美大選添變數 法人：科技股多頭不變

科技基金今年來績效前十名

雖然近期美國經濟出現雜音，但整體來說仍具備韌性，通膨也持續下行。股市表現的主要動能來自企業獲利，法人表示，明年美股企業獲利預計仍將保持成長，即使第四季變數多，但科技股長多趨勢不變，拉回就可買。

統一全球新科技基金經理人郭智偉分析，利率調降有利股市評價提升，美股大盤有機會緩步震盪向上。後續密切關注聯準會降息後，美國經濟數據變化並留意美國大選帶來的不確定性，股市可能出現較大波動。

產業方面，郭智偉青睞AI伺服器、通訊設備、資料中心相關基礎設施及受惠AI應用滲透的軟體股。輝達新產品Blackwell預計今年第四季開始放量，明年上半年GB200出貨，也將帶動供應鏈營運動能，相關類股獲利預計可望加速成長。全球雲端巨頭持續加大對AI投資，資料中心擴建使電力需求大幅上升，使電力相關供應鏈有望受惠。

富邦臺灣半導體（00892）經理人陳雙吉指出，降息將使企業基本面改善，除傳統防禦型概念醫療、電信受惠利率降低與波動加大下，投資人買盤之意願提高，本輪科技亦受惠AI題材股價得到支撐。參考過往降息循環受惠行業，無論聯準會因爲景氣衰退而進行降息或是擔憂景氣真的衰退而放緩緊縮的預防式降息，市場估未來一年行業及EPS年增分別高達20.27％、13.53％，高於標普500平均，有助於推升全球科技或美國科技股未來將持續走多。

瀚亞美國高科技基金經理人林元平認爲，強勁的財報和資本支出，機構法人進一步上調全球前十大雲端業者（不含亞馬遜）在2024年的雲端資本支出1,820億美元、年增率52％；2025年的雲端資出達1,960億美元，年增率8％，摩根史坦利證券預估2025年的資本支出有機會達到20％～25％的年增率。

但科技股漲多後，因投資人對AI喜好出現鬆動，使科技股出現一波大修正，雖然科技股現在沒有什麼利多可期待，最大的好處是科技股評價沒有麼貴，長線看好科技產業，所以科技股下跌都是好的進場點。