聯想AI PC出貨量爆增 國產供應鏈迎新一輪增長機遇

聯想集團公佈截至2024年6月30日的2024/25財年第一財季業績：營收1119億元，同比增20%；按照非香港財務報告準則，淨利潤近23億元，同比大增65%；PC以外業務佔比近47%，再創歷史新高。本財季，聯想集團核心主業個人電腦業務全球市場份額近23%，運營利潤率8.8%，高端產品佔比達31.6%。按照Canalys的最新統計，聯想AI PC出貨量環比增長高達228%。

AI PC的獨有價值或將大大縮短既有PC用戶的換機週期，打破PC產業困局。據Counterpoint的初步數據，2024年Q2全球PC出貨量同比增長3.1%，達到6250萬臺，這也是PC市場出貨量連續第二個季度實現同比增長。該增長由溫和的換機週期和相對較低的基期推動，這凸顯了2024年全球PC市場持續復甦的勢頭。得益於Windows on Arm架構的AI設備在2024年第二季度末的激增，AI筆記本電腦將推動2024下半年AI PC市場的擴張。海通證券認爲，AI PC未來滲透率可期，2024年可能成爲AI PC元年，AI的發展推動AI PC、AI服務器與AI手機等產品在市場上蓬勃崛起，在整體AI時代浪潮下，關注國產AI PC供應鏈。

據財聯社主題庫顯示，相關上市公司中：

春秋電子表示，聯想的多款AI PC機型已上市銷售，公司參與了聯想的AI PC機型的研發和生產，該部分訂單已經形成營收計入財務報表。

英力股份的筆記本電腦結構件產品完全可以應用於AI PC，且目前生產能力充足。公司有承接供應聯想集團Copilot+PC——聯想ThinkPad T14s Gen 6的結構件模組。