券商基金早參 | 西南證券等3家券商公佈去年業績，營收、淨利均雙雙大增；2023年公募基金支付交易佣金164億元

｜2024年4月1日 星期一｜

NO.1 西南證券等3家券商公佈去年業績，營收、淨利均雙雙大增

近日，西南證券、中泰證券和紅塔證券等3家券商公佈2023年業績。

西南證券：2023年公司實現營業總收入23.29億元，同比增長30.33%；歸母淨利潤6.02億元，同比增長94.63%；基本每股收益爲0.09元，加權平均淨資產收益率爲2.39%。公司2023年年度利潤分配預案爲：擬向全體股東每10股派0.35元（含稅）。

中泰證券：2023年公司實現營業總收入127.62億元，同比增長36.86%；歸母淨利潤18.00億元，同比增長204.94%；基本每股收益爲0.24元，加權平均淨資產收益率爲4.71%。公司2023年年度利潤分配預案爲：擬向全體股東每10股派0.3元（含稅）。

紅塔證券：2023年公司實現營業總收入12.01億元，同比增長43.63%；歸母淨利潤3.12億元，同比增長710.57%；基本每股收益爲0.07元，加權平均淨資產收益率爲1.36%。公司2023年年度利潤分配預案爲：擬向全體股東每10股派0.6元（含稅）。

點評：西南證券、中泰證券和紅塔證券所公佈的2023年業績顯示，這三家券商在營收和淨利潤上均實現了較大幅度的增長。這些數據表明在過去的一年裡，儘管市場波動和經濟挑戰依然存在，但這些券商可能成功把握了市場機遇，它們可能優化了成本結構，提升了風險控制能力。不過，三家券商的淨資產收益率並不高，淨利潤增長較大不排除基數較低或其他因素的存在，因此瞭解具體的收入和利潤來源（比如代理買賣證券、資產管理、投資銀行業務等）非常關鍵，因爲它們能指示出公司業績增長的質量和可持續性。

NO.2 監管出手，20家基金公司被採取措施

伴隨着基金2023年年報集中披露，過去一年基金公司受到監管處罰的情況曝光。據不完全統計，目前共有20家基金公司在2023年接到來自監管的警示函或者責令改正的通知。其中，內控管理不完善是多數基金公司被集中警示的“重災區”。此外，部分小基金公司淨資產指標不達標、財務指標不符合監管要求、股東方股權質押未能按期完成整改也受到監管關注。部分基金公司在投研領域也存在債券投資參考外部評級、專戶產品主動管理責任履行不到位等不合規現象。多位業內人士表示，對於公募基金行業而言，應樹立合規創造價值的理念，合規經營也是基金公司發展的生命線。此前，證監會主席吳清也指出，下一步監管工作重點是突出“兩強兩嚴”，嚴監嚴管也有利於促進基金行業高質量發展。（中國基金報）

點評：20家基金公司在2023年受到監管措施，指出了公募基金行業合規性問題的普遍性和嚴重性。監管層突出內控管理不完善等問題的出手，再次強調了基金行業合規經營的重要性。合規不僅僅是遵循行業規則和法律法規的最低標準，更是一種促進公司健康、持續發展的內在要求。對於基金公司來說，建立完善的內部控制系統、細化風險管理流程、加強投研人員的法規教育和自律意識，不僅可以避免監管處罰和聲譽風險，還可以通過提升管理效率和決策質量來增加客戶信任和市場競爭力。

NO.3 又被傳出離職，黃燕銘本人闢謠

針對有傳聞稱“黃燕銘即將在東方證券履新”，近日，黃燕銘在朋友圈發佈聲明闢謠稱，“感謝這家公衆號對黃燕銘的關心和愛護，但報道的信息實屬某些人士的猜想。黃燕銘目前已經在國泰君安的金融學院院長等崗位上履職。十二年來，努力不斷，榮譽不斷，被猜想也不斷。由此更要感謝投資者朋友，分析師朋友，投資顧問朋友，以及媒體朋友對我的關心和愛護。”今年3月初，國泰君安內部發布相關人事職務任免通知，公司研究所所長黃燕銘改任國泰君安金融學院院長、財富委委員、首席策略官。而前些年也有傳聞黃燕銘將離開國泰君安，但這些傳聞後續均被證僞。

點評：黃燕銘闢謠關於自己即將離職的傳聞，反映了資本市場對高管人事動向的高度關注，及其對買方和賣方情緒的潛在影響。黃燕銘作爲賣方投研領域的大佬，其職務變動對行業及其所在公司影響頗大，因此備受市場關注。黃燕銘此次公開回應顯示出其對於個人聲譽及所在機構形象管理的重視，對於不實消息的必要澄清和正面引導，說明了透明溝通的價值，特別是在信息傳播迅速、市場反應靈敏的當下環境。

NO.42023年公募基金支付交易佣金164億元

根據天相投顧統計的基金年報數據，2023年公募基金股票交易規模達到22.34萬億元，較2022年的23.97萬億元，縮水6.8%。2023年公募基金向券商支付的交易佣金合計達164.66億元，較2022年的182.40億元，縮水9.85%。天相投顧數據顯示，有10家券商的公募佣金收入超過5億元，較前一年減少3家。其中，中信證券佔據榜首，佣金收入達10.95億元。佣金收入前五的券商分別是中信證券、廣發證券、中信建投證券、長江證券和招商證券。但這五家券商的佣金收入均少於上年。從基金公司方面來看，2023年7家基金公司向券商支付的佣金均超過5億元，較上一年減少4家。其中，富國基金支付的佣金最高，超過7億元；廣發基金、中歐基金、易方達基金、匯添富基金、華夏基金支付的佣金均超過6億元。

點評：公募基金支付給券商的交易佣金縮水，顯示出2023年相較於2022年基金的股票交易活躍度有所降低。一方面是由於整體市場環境冷淡、交易量減少，另一方面是行業佣金降費的大勢所趨。這對於依賴交易佣金作爲主要收入來源的券商而言，無疑是一次收入上的打擊。然而，從更長遠的角度來看，這也提示券商需要積極尋求業務多元化，降低對單一收入來源的依賴。這種現象可能會影響券商的市場拓展策略，促使它們更多地關注提供差異化服務和增值服務，以吸引並保持客戶。