券商晨會精華：股市受益於風險偏好擡升較爲確定，預計持續時間和反彈級別超過年初

財聯社9月27日訊，市場昨日午後再度大漲，三大指數均漲超3%，滬指站上3000點，年K線已轉漲。滬深兩市成交額11625億，較上個交易日放量51億，連續2個交易日破萬億。全市場超5100只個股上漲，逾百股漲停。板塊方面，白酒、房地產、食品、證券等板塊漲幅居前，無下跌板塊。截至昨日收盤，滬指漲3.61%，深成指漲4.44%，創業板指漲4.42%。

在今天的券商晨會上，光大證券認爲，股市受益於風險偏好擡升較爲確定，預計持續時間和反彈級別超過年初；中金公司提出，A股升勢有望延續，短期繼續關注非銀及地產鏈；華泰證券表示，數據中心內短距傳輸優選銅連接，英偉達新方案有望拉動國內外需求。

光大證券：股市受益於風險偏好擡升較爲確定，預計持續時間和反彈級別超過年初

光大證券表示，此次突破慣例，於9月26日召開政治局會議，討論經濟與資本市場相關問題，表明政策態度非常積極，也意味着更大力度的宏觀調控政策推出只是時間問題。政策暖風頻吹，成爲資本市場主要定價力量：股市受益於風險偏好擡升較爲確定，預計持續時間和反彈級別超過年初。在結匯力量外，資本市場表現強勢有利於進一步推升人民幣。債市短期逆風，但考慮降息降準力度均較大，回調空間無需過度悲觀。

中金公司：A股升勢有望延續，短期繼續關注非銀及地產鏈

中金公司表示，中央政治局會議進一步釋放政策加碼信號，A股升勢有望延續。配置上，短期繼續關注非銀及地產鏈，中期關注中小市值及成長風格，破淨企業也有望有相對錶現。中金公司此前認爲直接受益政策預期的非銀及地產鏈有望在短期表現佔優，此次中央政治局會議有望進一步提振市場預期；待風險偏好進一步回穩後，中期可關注中小市值和成長風格機會，尤其是科技硬件及前期調整較多的新能源領域；資本市場改革帶來上市公司市值管理新階段，破淨企業近期也有望有相對錶現；偏防禦屬性的高股息風格短期可能顯現分化。

華泰證券：數據中心內短距傳輸優選銅連接，英偉達新方案有望拉動國內外需求

華泰證券表示，銅連接包含銅纜及連接器，在短距場景下，高速銅連接相較光纖連接具有性價比、穩定性、功耗優勢，正成爲AI集羣短距傳輸優選方案。英偉達於3月發佈GB200系列機架，其中背板連接、近芯片連接及機櫃間I/O連接均用到銅連接方案，華泰證券預計2025年GB200機櫃對應銅連接價值量爲245億元。展望未來，英偉達新方案有望提振國內外銅連接需求，一方面切入英偉達產業鏈的國產公司有望受益，另一方面國內算力鏈亦有望借鑑並在集羣中加入銅連接。兩類標的值得關注：1）切入英偉達產業鏈的國產線材&線纜供應商和連接器組件&代工商；2）國產算力鏈中的高速連接器供應商。