MLED產業爆發,諾瓦星雲搶佔鰲頭
從奧運會的開閉幕式到拉斯維加斯的巨型球,LED屏都能爲觀衆帶來巨大的視覺震撼。而在LED屏市場中,MiniLED/MiroLED(以下簡稱“MLED”)將是增長最快的市場。
諾瓦星雲無疑將成爲MLED市場崛起的最大受益者之一,公司主營業務包括LED顯示控制系統、視頻處理系統和基於雲的信息發佈與管理系統。
LED顯示控制系統屬於LED顯示屏的核心組件。LED顯示控制系統主要由發送卡和接收卡組成,發送卡接收視頻和控制信號,並將數據打包傳輸至接收卡, 由接收卡驅動LED顯示屏顯示視頻圖像。同時,公司也具備自研的LED顯示控制芯片,以提高產品的集成度。
依託在LED顯示控制系統領域所形成的技術優勢及行業口碑,公司逐步將產品矩陣拓展至視頻處理及視頻播放領域,持續推出具有視頻拼接、視頻切換等一系列功能的視頻處理系統,可支持LED、LCD、DLP 等多類顯示終端,用於實現視頻圖像質量的提升及顯示屏幕的靈活控制。
LED降本和間距縮小都有利於顯控市場進一步做大
LED成本不斷下降使得LED屏幕能夠進入更多場景。“海茲定律”預計LED行業每十年光效提升20倍,成本降低90%。事實也確實如此,隨着COB等技術的發展,大陸小間距LED屏均價從2020年一季度的4.42萬元/平方米降至2024年三季度1.24萬元/平方米。
除演藝舞臺、監控調度、商業廣告等傳統場景,虛擬拍攝、球形屏幕等MLED應用的新場景也在涌現,這都得益於MLED成本的下降。據Futuresource諮詢,目前全球MLED滲透率大約爲5%,預計到2027年將提升至10%。
據頭豹研究院的數據,2019年—2023年,MiniLED直顯行業市場規模由3.97億元增長至14.72 億元,期間年複合增長率38.73%。預計2024年—2028年,MiniLED直顯行業市場規模由20.94億元增長至60.07 億元,期間年複合增長率30.14%。2023年,微間距(P<1.0mm)直顯產品逐步拓展新應用場景,在小間距LED市場的佔比達到9.7%,並以每季度超過1個百分點的速度增長。
小間距LED滲透提升會帶來單位面積像素數量快速增長,這對顯示控制系統帶載能力和傳輸帶寬提出了更高的要求,也將驅動顯示控制系統價值量逐步上漲。
進一步展望未來,當LED成本和LED點間距下降到一定程度時,可以進入消費級市場替代傳統顯示方案,如液晶電視、投影等,成爲終極的顯示解決方案,這使得諾瓦星雲在短期有業績爆發力的同時,也有可以長期的增長邏輯與敘事。
COB技術引領下游投資熱潮
在小間距顯示相關技術中,COB無疑是引領降本的關鍵技術。
COB技術是一門新興的LED封裝技術,和傳統的SMD表貼式封裝不同,它是將發光芯片集成在PCB板中,而非一顆顆焊接於PCB,通過封裝技術的創新,實現了更高的像素密度、更好的散熱性能和更高的可靠性。
據GGII調研數據,2022年國內COB顯示銷售額超15億,僅小間距市場的8.5%,隨着更多廠家加入COB陣營,以及技術的升級和成本的優化,COB技術將在更多點間距市場實現更優性價比,市場定位也逐漸從高端市場往中端市場滲透。迪顯諮詢預測,到2028年COB佔比將超40%。
兆馳股份在2024年半年報中指出,兆馳股份COB顯示應用實現營業收入4.32億元,淨利潤0.77億元,在COB領域的營業收入顯著增長。據其三季報,三季度兆馳股份實現營業收入66.42億元,同比增長34.15%,LED產業鏈同比穩步增長成爲推動公司收入大幅增長的關鍵因素。兆馳表示,報告期內,其Mini/Micro COB顯示出貨量持續上升。截至2023年底,COB在室內小間距市場從面積上看,滲透率約爲10%。目前,偏向消費級的應用市場,包括會議一體機、教育屏、影院等屬於新興市場,正處於前期開拓階段。隨着COB產品的逐步降本,未來的應用空間將擴展到會議一體機、教育屏和家庭影院等新興市場。
艾比森則在公告中指出,COB技術的發展是顯示行業的革命性事件,在微間距LED顯示加速應用、COB市場蓬勃發展之際,艾比森COB製造中心爲進一步擴大COB產品產能、把握市場機遇提供了強有力的支撐。
COB技術的推廣爲下游廠商帶來彎道超車的機會,MLED市場潛力吸引下游廠商不斷加碼投資。
近日,MLED領域再現兩項百億投資:惠科項目投資協議簽署,投資100億的Mini-LED項目、高功率芯片散熱封測項目落地四川;青島光電產業園超薄電子玻璃項目產品下線和點火投產活動舉行,項目總投資超100億元。
據LEDinside不完全統計,今年已有15個Mini/Micro LED項目在全國簽約,項目的總投資金額達688.95億元,這些最新項目的落地,爲Mini/Micro LED未來生產與技術研發提供更多的資源儲備。
