【明日主題前瞻】比亞迪發力具身智能！最新招聘人才研究方向涉及人形機器人等

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比亞迪發力具身智能！最新招聘人才研究方向涉及人形機器人等

近日比亞迪發佈的一則招聘信息引起廣泛關注，而招聘的方向正是當今大火的具身智能賽道。據比亞迪招聘官微消息，比亞迪將面向2025屆全球高校碩士、博士畢業生招聘具身智能研究團隊。境內院校畢業時間爲2024年9月-2025年8月，境外院校畢業時間爲2024年7月-2025年12月。

據比亞迪介紹，其具身智能研究團隊於2022年成立。東方財富證券周旭輝認爲，隨着龍頭企業技術進展和產業佈局提速，疊加相關政策催化，人形機器人有望加快進入量產階段。

上市公司中，福達股份曲軸業務比亞迪配套份額50%以上，同時不斷利用原有技術、產能優勢拓展機器人等領域新產品。凌雲股份近期新增機器人“力傳感器”寫入公司章程，且比亞迪爲主要客戶。

首店經濟正日益成爲北京商業發展的核心動力

首店經濟正日益成爲北京商業發展的核心動力，它不僅極大豐富了商業生態和消費者的購物體驗，還顯著提升了北京作爲國際消費中心城市的吸引力和競爭力。今年以來，北京首店經濟穩健增長。前三季度，全市新開設717家品牌首店、旗艦店、創新概念店，跨越零售、餐飲、休閒娛樂等多個領域。這些新店爲首都商業景觀注入新鮮血液。首店經濟正以強勁發展勢頭，宣告着京城線下消費體驗的全面升級。

近年來，“首店經濟”逐漸進入大衆視野，中國各地推動首店發展的政策也陸續出臺。中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝表示，首店可以促進消費復甦增長、拉動內需、滿足消費者多樣化需求。“在首店首發經濟的帶動下，城市和區域的營商環境、經濟發展水平和商貿活力不斷優化；反過來，具有創新性和引領性的店鋪也會得到更多城市的青睞，形成良性的雙向互動。”

上市公司中，王府井旗下自營業務包括睿錦尚品、法雅體育、王府井夢工廠等。公司於2017年開始打造王府井夢工廠，致力打造企業文化創意品牌，主營IP孵化、IP衍生品開發，以及打造沉浸式IP主題館。百聯股份旗下百聯zx創趣場是國內首座聚焦次元文化的商業體，聚集了海外頭部ACGN二次元零售、社交文化體驗業態。

全球首款，基於AI算法細分腦機接口產品即將發佈

全球首款基於人工智能AGI算法的夢境檢測與夢境重建腦機接口產品-Dreamgear繪夢儀，即將2024年12月28日發佈。Dreamgear繪夢儀通過10個高靈敏度的腦機信號通道，精準捕捉大腦神經信號，搭載與浙江大學多年聯合研發的全球獨家腦機睡眠與夢境大模型——Dreamer，將夢境片段從模糊變爲清晰，從稍縱即逝變爲可以永久珍藏。

東方財富證券表示，我國政策上大力支持腦科學與類腦研究的發展，同時給予資金投入和人才培養等多方面支持，技術上產學研醫緊密協同，龐大的患者羣體基數帶動需求擴張，疊加優秀的腦機接口公司的引領，腦機接口行業在多因素促進下有望邁入發展快車道。國海證券周小剛分析指出，腦機接口技術正處於大規模應用的質變前夜，國內外應用落地加速。侵入式BCI方面，Neuralink公司於今年1月份完成首例人體植入；Axoft公司計劃開發至少集成上百萬個電極的腦機接口，已獲得FDA突破性設備認定。市場空間方面，國際市場研究機構IMARCGroupe預計，2027年全球腦機接口市場規模將達到33億美元（240.21億人民幣），中國市場在其中將佔有重要地位。

上市公司中，翔宇醫療在腦機接口方面的佈局以精神心理、腦電採集裝置、主動訓練等方向爲主，多款產品已進入註冊程序。佳禾智能擁有相關技術的發明專利“腦電波採集通信系統、通信幀的生成裝置和讀取裝置”，採用12個通道的腦電傳感器的腦電波頭戴設備，可通過該頭戴設備控制鼠標左移，右移，上移，下移，點擊等。子公司的發明專利腦電波採集通信系統、通信幀的生成裝置和讀取裝置，可應用於遊戲、玩具和訓練注意力等。

