日股長線攻高可期 中信 ETF 00956成分股受惠升息

中信日經高股息ETF成分股分佈。(資料來源:Nikkei,中國信託投信整理,2024/8/26)

受日本升息預期影響,日圓兌美元走勢近期在144元高檔震盪,表現強勢,150元以上的便宜日圓恐難再現。中國信託投信表示,日本升息有助於控制通膨,並促進經濟穩定,在員工薪資成長、企業獲利增加的良性循環下,日本可望擺脫實質負利率,進一步帶動經濟成長,利於企業長期營運表現。其中,金融保險業以及與利率連動性較低的製藥、食品等民生消費類股,更具發展潛力,建議想參與日股行情的投資人,可選擇成分股偏重這些類股的日股ETF,掌握日本升息帶來的經濟復興契機。

中國信託投信指出,日本央行7月底升息1碼,且宣佈未來2年購債額度減半。近期日本央行副行長冰見野良三(Ryozo Himino)更表態,若通膨走勢符合預期,將會再度升息,凸顯日本央行貨幣政策正常化的決心,主因在於今年「春鬥」後日本受僱勞工薪資普遍提升,拉昇服務業通膨,且日圓大幅貶值,也拉昇以出口爲主的企業獲利表現。

此外,日本政府要求上市櫃公司減少交叉持股,並提高股東權益。根據彭博統計,日本東京證交所實施金融改革後,以鋼鐵業龍頭新日本製鐵(NSC)爲例,平均股息殖利率從改革前的2.5%,成長至5.9%;保險業如MS&AD保險,平均股息殖利率也從3.5%成長至4.2%,顯示政策改革後,企業更願意與股東分享獲利果實。

舉例來說,自東京證交所自2023年3月起的第二波改革至今,以鋼鐵、金融與製藥等高股息爲主的日經高股息50指數,無論是息收與資本利得的報酬率,都高於日經225指數,增進投資人持有這些企業股票的吸引力。

中信日經高股息ETF(00956)經理人王建武表示,00956追蹤日經高股息50指數,成分股產業配置分散,皆爲獲利穩定的高股息企業,金融保險業佔比約兩成,製藥類股約佔8%,食品類股約佔4%,可望在這波升息循環中受惠。投資人若想考慮臺灣資本市場以外的高股息ETF,00956是值得認真考慮的新選擇。

東證所第二波改革(2023/3-至今)日經高股息50指數與日經225指數報酬比較。(資料來源:Bloomberg,2023/3/31-2024/8/26)