高研發提前佈局MLED相關技術
業績方面,諾瓦星雲實現穩健增長。2021年到2023年,公司收入連續三年實現37%以上增長,2024年前三季度,公司增長趨勢延續,收入和淨利潤分別同比增長10.6%和10.03%,公司毛利率達到55.35%,相比上年同期增加4.17個百分點,實現高質量發展。在研發方面,公司積極挖掘高附加值方向,提前佈局MLED領域相關技術,2024年前三季度,公司研發費用爲3.85億元,相比上年同期增長29.2%,研發費用率達到16.2%。
在芯片領域。諾瓦星雲兩款MLED核心芯片———“MLED顯示ASIC控制芯片”“MLED顯示高速接口芯片”目前已經成功批量應用,助力MLED顯示屏高畫質與超輕薄的產業發展需求,獲得行業頭部客戶認可。
諾瓦MLED顯示ASIC控制芯片是行業首款該類專用芯片,對於MLED顯示的未來,意義重大。由於MLED發光芯片尺寸更小,光學問題更嚴重,需要更復雜的算法支撐。傳統方案限於成本與功耗,無法完美適配MLED的這種需求,而傳統方案芯片化,可以在更低功耗和成本的情況下,實現更多的顯示算法。諾瓦MLED顯示ASIC控制芯片,將深耕多年的控制邏輯與核心算法,在芯片中固化,在拉昇性能的同時,兼顧功耗與成本,滿足未來MLED大規模商用與消費級需求。
MLED顯示高速接口芯片同樣是行業首款該類專用芯片,該芯片解決了傳統MLED顯示模組中佈線密集、空間不足、EMI輻射干擾、維護複雜等多項行業難題,採用極簡設計,顯示屏內部信號線大幅減少,系統更穩定,功能更易擴展;而CDR傳輸方式,有效提升了數據傳輸的速度和穩定性,降低數據傳輸過程中的EMI輻射,讓顯示信號更加穩定可靠;芯片內嵌監控模塊,支持模組級通信誤碼率、溫度/電壓、燈珠狀態監測,實現問題的快速、精準定位和維護;校正係數、配置文件、模組信息一芯儲存,提升了顯示屏生產及維護效率,降低了售後成本。
在生產製造環節,諾瓦星雲“核心檢測裝備”已批量成功應用,解決了“MLED顯示一致性””墨色一致性”“側視角一致性”“巨量轉移的質量檢測與修復”等量產難點問題,助力行業夥伴實現MLED顯示屏標準化、規模化製造,助推產業價值爆發。
在顯示一致性方面,諾瓦推出全自動Demura設備。該設備集成深耕多年的逐點亮色度校正算法,通過檢測屏幕均勻性和表面缺陷,快速調校亮色度偏差(mura),在產線上即可實現顯示屏亮度色度表達的均勻性與一致性,爲MLED的量產提供了有力支撐。
在巨量轉移的質量檢測與修復方面,諾瓦星雲推出點亮檢測機,除了常規的死燈,困擾行業的暗燈、側視角亮燈和暗燈等20多項質量監控點外,還能通過軟件與算法,進行工藝水平分析,準確定位問題;諾瓦星雲的全自動返修設備通過自動光學檢測、算法融合處理,快速識別MLED發光芯片顯示異常問題,繼而通過機械、電氣、視覺、激光等多領域核心技術的融合創新,實現對異常燈珠的快速替換,實現高精度、高品質、高效率的返修,確保每次完美修復。
在墨色一致性方面,諾瓦星雲MLED墨色分檔系統內嵌諾瓦人眼視覺和環境感知智能算法、墨色量化算法,可有效解決MLED覆膠墨色非均勻性這一行業難題,更精準地還原應用場景光感和人眼視覺感知,靈活應用分類、排序等多樣的分揀方案,降低庫存成本,滿足高端應用品質要求。
在多視角一致性方面,諾瓦星雲MLED多角度檢測系統通過多視角高精度亮色度採集,搭配諾瓦人眼感知智能算法,優化顯示側視角效果。
構建MLED協作生態
在客戶方面,諾瓦星雲不斷推動與業內頭部企業的合作。
2023年,諾瓦星雲與全球MLED顯示新標杆企業兆馳晶顯簽署戰略合作協議,雙方將進一步深化MLED顯示領域戰略合作。雙方將基於在各自領域技術、產品、市場等方面的優勢,在MLED顯示控制方案、核心集成電路、核心檢測裝備等方面,展開全方位深度合作,推動MLED顯示普及應用。
在2024年BOE(京東方)全球供應商合作伙伴大會上,諾瓦星雲憑藉在MLED領域的持續創新與深度合作榮獲 “ BOE SPC 2024協同創新獎 ”,在超過3000家供應商中,僅有20餘家企業獲此殊榮。
2023年,諾瓦星雲與南方科技大學納米科學與應用研究院簽署戰略合作協議,後者作爲南方科技大學重點建設院所,在MLED產業鏈“新型顯示材料、量子點發光芯片”領域,擁有強大的研發能力與深厚的技術底蘊。雙方將基於在MLED產業鏈各自分工領域的前沿技術研發優勢,進行深度技術探索合作。
此外,諾瓦星雲2024年10月28日晚間發佈公告,擬以集中競價交易方式回購公司股票,回購金額爲7500萬元到1.5億元,有望給股價提供進一步支撐。