Meta AI眼鏡前瞻：AR化+新模型迭代 | 投研報告

華福證券近日發佈傳媒行業研究報告：Meta AI眼鏡前瞻：AR化+新模型迭代。

以下爲研究報告摘要：

一、MetaAI眼鏡：AR化+新模型迭代

1、AR化，據Business Insider等權威媒體報道，Meta計劃在今年的Connect大會上正式亮相Meta AI+AR眼鏡。

2、AI化，同時Meta AI眼鏡或將更新新模型，據The Information報道，4050億參數版Meta Llama3被曝7月23日發佈。目前版本的AI眼鏡在回答複雜問題時，會說“I can not，but I will be able tosoon”，預計更新新模型後銷量將再上一個臺階，關注新版本模型能力。

二、市場空間：安卓用戶有望崛起，價格有望更加親民

1、用戶結構：據Data.ai數據和我們的測算得出，從IOS和安卓用戶比例來看，目前Ray-Ban Meta AI眼鏡的IOS和安卓用戶的比例接近5：1，一般AI應用的均衡狀態IOS：安卓爲1：2，因此從安卓用戶增長的角度來看，用戶增長空間預計至少是目前的2.5倍。

2、產品單價：未來若能降低品牌方溢價，那麼Meta眼鏡價格競爭力更高，覆蓋更多用戶羣體。據研究機構維深Wellsenn XR的拆解分析綜合硬件成本約爲149美元。目前，Meta AI眼鏡的售價爲299美元，除了硬件成本外，還包括與雷朋眼鏡品牌合作的成本溢價。

3、當前銷量：搭配Meta生態賦能，應用場景持續擴大銷量。據The Verge報道，目前AI音頻眼鏡Ray-Ban Meta的銷量可能已突破100萬，按5-6月趨勢，全年銷量有望超預期。Meta AI眼鏡大幅提高了語音對話質量和視頻拍攝質量，支持Instagram、Facebook等平臺的第一人稱視角直播。隨着Instagram等的海外重新崛起，以及音樂功能完善後被當做耳機使用，預期排產加大。

三、競爭對手：AI眼鏡參與方增加，有望進一步打開AI眼鏡市場

接入GPT-4o的AI眼鏡逐步出現：智能眼鏡公司Solos在6月28日推出首款內置GPT-4o的眼鏡產品—SolosAirGo Vision，支持利用GPT-4o和攝像頭來實現AI識別、AI搜索。據9TO5Google報道，未來還將兼容Google Gemini和Anthropic Claude。

四、投資建議

建議關注：

1、AI+AR眼鏡品牌方：Meta（與雷朋合作的眼鏡超預期）、字節（擁有Pico硬件終端能力，豆包表現突出）

2、國內AR供應鏈龍頭：歌爾股份（標的歸屬於電子行業）

3、AI大模型公司：騰訊控股（在混合模型方面有優勢，適合AI終端）

4、工業AI終端：寶通科技（深耕工業互聯網場景，佈局AR&VR）

風險提示

AI發展不及預期、AI終端競爭加劇（華福證券 楊曉峰）

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