上櫃債券ETF規模 今年來成長逾4成

櫃買中心建議投資人購買任何ETF商品前，均需詳閱公開說明書，瞭解相關投資風險。圖／本報資料照片

受到美國聯準會9月降息之影響，債券ETF規模持續成長，截至13日止，共85檔債券ETF在櫃買中心掛牌交易的總資產規模達2.84兆元，較去年底的2兆元增長42％，且規模持續改寫歷史新高；同時期，上櫃債券ETF總成交金額達2.31兆元，成交日均值達135.94億元，較去年日均值50.71億元大幅成長168％，交易熱絡。

今年以來國內債券ETF市場增長動能，主要源自一般投資人的踊躍參與帶動，目前債券ETF自然人交易人次已突破200萬人次。

觀察今年以來成交量前五大債券ETF，大致以長天期美債ETF及可利息收益的投資級公司債ETF爲主，長天期美債ETF因其對市場利率敏感度較高，當利率下降時會有較大價格漲幅，許多投資人預期未來將降息，選擇投資長天期美債ETF，但相對也需承擔較大利率風險。

而投資級公司債因有較高利息收益，故通常有穩定的較高配息率，但信用風險則相對美國公債爲高，投資人可依自身需求挑選適合自己的債券ETF商品。

櫃買中心提醒，ETF配息率不代表報酬率，且過去配息率亦不代表未來配息率，基金經理人仍會根據可分配收益來決定分配與否，另部分ETF設有收益平準金機制，較不會發生因大量申購而有配息率被稀釋的問題，投資人可至公開資訊觀測站（mops.twse.com.tw）查詢各檔ETF股息、資本利得、收益平準金等項目佔比資訊。

建議投資人購買任何ETF商品前，均需詳閱公開說明書，瞭解相關投資風險如市場風險、集中度風險、流動性風險、折溢價風險、追蹤誤差風險、終止上市風險及匯率風險等；購買後也應注意市價與淨值折溢價情形。

目前櫃買中心債券ETF資產規模位居亞洲第一，所追蹤標的指數相當多元，包含美債、全球公司債、金融債、新興市場債、非投資等級債及ESG等，而爲提供投資人更多樣化的ETF商品選擇，主管機關今年7月底宣佈開放主動式ETF及多資產ETF，初期將先開放主動式股票與主動式債券ETF（不強制須有績效參考指標）與被動式多資產ETF（股債平衡型ETF），櫃買中心將配合修訂ETF上櫃相關規章，並積極推動新商品上櫃掛牌。