聯發科風暴——未曾預想的逆襲贏家

1月11日，聯發科公佈2021年全年營收，合計爲1138億元人民幣。相較於2020年全年營收741億，同比大增53.2%，創下歷史新高。

此前，Counterpoint調查表示，在2021年前三季度，聯發科在智能手機芯片組的出貨量上佔據了40%的出貨量。至此，聯發科已經連續18個月成爲智能手機芯片出貨量全球第一的供應商。與此同時，高通止步不前，市場份額只有27%，與聯發科的差距逐漸拉大。

智能手機移動芯片份額。來源：counterpoint

5年，移動芯片市場變了天

通訊技術世代性進步，移動手機芯片隨風而動。最初的手機芯片市場，高端芯片看高通，低端芯片被聯發科佔據，蘋果一枝獨秀，後來華爲海思和紫光展銳成爲新秀。但最近五年，手機芯片市場變化頗多，今時已不同往日。

回顧5年前，2016年彼時4G網絡正盛，高通、聯發科、展訊（現紫光展銳）、三星電子、Intel和華爲海思位列全球手機基帶芯片市場前六位，市佔比分別爲33.7%、29.7%、23.4%、4.7%、3%和2.1%。高通、Intel、三星和海思擁有較高的研發水平和進步空間。聯發科和展訊統領中低端市場，在技術上相比前面幾家滯後1到3年。

2016年到2017年，聯發科經歷了短暫但是深刻的黑暗時刻，聯發科客戶OPPO、vivo等紛紛倒戈高通，HelioX20市場受挫，HelioX30生產進展不力，投資者對聯發科非常不滿意。也就是在這一年，聯發科委任蔡力行出任聯發科共同執行長，並擔任集團副總裁，業界認爲蔡力行接了個爛攤子。蔡力行此前是臺積電高管，聯發科在10nm上的芯片生產失敗嚴重打擊公司經營計劃，聯發科此舉想要增強與臺積電的聯繫。蔡力行力主聯發科進入5G市場，並且要衝擊高端。

這一年，高通仍然是移動芯片市佔最高的公司，在SoC上市佔依然堅挺超過40%，聯發科的SoC在第三季度降至14%。同樣在第三季度9月，在德國柏林國際消費類電子產品展覽會上，新秀華爲發佈麒麟970。10月16日，華爲正式發佈首款採用麒麟970的華爲手機爲Mate 10。憑藉麒麟960的成功，華爲在高端旗艦手機上嶄露頭角，但彼時華爲的高端手機系列還不成熟。因此，回顧整個2017年，除了華爲和蘋果生產手機的同時使用自研芯片之外，基帶芯片的排名仍然是高通、聯發科、三星。

2018到2019年，高通、聯發科、三星、蘋果、海思仍是前五，智能手機處理器市場表面變化不大，但實際暗流滾動。高通因爲高端芯片需求停滯開始出現市佔下降的跡象，紫光展銳掉出前五。2019年5月，美國對華爲實施第一輪制裁，華爲無法使用美本土技術，所幸由於國內市場以及庫存的支撐，華爲在當年的影響並未凸顯。但從這一事件開始，整個市場變化開始變快。

2018-2019手機芯片出貨量Top5。來源：Counterpoint

2020年開始，聯發科大幅前進，在智能手機的出貨上超過老對手高通，且目前來說已經保持了一年半，聯發科在全球4G+5G市場的份額已經達到40%，大幅領先排名第二的高通。在中國境內的智能手機市場上，聯發科的份額更是達到41%，單看大陸5G手機市場其份額也達到40%，穩居寶座。華爲由於制裁，份額一落千丈。

國內智能手機手機SoC出貨量。來源：CINNO research

在華爲掉落的同時，國內半導體鏈正在飛速重構，到2021年年中， CINNO Research數據表示，紫光展銳芯片迎來出貨高峰，國內份額年增長率6346%。也是從這個時候開始，各家手機廠商都開始陸續發佈自研芯片，如小米的澎湃、OPPO的馬里亞納芯片已經公佈。

聯發科何以逆襲

單就5G手機芯片出貨量而言，高通目前仍然是5G市場的領導者。在2021年上半年結束之後，高通以52%的收入份額稱霸5G基帶芯片市場，5G基帶芯片收益佔到其2021年Q2基帶總收益的近三分之二。剩下的所有廠商全部份額加起來都沒有超過高通。聯發科排在第二，份額30%，三星佔比10%，排在第三，受貿易制裁的影響，海思的出貨量在該季度下降了82%，份額幾乎全部丟失。

智能手機芯片市場本身競爭慘烈，聯發科的勝利更多是來自對高端市場的切入。

在大衆眼中，聯發科的標籤可能是“低端”，現在它要重塑大衆印象，做高端芯片。2019年開始，聯發科開始進軍中端手機5G芯片。就在2021年12月，聯發科發佈天璣9000旗艦5G移動平臺。採用4nm工藝，由1個Cortex-X23.05GHz超大核和3個Cortex-A7102.85GHz大核和4個Cortex-A510能效核心組成，這是聯發科推出的首個高端芯片平臺，比驍龍更便宜，也比蘋果的芯片工藝更強。

聯發科將天璣9000作爲2022主打產品。

聯發科的4G芯片組售價約爲8到10美元，而一套5G芯片的平均售價可能高達30美元。高利潤成爲聯發科堅決進軍5G的一大原因。聯發科表示，公司耗費了1000億元新臺幣（約36億美元）來推進5G，聯發科還承諾使用臺積電的3納米工藝，預計將在2023年全面投入使用。

近期，在Android Authority公佈的一項統計中，更喜歡天璣9000的網友佔了明顯的優勢，與高通驍龍8 gen1比例爲54.16%比45.84%。目前，魅族19系列、紅米K40已經表示搭載聯發科天璣9000的芯片。

憑藉驍龍系列芯片的優異表現，高通在手機芯片市場曾經一往無前。高通的芯片也被國內產商大量使用，但是自2019開始的華爲供應鏈受限事件給其他手機廠商敲響了警鐘。高端手機仍不敵中低價位手機，後者纔是市場主流，國產手機吸收華爲的教訓，雞蛋不再放在一個籃子裡，尋找其他的供應商以減少對高通的依賴，聯發科收穫利好。

除了技術上的進步外，在半導體緊缺的情況下，聯發科綁定臺積電，將全部的單子轉給臺積電負責代工，這與高通分給三星和臺積電不同，前者逐漸開始建立起穩固的合作關係，這在供應鏈中更有優勢。

高通押注多元化業務，力頂聯發科壓力

摩根大通表示：“一旦5G採用率達到頂峰，智能手機的增長可能會在2022年或2023年達到頂峰。”這表示，智能手機芯片的市場可能會迎來一個週期性的瓶頸。

在移動芯片上的讓步推着高通在多元化業務上進行新的嘗試。

在1月4日的CES 2022上，高通新任CEO阿蒙親自上陣，濃墨重彩介紹了高通在汽車上的計劃和路線。事實上，高通已經開始顯著減少對智能手機芯片的依賴，而進入時興的AR/VR元宇宙硬件和汽車行業。高通計劃與微軟共同推出AR眼鏡作爲對元宇宙的敲門產品，同時，高通與大量汽車廠商合作，將高通的軟件嵌入汽車系統中，在ADAS輔助駕駛、智能座艙上進行廣泛落地。

高通將同領先車廠研發汽車技術

高通邁上新臺階，在汽車應用上大舉押注，聯發科能否儘快找到新的增長催化劑，也會成爲確保其地位的關鍵因素。