券商基金早參 | 證監會迴應私募基金DMA業務相關情況；吳劍飛任銀河金匯董事長，江曉陽任華泰資管總經理

｜2024年2月29日 星期四｜

NO.1 證監會迴應私募基金DMA業務相關情況

2月28日晚間，針對有媒體報道私募基金DMA業務收緊，證監會表示，前期私募基金因策略原因在市場波動過程中出現了部分淨值回撤，證券公司和私募基金等主動加強風險防控，穩步降槓桿、降規模，風險得到了一定程度消化。根據中證機構間報價系統股份有限公司數據，春節後開市以來DMA業務規模穩步下降，日均成交量佔全市場成交比例約3%。DMA業務平穩降槓桿，有助於市場風險防控，有利於市場的平穩健康運行。證監會指出，下一步將對DMA等場外衍生品業務繼續強化監管、完善制度，指導行業控制好業務規模和槓桿，嚴厲打擊違法違規行爲，維護市場平穩運行。

點評：私募基金DMA（多空收益互換）業務近期備受市場關注，因其帶來了更高的風險暴露和市場波動。證監會對私募基金DMA業務的近期情況第一時間做出相關回應，及時釐清了市場的困惑。私募基金因市場波動導致的淨值回撤和槓桿清退是市場自我調節的結果，同時也反映出監管部門對風險的高度重視。證監會提到DMA業務平穩降槓桿，這是爲了保證市場穩定和投資者保護。下一步，監管層將會繼續加強對場外衍生品的監管力度，這是促使行業長期健康、穩定發展的關鍵。

NO.2 吳劍飛任銀河金匯董事長，江曉陽任華泰資管總經理

券商資管高管調整正加速。2月28日，相繼有3家券商資管高管變更，吳劍飛獲任爲銀河金匯新任董事長，原董事長劉冰因工作變動離任；華泰資管聘任江曉陽擔任總經理職務，董事長崔春不再代履行總經理職責；葉明代任爲國泰君安資管首席信息官，原首席信息官朱曉力因工作調整離任。

點評：一天之內，相繼有3家券商資管高管變更，在一定程度上反映了當前券商資管業務競爭激烈程度以及行業高度重視。管理層的變更對於推動券商資管業務的創新和發展至關重要，能夠帶來更爲專業和適應時代的管理手段，在競爭激烈的市場環境中處於有利地位。此外，券商資管高管的變動，最終是爲了業績的快速提升，目前券商資管規模仍有較大提升空間。

NO.3 富時羅素全球股票指數新調入76只A股

近日英國富時羅素指數公司公佈了富時全球股票指數半年度指數審查報告。根據報告，富時全球股票指數系列將新調入A股76只、調出1只。按照富時羅素此前對A股納入因子擴容的工作安排，此次新納A股股票後，A股納入因子將從12.5%提升至25%，調整措施將於3月4日生效，3月15日進行指數調倉。此次調整後，A股佔富時全球股票指數市值比例將進一步提升。富時中國A全指（互聯互通）成分股數量將從目前的1898只增加至1973只。根據近日市值計算，A股佔富時羅素新興市場指數市值將從約5.71%增加至約6.18%，佔富時全球指數市值從約0.55%增加至約0.61%。

點評：富時羅素將76只A股新納入其全球股票指數，並對A股的納入因子進行擴容，顯著提高了中國證券市場在全球市場中的影響力和參與度。這一變動不僅對增強國際投資者對中國市場的信心具有重要意義，同時也展示了A股市場逐漸增強的包容性和市場化改革的成效。提升納入因子可以吸引更多的外資流入，從而提升市場流動性，對於A股市場結構也可能形成積極影響，使得市場更趨理性。此外，A股在富時全球股票指數的市值比重提升，對國內外投資者構建多元化投資組合均有正面作用。

NO.4 首批10只中證A50ETF發行衝刺中，有產品提前結束募集

備受市場關注的首批中證A50ETF正在發行衝刺中，2月28日有產品公告提前結束募集。中證A50指數於2024年初正式發佈，此後首批由十家公募機構上報的中證A50ETF正式發行，包括易方達基金、富國基金、嘉實基金、工銀瑞信基金、平安基金、銀華基金、華泰柏瑞基金、華寶基金、大成基金、摩根資產管理旗下的中證A50ETF。根據基金文件，首批中證A50ETF都將在3月初結束髮行，首發募集規模上限均爲20億元。目前，各家公司都在發行衝刺中，發售情況不一。摩根資產管理2月28日率先宣佈，旗下中證A50指數產品提前結束募集。記者還了解到，有產品2月27日募集金額達到15億元，還有多家公司旗下產品最新募集金額在2億元到10億元之間。

點評：中證A50指數作爲代表中國A股藍籌股的一個重要指數，首批中證A50ETF的發行，有利於進一步拓寬投資者的投資渠道，爲投資者提供更多樣化的資產配置選項。中證A50ETF的發行是市場關注度較高的事件，有產品提前結束募集反映了市場對這些產品的認可，同時也顯示出A股回暖後市場資金的活躍度。

NO.5 未按規定申報實控關係賬戶、違規超限額交易，上海維萬私募被罰

2月28日，監管再次出手，對私募基金的違規行爲進行了處罰，嚴監管信號也在持續釋放中。根據中金所發佈的公告，因上海維萬私募基金管理有限公司及其實控人存在未按規定申報實際控制關係賬戶、違反交易所交易限額制度、在股指期貨多個品種上超交易限額交易的違規行爲，近日中金所對其實施紀律處分。證監會新聞發言人也在就中金所採取紀律處分措施答記者問中表示，中金所依規對相關客戶違反期貨市場實際控制關係賬戶管理的行爲採取了監管措施，是履行交易所監管職責的舉措。證監會始終堅持嚴的監管主基調，指導證券交易所和中金所加強期現貨監管聯動，對包括高頻交易在內的各類交易行爲穿透監管，依法依規嚴厲打擊市場違法違規行爲。

點評：上海維萬私募被罰的事件強化了監管機構對於市場違規行爲的打擊力度，顯示出監管層維護公平、有序交易環境的決心。此類違規行爲不僅破壞了市場的公平性，也對市場參與者的信心產生不利影響。監管處罰的嚴格執行有助於維護期貨市場和資本市場的正常運作，保障投資者利益，防範和控制系統性風險發生。證監會和中金所的態度再次證明了中國證券市場在監管方面的堅定和果斷，以及履行監管職責、維護市場秩序的重要性。