券商基金早參 | 中信證券：將有序推進一年多次分紅相關工作；亞泰集團擬出售持有的東北證券29.81%股份

｜2024年3月28日 星期四｜

NO.1 中信證券：將有序推進一年多次分紅相關工作

3月27日，中信證券召開2023年業績發佈會，公司董事長張佑君、總經理楊明輝等多位高管出席，就市場關注的兩融業務發展、業績及分紅等市場關注熱點進行迴應。從整體業績表現來看，中信證券營收、淨利潤已連續兩年下滑。分業務類型來看，中信證券主營業務多呈現下滑趨勢，投行業績承壓，營收下滑近三成，僅有自營業務實現正增長。分紅方面，公司2023年度利潤分配預案爲每10股派發人民幣4.75元（含稅），合計派發現金紅利70.4億元。中信證券財務負責人張皓稱，監管機構提出要推動績優公司結合半年報三季報實施一年多次分紅，“我們將嚴格按照監管要求，有序推進一年多次分紅相關工作”。

點評：中信證券在業績發佈會中對多次分紅的迴應，體現了公司對投資者利益的重視以及對回報機制靈活性的探索。這不僅應和了監管對於提高上市公司分紅的鼓勵政策，也是對公司現金流管理能力的一種體現。此外值得注意的是，中信證券的主營業務存在下滑趨勢，特別是投行業務的下降表明瞭資本市場波動對其業績的影響，並且這可能指示了在整個券商行業內，投行業務面臨的普遍挑戰。中信證券需要進一步調整業務結構，增強自身在惡化市場環境中的抗風險能力。

NO.2 亞泰集團擬出售持有的東北證券29.81%股份

3月27日，亞泰集團發佈公告稱，擬出售持有的東北證券29.81%的股份，其中擬將持有的20.81%股份出售給長春市城市發展投資控股（集團）有限公司，擬將持有的9%股份出售給長春市金融控股集團有限公司或其指定的下屬子公司（以下簡稱“長春市金控”）。長春市金控是此次新增的交易對方。值得一提的是，這一計劃曾因東北證券被立案調查和受到行政處罰而暫時擱置。亞泰集團表示，本次資產出售將有利於公司優化資產負債結構，補充流動資金，降低財務費用，提升盈利能力。

點評：亞泰集團出售所持有的東北證券股份，一方面可以理解爲公司對自身資金狀況的調整和對流動性的需求，另一方面也可能反映出公司結構調整和戰略轉型的考慮。尤其是出售給長春市城市發展投資控股集團和長春市金融控股集團，這可能是地方政府爲加強對本地金融機構的控制、發展地方金融市場的一部分計劃。但考慮到東北證券此前的監管問題，未來其整改效果及業績回升將是投資者和市場所關注的重點。

NO.3 “績而優則仕”不香了？ 兩家基金公司副總經理宣佈卸任，迴歸投研

繼前幾日興業基金錢睿南卸任副總、“變回”基金經理之後，今天又有知名公募副總經理做出類似選擇。據安信基金3月27日公告，去年5月剛剛升任該公司副總經理的張翼飛因工作安排離任，將轉任該公司首席投資官（混合資產CIO）。“績而優則仕”曾是公募行業的一股風潮，近兩年有多位知名基金經理升任高管。這是基金公司激勵人才的一種方式，長遠來看也利於基金公司的人才梯隊建設。不過情況似乎起了變化，接連有升任高管的基金經理又“變”了回來，專注投資。有業內人士對《每日經濟新聞》記者表示，“績而優則仕”是公募行業激勵和留住人才的重要方式，但這也對基金經理等人才提出了更高的要求，不僅要做好業績，還要管理團隊，如何平衡二者成了擺在基金經理和基金公司面前的問題。

點評：公募基金行業中，基金經理由投研崗位升爲公司高管，曾被視爲職業生涯的一種提升，這一現象的逆轉引人深思。從安信基金副總經理轉任首席投資官的情況看，可能意味着部分投研人才更願意專注於自己的專業領域，而不是管理職位上的工作。對基金公司而言，優秀投研人才返崗可能更有助於公司的投研業績提升。但從管理角度來看，這也暗示了基金公司在激勵機制、人才發展及職業通道設置方面可能需要更多創新和調整。

NO.4 中銀證券：聘任公司副執行總裁沈鋒兼任公司合規總監

中銀證券3月27日晚間發佈公告稱，公司合規總監亓磊先生因個人原因向董事會提交書面辭呈，申請辭去公司合規總監職務。辭任後將不在公司擔任任何職務。中銀國際證券股份有限公司第二屆董事會第二十五次會議審議通過了《關於聘任公司合規總監的議案》，聘任公司副執行總裁沈鋒先生兼任公司合規總監。亓磊先生確認與公司董事會無不同意見，亦沒有任何其他事項需要通知公司股東。

點評：中銀證券聘任現任副執行總裁兼任合規總監，可能出於對其經驗和管理能力的認可。但是將執行職務和合規監督相結合可能會引起內外部關注，監管職能需要相對獨立以保證監管的客觀性和有效性。因此，中銀證券未來在治理結構和內控機制上，應當確保這一合併職位不會妨礙其合規監督職責的履行。