【領股利還是賺價差01】存股賺股利，還是賣股賺價差划算？

股票投資可說是臺灣人最熟悉的工具之一，你是習慣搶短線的賺價差投資人，還是長期持股的存股族呢？相信更多的退休族是偏向後者。想知道要賺股利哪天買最划算嗎？股利又該如何再滾利呢？

股市投資人每年都很關心的兩個問題，一個是企業今年會不會發股利，以及預計會配發多少股利。還有許多人不斷在兩個問題中搖擺：究竟存股等着領股利好？還是賣股賺價差好？

存股領股利好？還是賣股賺價差？其實這個問題沒有標準答案，要視個人想法與財務規劃目標爲主要考量。

只要抓緊股票買賣時間點，將可獲得更大投資報酬率。 圖／pixabay

譬如，有人習慣把買股當成儲蓄理財的一部份，將股利當作是除了薪資之外，額外增加的收入，如果你也是這樣思考，就要懂得挑選每年收益穩定的企業股票，更要留意該股票配發的股利是否夠高。

到底要不要賺股利？這中間會牽扯到3個短中長程問題：

第1個是短期問題

當你選擇賺股利，企業除權息後的股價通常會往下跌，但能不能在短期之內回填至原有水準，就不得而知，這將考驗着企業的營運能力，否則你很有可能到時賺了股利，卻賠了股價。

第2個是中程問題

譬如2020年領到的股利，到了2021年5月時，就會被國稅局列入個人年度所得項目，以現行稅制來看，如果你將其它各類所得與股利所得采取合併計稅，你領到股利的8.5％將可抵減部份稅額，最高可抵減8萬元，所以也有人將領股利當作是節稅方法。

計算公式爲：

應繳稅額＝【（其它所得＋股利所得）x稅率】－累進差額－（股利所得 x 8.5％）

若以最高可抵減8萬元稅額爲基準，只要你1年領到的股利加總不超過94萬元，股利8.5％就可以全部抵減。

但若是股市投資大戶多會採取其它所得與股利所得分開計稅，如此一來，不論這個人領到多少股利，都只要繳交28％稅金，算式是：

實際應繳稅額＝不含股利之綜合所得應繳稅額＋（股利所得x28％）

舉例來說，陳小姐今年股利所得爲200萬，若她把這筆錢加上個人其它所得，陳小姐的年度所得淨額很有可能會衝破453萬的門檻，稅率將高達40％，相當驚人。

第3個是長程問題

如果你把存股、賺股利當作是退休金來源之一，雖然拉長時間來看，在持股長期均有高配息的狀況下，你累積領到的股利會不斷讓你所投入的成本往下降。

舉例來說，假設用2萬元買進A股票，此檔股票每年穩定配息1000元現金股利，在未計算稅和股價漲跌的情況下，等於持股成本爲1.9萬元，在配息政策未變、持股未賣出之下，成本將隨股利配發而持續降低。

以上是未加入股利所得稅和二代健保扣稅，以及股價變動做的簡單假設。實際狀況還是要看企業表現，若停止配發股利或股價一落千丈，就不適合作爲長期持有的選擇。

有人習慣把買股當成儲蓄理財的一部份，要懂得挑選每年收益穩定的企業股票。 圖／pixabay

但長期持有一家企業股票的風險是：這家企業能否長期穩定獲利，一旦企業營運因爲市場變化，或出現新競爭者，導致業績逐漸走下坡，或走向夕陽產業，甚至股票走向下市命運，最後持股人只會血本無歸，所以若想長期持股，還是要隨時觀察市場動態，掌握好進、退場時機。

賺價差 要抓緊賣股時機

至於賺價差劃不划算？這要視個人期待的投資報酬率而定，常有人心想：「我一定要差額賺超過股利再賣股才划算。」於是左等右等，又再次心想：「這應該還不是最高點，應該還會再漲。」結果到最後錯過近期股價最高點，只好留着股票等配息，這樣就跟當初設定的目標不一致。

有時候賺差價或股利考驗的是人的性格，到底你能不能快狠準賣股票，只要股價達到當初買股時設定的報酬率，就賣股票，即使後面再漲高，你也不要因此感到難過或懊悔，這樣賺差價纔會快樂。

整體而言，股市專家常會建議賺差價有2個絕佳時間點：一個是除權息日之前逢低提早佈局，大約落在每年6到8月之間；一個是除權息日之後，股價回檔的低價時間點，大約落在每年10到11月之間，只要抓緊股票買賣時間點，將可獲得更大投資報酬率。

由此可見，投資人要先釐清你的理財需求和財務規劃目標，如此一來，領股利或賺差價的答案，將會更清楚明朗。

看完以上的介紹，建議想要賺股利的投資人應該先思考3個問題，包括1.股價短期填息的機率、2.股利要繳多少稅、3.是否適合長期持有，作爲買進的依據。

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