，中興商業（000715.SZ）公告稱，擬增加7000萬元人民幣的證券投資額度，在額度範圍內資金可以滾動使用。國中水務（600187.SH）10月8日公告稱，擬使用不超過5000萬元的閒置自有資金進行證券投資。除國中水務外，10月9日晚間，特味濃（874119.NQ）、藍鼎餐飲（872175.NQ）等多家公司也官宣增加證券投資額度。
值班編輯：七三