期交所結算部經理許鈴佩 店頭IRS、NDF業務 明年出鞘

期交所結算部經理許鈴佩

爲降低市場系統性風險，強化我國金融體系韌性，使規模龐大的店頭衍生性商品交易能逐步集中結算，期交所今年7月開辦店頭集中結算業務，第二階段則計劃在明年7月，推出新臺幣利率交換交易（IRS）客戶及新臺幣無本金交割遠期外匯交易（NDF）集中結算，第三階段則視市場需要推出合適利匯率商品集中結算。

第一階段有11家金融機構申請爲期交所結算會員。期交所結算部經理許鈴佩指出，客戶參與集中結算之效益有四：

（1）釋放交易額度，提升交易效率。交易提交至期貨結算機構（CCP）後，可釋放原先交易對手之交易額度，進一步提升可承作交易量。

（2）減輕資本計提成本：依巴塞爾（BASEL III）規定，提交集中結算，可適用較低之交易曝險風險權數，由最高100％降爲最低2％。

（3）減輕保證金負擔：在未集中結算交易保證金計提規範（UMR）下，業者須自行建置保證金計算模型。提交至CCP後，除可降低保證金成本外，亦可節省標準原始保證金模型開發及定期校準負擔。

（4）簡化結算作業：未來結算款項利息收付等皆由CCP統一處理，可簡化原先與不同交易對手間複雜之結算作業，降低作業成本。