美團電話會：董事會已批准10億美元的股票回購，明年旺季有望實現單日1億外賣訂單
美團週三公佈2024年二季度及半年財報，二季度，美團營收同比增長21%至822.5億元，經調整淨利潤同比大增77.6%至136億元，均超出市場預期。核心商業本地收入二季度實現穩健增長，即時配送交易數同比增14.2%至61.67億筆。
在當晚舉行的財報電話會中，美團CEO王興表示，本季度公司運營取得了非常穩健的數據，實時配送業務穩健增長，運營效率進一步提升。
據王興介紹，近期開展組織重組的根本目標是繼續整合本地商業領域，並且進一步提高運營效率。希望在即時配送方面能有進一步的整合，將其整合到到店、酒店和旅遊業務中。
未來，美團希望通過平臺的有效流量支撐爲商家賦能，並與商家建立更爲密切的合作關係，更好地創造協同效應，實現更多的交叉銷售。
王興表示：
在回購方面，美團CFO陳少暉表示，董事會已經進行了相應的舉措，大家可以去進一步關注後續的消息公佈。
陳少暉表示：
以下爲分析師Q&A環節實錄：
Q1：外部環境仍充滿挑戰，公司採取了什麼措施應對環境影響？對未來增長有何期待？
我們看到不斷變化的消費趨勢確實給各行各業帶來不同的挑戰，在本地商業方面我們仍然是充滿活力的。
我們看到消費者越來越多地尋求個性化和多樣化的體驗，我們的產品與這樣的體驗偏好儘可能保持一致。我們有效地滿足消費者在餐飲、影視、娛樂等方面的需求，我們有廣泛的品類，也有非常好的價格，接下來會繼續探索新的供給形式，並優化產品本身，我想這些舉措都可以幫助我們更好地捕捉新的趨勢，並且應對新的趨勢，滿足更多不同的需求。爲長期增長來助力。
2024年二季度，我們看到有一些目標受到大環境影響，但在細化的業務場景下我們不斷提升運營效率，比如“拼好飯”有效滿足了價格敏感型消費者的需求，二季度的訂單數量持續提升，也成爲許多中小餐廳進一步增長的動力之一。這是因爲“拼好飯”有非常棒的交付模式，這種集中交付模式效率非常高，可以幫助上海進一步去降低成本，如果分開去配送會有很多很多的碎片運營成本。而進行這樣的整合模式，我們就可以實現更好的效率。
消費趨勢的變化是有非常多的影響，有一種影響就是會降低平均訂單價值，到目前爲止我們看到這些影響其實是有限的，即時零售正在持續的快速發展，在方方面面都在滲透到更多的消費場景。未來這一塊的潛力是巨大的，它會跨越更多的地理位置、品類、場景以及供給格式。
新的供給模式可以與這樣的即時零售模式更好的整合在一線城市、二線城市，實現快速增長，而在三四線等城市也可以進一步去增長。我們希望能夠與領先的線下零售商合作，那我們希望他們的合作可以爲我們在技術零售方面的進一步發展注入更多力量。
我們將持續改善供給、改善運營，我們看到用戶購買頻次其實還有進一步的提升空間。我們相信即時零售將繼續從數字化轉型中受益，我們也會着眼長遠實現可持續發展。對於到店、酒店和旅遊，我們看到整體的滲透率還有待提升，消費者對於本地服務的需求仍然強勁，儘管消費者現在對價格可能比以前更加敏感。
消費者現在想尋求更有價值或者說更物超所值的交易，而在此方面我們是有優勢的。剛纔我們談到在資源、品牌、平臺等方面我們都有優勢，我們希望在此方面抓住機會，爲更多消費者創造價值，滿足他們的需求，而我們也看到有更多的新品類段涌現，新品類的用戶羣和交易頻次都是有非常不錯的數據統計，在到店、酒店和旅遊這一塊，我們保持了健康增長。在這一業務板塊下，我們看到各細分業務同比增幅都是60%以上，我們也看到用戶粘性持續提升。
我們做了相應的分析，大概有200多個不同的品類來吸引這一塊業務中不同的消費者，並且也可以爲他們提供不同的折扣。我們還引入了直播，而直播可以爲消費者提供更加直接的信息，讓他們能夠更方便的去消費，我們積極滲透到低線市場，以獲取更多增長機會，我們也加速了商家入駐的速度，優化產品本身，並且了努力了去思考如何爲消費者提供更好的性價比，我們認爲我們有能力來適應消費趨勢的變化，爲各方創造更大的價值，這樣我們就可以去應對宏觀環境的影響。
