券商大舉推動“網格交易”！技術實力較量，一般投資者如何受益其中？

財聯社7月6日訊（記者林堅 閆軍）對於多數券商而言，網格交易已然是成熟的、面向零售客戶爲主的一項交易策略工具。近期來看，不少券商更是持續拓展網格交易服務邊界，並已從傳統意義上量化交易拓展到ETF。銀河證券近期就通過公衆號推送文章加大網格交易業務的普及宣傳。

何爲網格交易？概括講，是一種針對震盪行情，有效的交易策略。可有效降低整體持倉成本，通過分步止盈保證收益。從券商角度來講，網格交易包含了完整的交易買賣策略，可很大程度上降低投資的不確定性，適合更廣泛的交易客戶羣體。通過策略工具使客戶適應低買高賣的交易原則，減少人爲情緒的干擾，提升投資勝率。

簡單來講，就是低吸高拋策略。針對震盪行情，投資者在一個預設的價格區間內，根據價格波動情況，分檔買入或賣出。具體來說，當價格下跌到某個價位時，執行買入操作；當價格上漲到某個價位時，執行賣出操作。可有效降低整體持倉成本，通過分步止盈保證收益。

大力推廣ETF網格交易，是當下券商的一個發力方向，更是券商技術實力的體現，便利投資者的同時，也能夠吸引更多技術敏感型的投資者。

財聯社記者採訪瞭解到，一方面，ETF的規模足見熱度。截至2023年底，中國境內ETF數量達到897只，總規模突破2萬億元大關，成爲更被投資者接受的投資品種；另一方面，ETF本身具備越跌越買的屬性，與網格交易天然適配。

因此，除了華寶、銀河、國金等市場熟知的網格交易券商之外，包括西部、國投等券商也正在積極推動以ETF作爲底層資產，結合網格交易策略的投資模式。

網格交易適用於大部分ETF操作，但也有基金公司相關人士提醒投資者，在投資範圍上，網格交易與週期品種適配度更高，單邊上行或者下跌的行情裡，網格交易策略並不是最優解。但網格交易策略作爲一種交易策略，特別在震盪行情下，通過低買高賣實現量化收益。也適合資產配置客戶，配合部分倉位的網格策略，實現收益增強。可爲限高後的高頻量化交易提供一種實現波段收益的選擇。

看點一：ETF成券商網格交易業務方向

ETF底倉透明，交易成本低等特點，使其非常適合網格策略。因此以ETF作爲底層資產，結合網格交易策略的投資模式，正日益受到衆多投資者的青睞。

“整體而言，網格交易並沒有改變ETF交易的本質，但是給投資者提供了更多輔助，適用於個人投資者比較個性化的交易場景。”有行業人士介紹稱，由於ETF產品本身實現了分散投資，有效地降低了整體風險，更爲適合個人普通個人投資者。

同時，網格交易工具也只需要配置包括基準價，網格步長等幾項策略參數，也因此成爲適合普通投資者使用的專業交易策略工具。

綜合多位受訪業務負責人士觀點，ETF網格交易顯見四大優勢：

一是風險分散與穩定收益。ETF作爲一籃子股票的組合，天然具有分散單一股票風險的特性，適合作爲網格交易的投資者以降低整體投資組合的風險。通過分批買賣，ETF網格交易可以有效分散風險，同時在市場波動中捕捉機會，實現穩定收益。

二是ETF通常具有較高的流動性，這意味着投資者可以快速買入和賣出，滿足網格交易對即時成交的需求。此外，ETF跟蹤的是指數，通常不會因爲單一事件而受到重大影響，適合在不同的市場環境下應用網格交易策略。策略適應各種市場環境，無論漲跌震盪，都能找到交易機會。

三是ETF通常不收取印花稅，交易費用較低。這有利於降低網格交易中的成本，因爲網格交易需要頻繁地買賣以捕捉價格波動。

四是交易策略執行的紀律性。策略規則明確，有助於投資者克服情緒干擾，嚴格執行交易決策。網格交易按照客戶策略，就是客戶確定一個基準價，從基準價開始，每跌一定的幅度就自動買入一份，每漲一定幅度就自動賣掉一份。這就做到了低買高賣。而人性往往是買漲不買跌。股價跌了就恐慌，漲了就貪婪，所以常見追漲殺跌。網格條件單持續跟蹤行情變化，只要達到了設置的買入價格或者漲幅，就按照客戶設置自動發起委託，實現即時交易。

在ETF網格交易的探索中，富國基金較早向投資者傳遞網格交易策略。在“E起富”微信小程序、富國ETF投資決策系統網站上，富國基金搭建圍繞策略的服務體系，開發了風格輪動、行業輪動、網格交易等量化模型，來提升ETF的投資勝率。

網格交易的難點在於頂部與底部的確立。“對於寬基ETF、週期品種ETF而言，網格交易更適用；對於主題行業類基金而言，則並非都適用。比如在2022年以後，買入新能源、光伏單邊下行等行業ETF的話，網格交易基本上也沒法爲投資者帶來較好收益。”有基金相關業務負責人分析稱。

