年內超23家銀行股東增持股份 銀行業績回暖資產端仍承壓

21世紀經濟報道 見習記者 林秋彤 北京報道

進入12月，已有三家銀行發佈了銀行股增持公告。

蘇州銀行公告稱，該行於12 月 11 日收到第一大股東蘇州國發集團出具的《關於權益變動的告知函》。在10月9日至12月11日期間，上述集團通過深圳證交所以集中競價交易方式，增持該行股份48924836股，增持股份達到1.00%。

成都銀行公告表示，12 月 10 日，成都欣天頤投資有限責任公司通過集中競價交易方式增持股份518萬股，佔該行截至12月10日收盤總股本的0.13% 。

上海農村商業銀行也在12月初發布公告，稱該行高管人員、部分董監事共12人完成增持公司股份。截至12月4日，增持主體累計增持89.28萬股，累計增持金額601.2068萬元，佔本次增持股份計劃金額下限的109.31%。21世紀經濟報道記者梳理該行本次增持情況發現，高管個人最高增持股份數量達到了13.6萬股，增持後個人股份數量最高達到99萬股，持股比例爲0.0103％。

年內約23家銀行增持股份

據21世紀經濟報道記者不完全梳理，今年內，已有約23家銀行發佈了銀行股增持公告或披露了銀行股增持計劃，範圍涵蓋國有大行、股份制銀行、城商行和農商行。其中，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行在4月12日同一天發佈公告稱，中央匯金投資公司通過上海證交所分別增持四大行A股股份2.87億股、4.01億股、3.3億股和7145萬股，累計增持超10億股。四家銀行在公告中均提到，匯金公司將繼續支持銀行長期穩定發展。

公開信息顯示，中央匯金投資公司是由國家出資設立的國有獨資公司，根據國務院授權，對國有重點金融企業進行股權投資，該公司不開展其他任何商業性經營活動，不干預其控股的國有重點金融企業的日常經營活動。

除了國有大行，股份行也是今年銀行股增持重地。9家上市股份行中，有6家發佈了股份增持公告，分別爲光大銀行、華夏銀行、中信銀行、招商銀行和民生銀行。除華夏銀行和中信銀行分別獲中央匯金公司增持3.1億股和3.38億股外，光大銀行、招商銀行和民生銀行的股票增持主體爲公司大股東或者董監高等高管人員。光大銀行控股股東光大集團增持該行6432.14萬股A股股份，佔總股本的0.11%，並計劃繼續增持。招商銀行稱該行高管人員以自有資金增持該行A股股份，增持股份金額合計不低於1150萬元人民幣，不高於2300萬元人民幣。

在今年發佈股份增持公告的城商行及農商行中，增持主體也有類似的趨勢，主要爲股東和董監高等高管人員。例如，南京銀行的第一大股東法國巴黎銀行在今年3月至11月間，以集中競價交易的方式通過上海證交所增持該行股份1.79億股。此外，重慶銀行、北京銀行、餘杭農商行等都透露，年內已獲得大股東增持。

蘭州銀行11月15日公告稱，當前股價達到穩定股價措施觸發條件，該行現任董事、高管人員等將自本股價穩定方案公告之日起6個月內增持該行股票，擬增持股份金額合計不低於2693.61萬元 。

上海銀行11月30日稱，該行部分董監高人員以自有資金從二級市場買入該行A股股票合計29.2萬股。西安銀行也發佈公告稱，該行2名副行長四天內增持29.05萬股，40餘名中層管理人員以自有資金增持該行股票，合計增持超過200萬股，增持金額累計近700萬元。

銀行業回暖 資產端仍承壓

在股東和高管增持的加持下，下一步銀行股的走勢能否給予正向反饋？

wind數據顯示，2024年，銀行股整體表現強勁，全年漲跌幅達到36.83%，成交量爲7876.6937億股，成交額爲5.1116萬億元，換手率爲60.08%。銀行板塊的平均股息率達到4.63%，相對10年期國債收益率的溢價水平處於歷史高位，股息吸引力持續提升。

一位城商行人士對記者表示，從目前市場上反饋出的信息來看，部分銀行股的股價低於（每股）淨資產。股價低於淨資產意味着從賬面價值角度衡量，股票存在一定程度的低估，可能被部分投資者視爲具有一定的投資價值。在市場處在利率下行的環境中，銀行股因“低估值、高股息”而更受到投資者青睞。

從銀行盈利能力來看，今年前三季度，A股上市銀行的營收、撥備前利潤、歸母淨利潤同比增速分別爲-1.0%、-2.1%、1.4%，較今年上半年分別增加了0.9pct、1.1pct、1.1pct。這表明，銀行業在經歷了上半年的業績壓力後，下半年有所回暖。

某農商行工作人員告訴記者，銀行自上市以來，高管都有自願增持，這主要體現了高管層對銀行的經營狀況、未來的長期發展具有信心，保持一個比較積極的態度。

在新“國九條”的指引下，上市銀行也在加強分紅工作。華福證券在銀行業研報中指出，部分銀行在2023年提高了分紅比例，在2024年實施了中期分紅，體現了對市值管理較爲重視。Wind數據指出，今年內，已有91家銀行完成了中期分紅，6家國有大行均參與了中期分紅，每家分紅金融均超過百億元。部分股份行和城商行的分紅比例也達到了30%以上，如上海農商銀行和南京銀行的分紅比例分別爲33.07%和32.00%。

不過，雖然銀行業績有所回暖，但受到LPR、存量按揭房貸利率等多次下調的影響，銀行資產端收益率也因此承壓而下行，息差顯著回落，成爲影響銀行業整體表現的關鍵因素。

華福證券在銀行業研報中還指出，今年上半年，銀行業依託金融市場債券投資實現了非息收入高增長，預計明年非息收入增速會明顯回落。在經濟從衰退週期轉向復甦週期的階段，銀行板塊往往有較爲不錯的表現，進攻和防守屬性同時具備。預計明年股份行及城商行子板塊會有更好的表現，股份行的估值、倉位、業績都處於底部階段，利空因素消化較爲徹底，且展望明年預計擁有較多的正向期權，城商行受益於區域經濟發展，預計仍有結構性機會。

研報指出，展望明年，在行業比較層面，銀行板塊的相對收益可能不會像今年這般突出。若明年經濟實現企穩復甦，銀行股的彈性可能不及其他行業；若經濟走勢未達預期，那麼銀行仍具備紅利、避險邏輯，但預計空間難比今年。