數字化轉型可以帶來更大的潛力，我們對於利用數字化轉型實現更大的價值充滿信心，我們可以就此更好地去應對消費變化，在供給側實現更多的結構性變化。
Q2：公司持續進行組織架構的調整，重組後實現了怎樣的協同效應？在會員系統方面升級之後有怎樣的新信息可以分享？在此方面又會有怎樣的協同效應產生？
過去幾年時間中，我們的會員系統已經累積1億多名會員。我們爲餐廳帶來可觀的業務增長，並幫助他們提高運營效率和營銷效率。而“神會員”可以將更多福利拓展到店、酒店和旅遊業務，而會員福利也就是爲消費者提供更廣泛的物超所值的產品。
我們看到在餐飲外賣方面我們也在探索更多的可能性，更多的品類，比如餐飲外賣的這些消費者也在探索其他品類，比如美髮、美容、按摩、保潔和住宿等等，這樣我們就可以實現更多的交叉銷售。我們還注意到有一些低頻次消費者，他們的交易頻次在逐漸提升，涵蓋更多的品類。
而在商家這一側，我們進一步取拓展與商家的合作。希望爲優質商家帶來更多的流量扶持，那對於到店服務商家，他們有全面的營銷策略，我們也會在此方面提供支持。高頻次的餐飲、外賣，還有低頻次的到店、酒店和旅遊，我們都會去實現整合，看一下如何實現更好協同效應。
現在“神會員”已經覆蓋超過250萬家門店，包括很多酒店以及旅遊商家，這些數字還在不斷提升，有許多商家的訂單量和用戶規模都因此得以大幅提升。除了“神會員”之外，我們還在其他方面進一步探索新的交叉銷售可能性，比如在旅行場景中我們推出的特定的房型，這些房型我們可以提供免費的餐飲配送券，滿足消費者在入住酒店之後上網下單配送的需求。
我想總的來說，在組織重組方面，我們的明確方向就是看一下各業務板塊之間的協同效應到底在哪，到底如何實現，可以實現到什麼樣的程度，我們對於這些協同效應充滿信心。
Q3：外賣配送訂單可能會受宏觀環境的影響，消費者開始轉向線下消費。這樣的配送和線下消費之間有怎麼樣的趨勢？應該如何預測下半年在即時配送方面的趨勢？
關於這個問題，我們需要分析我們的到店業務和外賣業務之間的關係。我們希望能夠爲消費者提供整合的一站式體驗，我們很高興能夠做這樣的整合，讓消費者在不同場景下都可以看到他們的需求得以滿足。那餐飲、外賣和到店其實是不同的模式，對應不同的場景，我們看到消費者對於到店的需求正在進一步拓展，之前都是到店就餐，基本是正餐，現在有更多消費者想去吃一點甜點，吃點零食，喝點飲料，想我們會抓住這樣的趨勢進一步去滿足這些需求，我們也會有更好的產品形式和更爲精細的運營以及營銷。
從年初開始我們在這些方面都做了新的方案，引進了豐富的內容，無論是用餐還是取餐價格都非常有競爭力，能看到業務交易量保持的快速增長的勢頭。剛纔說的到店秒提，這樣的業務會影響到某些品類的食品配送訂單的增長，但是影響有限。
我們在送餐、用餐以及取餐方面其實是會考慮不同的場景、不同的需求。我們相信送餐也就是餐飲外賣有其自身的規律，現在滲透率還是比較低的，我們希望能夠有進一步的增長，進一步去提高消費者的消費頻次，進一步去捕捉他們的心智，我們在這一塊有更多價值可以實現。
我還想強調一點，有越來越多的人加入我們的平臺，在非常多的品類中去即時消費。餐飲外賣是我們非常大的一塊業務，我們希望這些業務都可以更好的整合。我們希望在不同業務板塊之間能夠實現更多的消費者轉移，也就是用這塊業務的消費者以後有可能去轉向使用其他業務，這樣我們就能夠實現更多的交叉銷售，而不純粹的是僅吸引外賣的用戶，即消費者。在更廣泛層面，我們希望消費者能夠更進一步認識到我們提供的計時消費這種模式具有巨大價值。
