六大行存款利率全面“破2” 銀行理財、存款“蹺蹺板”效應再現
銀行存款利率又雙叒降了。
7月25日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行等六大國有銀行分別在官網公佈最新人民幣存款利率表，再次對各品種存款利率進行了下調。從調整結果來看，除了郵儲銀行的部分存款利率稍高之外，其餘幾家下調的幅度保持一致。
實際上，本次大行下調存款利率已在預料之中。7月22日，1年期和5年期以上LPR均下調10個基點。今年以來，5年期以上LPR已累計下降35個基點。LPR是貸款利率定價的主要參考基準，其下調標誌着中國貨幣政策調控的進一步深入，是降低實體經濟融資成本、增強金融服務實體經濟能力、實現經濟高質量發展的重要舉措。
對於本次下調，業內普遍認爲將有助於銀行穩定息差，但同時也有可能推動更大規模的存款向理財“搬家”，需警惕攬儲難度升高。
展望後續，受訪專家認爲，其他股份制銀行及中小銀行很可能將陸續跟進存款利率調整，同時綜合目前銀行淨息差壓力、存款市場結構失衡及政策利率走勢等方面看，未來國內存款利率仍有下調可能。
六大行同日下調存款利率
從調整情況來看，除了郵儲銀行部分期限存款利率稍高之外，六大行對大多數期限存款利率的下調幅度保持一致。活期存款年利率從0.20%下調5個基點至0.15%。
定期存款整存整取三個月、半年期、一年期利率均下調10個基點，調整後，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行的各期限存款利率分別爲1.05%、1.25%、1.35%，郵儲銀行的各期限存款利率分別爲1.05%、1.26%、1.38%。
定期存款整存整取二年期、三年期、五年期利率均下調20個基點，調整後的利率分別爲1.45%、1.75%、1.80%。
定期存款零存整取、整存零取、存本取息各期限利率均下調10個基點，調整後，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行的各期限存款利率分別爲1.05%、1.25%、1.25%，郵儲銀行的各期限存款利率分別爲1.05%、1.26%、1.26%。
1天和7天通知存款掛牌利率均下調10個基點，調整後的利率分別爲0.15%、0.70%。
值得注意的是，上述銀行的五年期整存整取年利率均由2%降至1.8%，這意味着六大行的存款利率正式告別“2字頭”。
就整存整取掛牌利率調整幅度來看，二年期及以上期限下調更爲明顯。對此，郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，目前銀行存款中定期存款較多，並且期限越長存款利率越高，二年期及以上利率下調絕對幅度更大，是銀行市場化的行爲選擇，對降低負債成本也有更好的效果。
光大證券金融業首席分析師王一峰指出，與此前相比，國有行此次利率調整範圍更廣，尤其是對活期存款利率進行了調整。“幅度雖然小，但活期佔存款的比例比較大，因此活期存款利率的下調還是有一定影響的。”他表示。
值得關注的是，銀行的掛牌利率並非辦理存款時的實際利率，定期存款的實際協議利率以辦理時爲準。21世紀經濟報道記者登錄工商銀行APP發現，該行三個月、半年期、一年期、二年期、三年期整存整取（50元起存）年利率最高分別可至1.30%、1.50%、1.60%、1.70%、2.15%，較掛牌利率有一定程度上浮。
存款或向理財“搬家”
銀行紛紛下調存款利率的背後，是不斷走低的息差。國家金融監管總局披露的數據顯示，截至2023年年末，商業銀行的淨息差首次跌破1.7%的關卡，降至歷史新低的1.69%，突破了淨息差1.8%的警戒界限。今年一季度，境內商業銀行的淨息差降至歷史最低點1.54%，相較於上年年末減少0.15個百分點，較上年同期的1.74%下降了0.2個百分點。
興業研究的研報指出，伴隨未來我國對金融總量指標關注度的降低以及存款增速的減緩，銀行規模的增長速度也將步入新的臺階，“以量補價”的策略或許難以持續。同時，處於低利率、低息差的時代，倘若過度依賴投資交易，一旦出現對市場利率的誤判，可能會給銀行的盈利乃至生存帶來嚴重的負面衝擊。由此可見，穩定息差依舊是當下我國銀行的關鍵任務。
東方金誠首席宏觀分析師王青表示，本輪存款利率的下調有助於銀行穩定淨息差。儘管7月1年期和5年期以上LPR均下調10個基點，會帶動企業和居民存款利率跟進調整，但三季度銀行淨息差仍有望保持基本穩定。這對銀行維持穩健經營，防範金融風險，特別是支持實體經濟融資都有積極的意義。
王青還表示，本輪存款利率下調，有可能推動更大規模的存款向理財“搬家”，同時伴隨存款收益下降，短期內也可能對促消費有一定作用。
從目前來看，存款規模和理財規模確實出現“蹺蹺板”效應，王一峰表示，跨季後，資金有序迴流理財疊加規模自然增長，截至7月21日，理財規模較月初增長1.5萬億元左右至30萬億元附近，並有望在近期保持30萬億元以上。
博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示，本次存款利率的下調，可能會促使部分儲戶將資金轉向消費或投資，提振市場消費，刺激實體經濟。此外，還有可能加劇銀行之間競爭，中小銀行需要提供產品創新或者服務創新，來滿足儲戶的需求。
展望後續存款利率趨勢，王青認爲，“此次國有大行存款利率調整後，其他商業銀行會跟進下調，而在房地產行業企穩回暖前，銀行存款利率可能會持續存在下調趨勢。”