料升息加速 美企再融資趕進度
即便Fed上月已升息一碼,但目前利率仍位在低水位。瑞穗美國投資級債券資本市場部門負責人薛普(James Shepard)指出,在Fed釋出升息訊號之後,企業認爲現在最好趕緊取得資本。
由6日公佈的Fed決策會議紀錄來看,決策委員們可能在未來的會議利率上調2碼,並也規劃今年會進行數次升息,利率到年底時料將接近2%。
根據Dealogic數據,本季將有2,426.5億美元的美國企業債到期,第三季與第四季即將到期的企業債各達1,996.4億美元、1,972.6億美元。
銀行人士表示,一些公司可能傾向償還債務,但預料許多企業將會選擇再融資。
Dealogic資料指出,第二季逾10億美元債務到期的企業包括AT&T、艾伯維(AbbVie)、福特汽車(Ford Motor)、Phillips 66等,其中AT&T有逾200億美元債務到期。
銀行人士認爲,當前低利率的市場吸引力不久後會消失。美銀投資等級部門主管米德(Dan Mead)提及,企業想趁着市況穩健的時機融資,並且預料利率將就此上揚而趕緊鎖定利率。
德意志銀行全球投資級債券資本市場部門共同主管佛拉彼得羅(Marc Fratepietro)認爲,「就算利率上揚,現在的融資成本仍具有吸引力。」
一些企業趁此機會鎖定利率,爲日後到期的債券避險。江森自控(Johnson Controls International)表示未來一年只有不到10億美元的債務到期,但該公司打算讓多數債券再融資。
俄羅斯在今年2月入侵烏克蘭,到目前爲止對債券銷售影響不大。數據供應商路孚特資料顯示,今年第一季發行的美國投資級企業債約4,580.6億美元,與去年同期相當。