對於中高頻次用戶，我們也有相應的運營策略，希望鼓勵他們能夠保持頻次，那並且也希望吸引他們去消費更多的品類。我們看到當前的這樣的即時銷售是我們是有非常大的優勢，當前增長勢頭非常強勁，在未來我們會進一步推進在需求滿足方面以及其他方面的相關工作。在夏季可能訂單量非常高，特別是在重要的促銷活動中，我們會爲消費者提供非常多的優惠，訂單量會大幅提升。我們希望通過這樣的舉措覆蓋到更多的消費場景，吸引更多消費者，並且優化我們的營銷策略。而在“拼好飯”這一塊，我們剛纔反覆提及了，我們希望通過這樣的業務模式，更好地、更有效地去服務那些價格敏感型消費者，推動餐飲外賣訂單量的持續增長。
我們能看到在8月7日按需配送的每日訂單量是有非常大的增長達到了歷史新高，我想對於我們來說這是非常重要的里程碑，我們非常有信心在每年的旺季實現更高的訂單量，我想在明年旺季或許我們的單日訂單交易量能夠突破1億訂單，這是非常高的增長的。我們的增長勢頭非常健康，我認爲這是可以實現的，我相信在這一塊我們能夠實現平衡增長和盈利。
我們預計，在這一塊我們的經營利潤同比增長將高於收入增長和訂單量增長，消費趨勢的變化將持續影響我們在按需配送的方面平均訂單價值，我們預計AOV（平均訂單價格）在今年下半年仍然會持續非正常化，業務規模不斷擴大，我們希望能夠綜合的去考慮實現更好的經營槓桿，並且優化我們的補貼效率。我們也會推出不同的廣告，要說推出不同的廣告產品來在當前的消費趨勢下滿足更多的廣告需求，廣告收入將保持強勁。
總的來說，我們對於餐飲、外賣以及即使零售也就是按需配送業務感到非常非常的有信心。
Q4：下半年的競爭態勢如何？GTV（總交易額）、收入和利潤率會如何增長？
其實關於這塊業務我們之前也提到過，我們希望能夠讓其覆蓋面更進一步拓展。總體而言，我們處於非常強勁的增長勢頭中，我們認爲越來越多的消費者正在從線下轉向線上，在這一季度我們看到服務的在線滲透率持續提升，我們積極適應這樣的趨勢，並且在主線產品和運營策略方面做了相應的舉措。
我們相信在2024年第二季度，訂單量和GTV的強勁增長趨勢可以持續，在這一季度訂單量同比增幅超過60%，而營業利潤率也是實現了環比不錯的提升，業務保持非常健康的增長。我們認爲這一塊兒在未來幾個季度將持續進一步改善。總體而言，2024年第二季度我們觀察到競爭格局保持相對穩定。
我想強調幾點，首先這一行業在過去幾年經歷了快速發展，有不同的市場參與者，大家都有不同的投資和運營模式。而這一切都將導致整個行業快速增長，大家對於品類組合和商家層級的關注度不完全相同，而在GTV方面也會有不同的結果，可能會非常不同，品類平臺GTV都會不同，我們會做相應的估算，我們的GTV其實是非常非常高的，高於很多友商。
我認爲我們希望，我認爲我們的關注點應該是在這塊業務的質量方面，而不是僅僅關注GTV等指標。夏季通常是本地服務的旺季，商家往往會有更多的營銷預算，以便他們對於本地服務的機會有更好的把握。同時我們也拓展了我們的會員計劃，推出了一系列營銷。我想廣告業務按照我們的觀察，其實對於核心品類的競爭非常重要，其實在很多核心品類中，我們分析到最新競爭其實是非理性，應該說還是缺乏一點理性的，但是競爭也是持續存在的，行業發展到新的階段，我們相信所有參與者都將從補貼驅動的增長轉變到其他的戰略。
比如通過增長策略來實現更好的增長。我們的戰略將持續以我們業務發展爲中心，並且去着眼長遠，看一下長遠競爭趨勢如何。我們將充分利用我們當前模式的優勢，並且通過我們的努力持續提升交易質量。在教育實現能力方面，在提供物超所致產品方面，我們都會繼續加強，那我們會成爲消費者尋找最佳商家和最優惠價格的首選平臺，而對於商家來說，我們也會吸引更多商家加入我們的平臺。
此外，我們還必須利用核心本地商業內部的協同效應。我們反覆提到，核心本地商業有不同的板塊，不同板塊之間有非常好的協同效應。協同效應也就可以轉化爲我們反覆提及的交叉銷售。在會員升級計劃中，我們會看一下之前不同的會員他們有怎麼樣的消費趨勢，他們的交易頻次是怎麼樣的。而在低線市場我們看到有很多不同的品類都是取得了顯著進展。我們將進一步探索在供給側創新的方法。