央行等九部門發文支持養老產業，銀髮經濟產業鏈有望受益

據媒體報道，央行等九部門聯合印發《關於金融支持中國式養老事業 服務銀髮經濟高質量發展的指導意見》。明確2028年和2035年養老金融發展的階段性目標，從支持不同人羣養老金融需求、拓寬銀髮經濟融資渠道、健全金融保障體系、夯實金融服務基礎、構建長效機制等五方面提出16項重點舉措。《意見》指出，要聚焦不同老齡羣體提供多樣化養老金融服務，支持備老羣體做好養老資金儲備和財富規劃，針對農村養老需求加大金融資源傾斜力度。完善金融支持銀髮經濟的服務體系和管理機制，擴大銀髮經濟經營主體和產業集羣發展的信貸投放，加大直接融資支持力度，拓展多元化資金來源渠道。

上海證券表示，銀髮經濟是向老年人提供產品或服務，以及爲老齡階段做準備等一系列經濟活動的總和，涉及面廣、產業鏈長、業態多元、潛力巨大。提出發展銀髮經濟是積極應對人口老齡化發展趨勢的重要舉措。建議關注銀髮經濟，醫療器械、醫療服務以及中藥等領域將有望受益。

公司方面，上實發展參股崇明東灘養老地產項目。該項目一期整體建築面積約28萬平方米，包含總建築面積約11.5萬平方米的持續護理退休社區（CCRC）項目和總建築面積約16.5萬平方米的活力長者社區（AA）項目兩部分。奧佳華是全國最大的養老按摩器材生產製造服務商，公司“奧佳華OGAWA”“medisana”等自主品牌的部分產品進入廈門市適老化改造政策補貼範圍。

計算需求+計算能耗同步增長，該技術已從“可選”變成“必選”

機構指出，AI行業快速發展加速液冷時代來臨。越來越多的主流IT設備廠商均已公開表明將加大研發力度並加快液冷產品迭代速度，液冷相關零部件供應商2025年起有望迎發展機遇。

第六屆全國超級算力大會上，聯想集團副總裁、聯想中國基礎設施業務羣總經理陳振寬表示，算力不僅要變得更智能，也要變得更綠色，在計算需求和計算能耗同步增長的雙重壓力下，液冷技術已從“可選”變成“必選”。根據IDC發佈的《中國半年度液冷服務器市場（2024上半年）跟蹤》顯示，中國液冷服務器市場2024上半年同比大幅增長98.3%，市場規模達12.6億美元，出貨量同比增長81.8%。預計2023-2028年，中國液冷服務器年複合增長率將達47.6%，市場規模有望在2028年達102億美元。國金證券指出，英偉達散熱問題引發市場關注，液冷技術壁壘高，單kw價值量高，2025年英偉達機櫃將迎來批量出貨，液冷市場空間廣闊。

上市公司中，英維克對冷板、浸沒等液冷技術平臺長期投入，公司已針對推出算力設備和數據中心的Coolinside液冷機櫃及全鏈條液冷解決方案，相關產品涉及冷源、管路連接、CDU分配、快換接頭、Manifold、冷板等，打造了英維克在液冷的“全鏈條”平臺優勢。川環科技拓展的儲能和數據中心服務器領域所用的液冷管路系統均實現了批量供貨。申菱環境數據中心液冷產品衆多，包括有端到端的全鏈條解決，核心CDU設備，二次側系統，manifold管路，一次側及外部冷源等。

谷歌、亞馬遜等巨頭紛紛佈局，AI ASIC芯片有望迎來三年三倍增長

近日，博通發佈了亮眼的財報業績，2024財年公司的人工智能收入增長220%，達到122億美元；其預計AI產品收入將在2025財年第一財季同比增長65%。該公司還預測，2027年市場對定製款AI芯片ASIC的需求規模爲600億至900億美元。機構研報指出，博通和Marvell是AI ASIC的核心公司，博通、Marvell財報高增驗證ASIC市場的強勁需求。博通預計XPU（AI ASIC）三年三倍，顯著高於GPU市場。

主流AI芯片主要分爲三類，以GPU爲代表的通用芯片、以ASIC定製化爲代表的專用芯片以及以FPGA爲代表的半定製化芯片。國泰君安發文稱，AI ASIC芯片具備功耗、成本優勢，是必然選擇。目前AI算法向Transformer收斂，深度學習框架以PyTorch爲主，爲AI ASIC發展提供了重要前提。ASIC針對特定場景設計，有配套的軟硬件全棧生態，雖然目前單顆ASIC算力相比最先進的GPU仍有差距，但整個ASIC集羣的算力利用效率可能更高，同時還具備明顯的價格、功耗優勢，隨着軟件生態逐步成熟，ASIC有望更廣泛地應用於AI推理與訓練。看好ASIC的大規模應用帶來雲廠商ROI提升。

上市公司中，盛科通信的以太網交換芯片具備基於統計、基於流、基於路徑的三種數據可視化手段。公司三種可視化手段均採用ASIC實現，在統計刷新速率、流學習效率、路徑收集的時間精度均達到國際先進水平。芯原股份的主營業務之一爲一站式芯片定製服務，是龍頭企業Alphawave在全球範圍內首選的ASIC合作伙伴。