狂潮暫退 AI概念股長期趨勢看俏

雖AI概念股熱潮暫退，但分析師認長期趨勢佳。圖爲輝達執行長黃仁勳於5月受邀出席電腦展開幕。（本報資料照片）

AI概念股表現一覽表

輝達創辦人黃仁勳、超微執行長蘇姿豐相繼訪臺，在臺掀起AI概念股旋風，AI指標股緯創（3231）在短短2個多月，股價翻升近一倍，廣達（2382）更飆漲135％，在臺股跌破1萬6500點關卡，堪稱是臺股救世主；不過，AI概念股基本面不如想像華麗耀眼，猶如雲霄飛車般單日暴漲近10％後，隔天就跌停板，引發市場狂潮退燒的疑慮；資深分析師鍾國忠表示，AI人工智慧是未來趨勢的大產業，股價拉回就是好買點。

投資一線大廠 不易被套牢

鍾國忠表示，AI是未來大產業，長期趨勢看好，而臺灣半導體、伺服器製造又是全世界一流，投資主流產業無庸置疑，只是AI對企業營收佔比不高，因此，對長期投資、存股的投資人來說，建議投資第一線大廠，更簡單來說，投資主流產業中的一線大廠，追求長期投資、穩健獲利。

鍾國忠以廣達爲例，在沒有AI貢獻下、以日前股價跌至220元估算，股票殖利率有超過6％水準，若AI營收逐步顯現，初估殖利率上看7％，簡言之，投資AI大廠，股價套牢也容易解套。

市場仍樂觀 可望反彈逾1成

PGIM保德信高科技島基金經理人孫傳恕引述世界半導體貿易統計協會報告，今年全球半導體銷售額可能創4年來最大減幅、負10.3％，不過，並非所有半導體需求皆低迷，像是電動車、再生能源相關，以及近期需求急劇攀升的生成式AI，對於邏輯晶片需求大增，市場樂觀預期2024年半導體銷售，可望呈現逾1成的強勁反彈，有利於臺股相關AI概念股表現。

孫傳恕觀察，近來AI概念股在急漲之後出現明顯拉回，不過，他認爲，這樣的走勢可視爲健康能量釋放，有助於AI題材長線表現；根據估計，全球生成式AI的市場規模至2032年，將以每年複合成長率27％的速度快速發展，進而帶動相關產值達到千億美元的水準。

野村e科技基金經理人謝文雄表示，今年AI狂潮，臺美兩地AI概念股的股價狂漲，若從本益比（PER）來看，美國尖牙股PE的確是位在歷史高位，不過臺灣相關產業仍在5年均值附近，相較之下，較具有投資價值。此外，臺灣作爲AI伺服器的重要生產基地，無論是組成伺服器的AI晶片、ABF載版、ODM 組裝廠，亦或是增加運算效能的IP矽智財、HPC高速傳輸、散熱等等，都能在臺灣找到這些關鍵次產業的指標性公司。

謝文雄指出，AI趨勢繼續走下去，就如同過去手機、網路一樣，有望陸續拓展到生活及各個行業中，所有AI產業鏈裡的公司都能持續受惠，進一步推動臺灣科技股走出價值重估行情，建議投資人不要在意短期的波動，逢低佈局真AI纔不會BI（悲哀）。