在需求方面，長遠來看，我們認我們將繼續引領消費者生活方式的轉變，我們也認爲這樣的轉變將爲我們的業務帶來極大的助力。我們希望在下半年進一步去觀察組織我們組織後的效果，看一下協同效應到底如何。
我們現在非常關注訂單增長和用戶基數增長，而這些方面增長勢頭是強勁的，將推動GTV增長在今年剩餘時間中保持非常不錯的水平，我們也會看到更好的更多的變現機會，或者說變現率會進一步提升。我們之前也是反覆提到，在不同品類、不同城市、不同收入羣體中，我們需要做詳細的分析，做更好的工序匹配，我們也會看一下這一切最終如何轉化到我們的盈利能力中去，我們期待我們的舉措取得非常好的結果， 2024年下半年，我們希望我們的營業利潤率能夠進一步增長。
Q5：新業務本季度的增速明顯提升，是否可以舉例說明最新的進展狀況？本季度虧損顯著收窄，如何看待全年的虧損狀況？如何控制這部分業務在海外的虧損？
剛纔我們分享了數據，我們的新業務超市收入同比增長29%，增長速度是超過上一季度。這一塊可能性還是非常多的，我們一直在探索，我們希望核心本地商業可以更快發展，而這樣的增長對於需求密切關聯的，在這一季度我們新業務確實是實現了虧損的大幅收窄。
我們也會看一下如何進一步去實施效率改進舉措，自今年2月以來，我們一直在這樣做。那我們到底可以將新業務的虧損收窄多少？取決於總體業務規模以及很多不同的因素，對此大家不要太過於興奮，我們還會看一下基礎設施方面到底如何去進一步夯實，以確保我們的產品供給以及產品質量。
我們希望實現長期的可持續發展。我認爲我們必須爲消費者創造更多價值，我們必須去滿足差異化的需求，並且在我們的平臺差異化供給方面將工作做到位、做到實處。我們對於長期增長保持樂觀，特別是中國在線雜貨市場長期增長潛力是巨大的，我們希望抓住這樣的增量潛力，抓住機會來實現更好的發展，但是我們有耐心，我們並不着急，我們有我們的財務自律。我們會動態分析看一下在資源分配方面，在資金使用方面，到底該如何做最好的平衡。
對於更廣泛的新業務，其實我們實現了非常不錯的效率提升，在今年上半年大部分新業務都是保持了健康增長，從總體角度來看，新業務在這一季度是實現了不錯的財務數據。
在海外擴張這個問題上，我想強調一點，那就是我們還處於早期階段，我們將繼續評估不同地區的市場機會，我們希望深入瞭解當地到底有怎麼樣的市場，我們會適時的分享一些進展。現在從財務角度來看，海外業務是被放到新業務中來統計數據的，那目前這塊還是比較小的，我相信海外業務是我們長期發展策略中不可或缺的一塊，我們保持耐心。
Q6：美團今年已經回購價值30億美元的股票，可否進一步分解說明？有關回購的最新情況是什麼？
董事會已經批准我們回購，以一步減少我們的股票數量。我們已經回購總計3.6%的已發行股票。從2021年到2023年，我們平均年度認購量約佔總量的1%左右。從長遠來看，我們預計年均增長這方面年均的增長率將穩定在相似水平或略低。
我們管理團隊非常專注於通過業務增長或資本配置來提高不同長期回報。我們會優化我們的資本配置策略，將資金用於更多投資，讓業務健康增長，並且我們會對於自由現金流有進一步的安排，持續增加自營現自由現金流。我們的目標是通過股票回購來抵消基礎設施的分散效應，我們也會考慮相應的投資計劃。
我們在離岸現金儲備方面，在債務償還以及其他方面，比如股價方面都會綜合考慮看一下是否要執行回購，如果真的需要，我們會綜合去做部署。我們會根據當前的現金儲備以及我們對於市場的理解來做決定。董事會剛剛批准了另一項10億美元的計劃，其實這進一步反映了我們對業務發展和長期目標價值的信心，我們在此方面其實並沒有說一定做或一定不做，我們會保持靈活性。在回購方面我們會非常靈活，會根據情況來做適時的調整啊。