整體而言，網格交易並沒有改變ETF交易的本質，但是給投資者提供了更多輔助，適用於個人投資者比較個性化的交易場景。

看點二：網格交易適合更廣泛的交易客戶羣體

券商爲何要在網格交易上面下足功夫？整體來看，從券商角度來講，網格交易包含了完整的交易買賣策略，可很大程度上降低投資的不確定性，適合更廣泛的交易客戶羣體。通過策略工具使客戶適應低買高賣的交易原則，減少人爲情緒的干擾，提升投資勝率。

首先是改善客戶的交易體驗。網格交易不僅滿足了投資者低吸高拋的需求，還通過自動化交易減少了人爲錯誤。客戶在使用過程中，會感受到券商服務所追求的專業與便捷，增強對券商的信賴與依賴，形成穩定的客戶黏性。

其次，在當下頻繁震盪的市場中，傳統的投資策略往往難以奏效。網格交易以其獨特的策略，爲投資者提供了新的盈利途徑。券商推出此業務，不僅幫助投資者適應了當前的市場環境，更滿足了他們多樣化的投資需求。無論是追求穩健的投資者，還是喜好風險的投機者，都能在網格交易中找到適合自己的策略。

此外，網格交易的推出，也是券商技術實力的體現。通過網格交易，券商向市場展示了技術實力，而且能夠吸引更多技術敏感型的投資者。

值得一提的是，伴隨着多元化需求的出現以及技術的迭代，AI智能網格也正在成爲券商的進一步選擇，例如首創證券、國投證券等等。AI智能網格指的就是提供附帶智能參數的網格交易，以國投證券爲例，公司是首家上線AI網格交易，目前迭代到可以支持一部分的單邊趨勢行情，突破了網格在一般認知內只適合做震盪行情的侷限。數據顯示，這一服務已提供給上萬客戶，幫客戶套利超過3500萬元。

網格交易的優勢在於可通過捕捉行情價差增厚收益、降低持倉成本，這也對券商系統提出了不少要求，記者採訪發現，主要是三個部分要求。

看點三：網格交易服務體現顆粒度差異化

目前，券商正朝着差異化、特色化的方向前進，這同樣也體現在網格交易這個細分工具策略上。不少券商也分享了在網格交易佈局上面的心得以及思考。

對於海通證券而言，推出網格交易業務意義是從客戶的角度出發，爲客戶提供更多的選擇項，從而爲客戶帶來更好的投資體驗。

e海通財APP推出了“持倉區間設置、基準價更新設置、監控時段設置”等6大高級策略設置功能，可滿足投資者多樣化的策略交易需求；

在功能打磨方面，e海通財APP設置了“條件單專區”，新增回測工具和日曆，支持智能回測等功能，輔助客戶按照投資品種分類打磨最優網格策略參數，形成智能投資工具矩陣；

在使用體驗方面，e海通財社區中的“交易策略圈”“ETF投資圈”能夠持續輸出專業投教和服務內容，通過課程引導、直播分享、社區互動等方式，幫助投資者實現交易工具的會用、想用、好用。

國泰君安方面，國泰君安君弘APP網格交易爲全自研策略，旨在滿足海量客戶的智能化交易服務需求。

第一，動靜網格結合，在通用的動態網格基礎上創新推出靜態網格、定投網格，豐富網格交易適用場景；第二，可視化監控與覆盤，助力客戶監控網格運行健康度，進行業績歸因；第三，分鐘級回測服務，最大程度貼近實盤運行效果，輔助客戶進行策略調優。

銀河證券方面，公司網格交易不僅支持到價觸發型條件單，還獨家支持成交驅動型條件單。在速度方面，公司網格交易已實現微秒級行情，智能交易的觸發效率相比於行業平均值快了近100萬倍（1秒=1000毫秒；1毫=1000微秒），此外，還具備分筆行情處理能力可以極大提升交易效率。

值得一提的是，網格交易並非全行業券商都支持這一服務，也有券商正在行動，比如西部證券等，正開發適合普通投資者的ETF網格交易工具。

據瞭解，西部證券在“信天游APP”上線的網格策略中，精選評估適合的ETF品種及領先的網格交易策略，並加入了“一鍵抄作業”功能，投資者可以根據詳盡的策略歷史數據，選擇心儀的策略點擊“抄作業”，即可自動匹配網格參數，一鍵開啓“省心”投資。同時，西部證券始終關注客戶體驗，爲了方便有能力的投資者自主設置更加精準的網格參數，更直觀地查看不同參數下策略的歷史表現，特別開發的回測功能即將上線。

看點四：網格交易對券商系統有哪些要求？

記者瞭解到，券商提供網格交易至少滿足五項要求。

一是條件單功能。系統應提供條件單或類似高級訂單類型，允許用戶設置價格區間、觸發價格、交易數量等參數；

2、實時監控與執行。券商系統需要能夠實時監控市場價格變動，並在滿足條件時迅速執行交易；

3、風險管理。系統應內建風險管理工具，比如止損單，以幫助投資者控制潛在的虧損；

4、用戶界面友好性。應提供直觀易用的用戶界面，使投資者能夠輕鬆設置和管理網格交易策略；

5、穩定性與可靠性。券商的交易平臺需要具備高度的穩定性和可靠性，確保在高交易量或市場波動時也能正常運作。