美大選後ETF佈局建議：高息型可逢低加碼

各家投信公司發行的ETF商品愈多，爲臺股主力之一。（圖／記者方萬民攝）

美總統大選後，FED宣佈再降息一碼，臺灣股民該如何佈局ETF？ CTWANT採訪基金經理人，認爲美國新任總統選出後，可多加關注美財政舉債、通膨等景氣的利率變化與AI科技趨勢，股債皆可加碼配置。

目前臺股共有200多檔ETF，受益人數超過1365萬人，其中65檔臺股ETF受益人數995多萬人，將邁入千萬人大關。據CMoney資料統計，10月份上市櫃零股交易情況的前十大排行榜，臺積電、00919羣益臺灣精選高息ETF分居第一、第二名；個股中，僅臺積電、鴻海上榜，其他八檔皆爲ETF。

其中，高股息型ETF拿下四個名次，由00919羣益臺灣精選高息ETF拔頭籌，0056元大高股息緊跟在後，其他還有00878國泰永續高股息、00929復華臺灣科技優息、006208富邦臺50、0050元大臺灣50、00679B元大美債20年、00687B國泰20年美債。

在受益人數增加最多的前十檔ETF，扣除掉最新成立的00938凱基優選30ETF的人數12185人，居冠爲單週增加超過1萬人的0056元大高股息，其他依序爲006208富邦臺50、00905 FT臺灣Smart、00922國泰臺灣領袖50、00919羣益臺灣精選高息、00912中信臺灣智慧50、00907永豐優息存股、00927羣益半導體收益、00878國泰永續高股息。

65檔臺股ETF受益人數將邁向千萬人大關，圖爲羣益投信董事長賴政升（前排右二）與總經理陳明輝。（圖／羣益投信提供）

「從ETF排行榜中可以觀察到，由於半導體個股股價攀升，小股民涌入ETF、零股買臺積電等科技股的權值型、市值型ETF的受益人數也跟着上升。」臺新投顧副總黃文清表示。

羣益基金經理人謝明志也說，由於AI科技趨勢不變，半導體等電子業仍是臺股重中之重，「含積（臺積電）量」成分股佔比高的臺股ETF仍受股民青睞之外，海外行ETF則可考慮納斯達克、費半等成分股的ETF。

以00922國泰臺灣領袖50舉例來說，成分股包含二成金融股、逾三成的臺積電，整體電子產業超過68％，配息每年二次；再看00912中信臺灣智慧50的成分股，臺積電佔比超過25％。

至於在臺股成交量排行榜前十名中，債券型ETF也囊括了半數名次；觀察投信發行的95檔債券型ETF的持債票息（成分債息率）平均約有4.61％，且其中有27檔在5％以上，皆是與高股息型ETF受到股民青睞的主因。

謝明志指出，在佈局債券ETF的心態要正確，回到領息的初心；若不當預期降息循環的幅度等於利率下滑的幅度，以爲會有很大的資本利得，恐怕就受挫。而美國FED於9月宣佈今年第一次的降息2碼之後，11月8日再宣佈降息1碼外也釋出「降息速度可能慢下來」訊息，美國公債殖利率走低，美股再漲。

羣益投信基金經理人謝明志認爲，現在是股債加碼時機。（圖／報系資料）

「美降息，長天期利率往上走，是截然反向的，想要賺價差，多會關注長年期的10年、20年的債券ETF。」謝明志說，債券的波動比股市小很多，相較之下，投等債的波動性小，非投等債（高收益債）的波動更低。

至於「高息型」的臺股ETF，謝明志則說「新不如舊」「今年初在上市櫃三百大企業中找不到配息6％以上的，頂多5％多」但他也點出一個「進場甜蜜點」，「今年企業獲利較去年佳，可見明年的配息會較今年好，目前高息型ETF股價也沒特別漲。」

他進一步解釋，今年是以2023年獲利情形來配息，但去年獲利較前一年降低，而股價在今年上升，相對配息率則未如預期的高，「以00919來說，即在2023年配息時有保留糧倉，留到今年配息，才能保有穩定的高配息率。」對較晚於今年才發行上市的ETF來說，即面臨到以上獲利降低、股價上升的兩種情況，因此面臨配息下降的情況。

存股族欲獲得高配息之下，在意「存股的股票張數、投資的成本」，因此在臺股高檔震盪整理區間，考慮到「逢低加碼」的時間點，包括「臺股下跌、個股出現估值調整時」，調節投資部位，就有機會增加存股張數與減低持有成本；部分股民則是透過「定期定額」、「逢低加碼」雙策略佈局。

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