恐慌指數蠢蠢欲動 高盛：8月初股崩已經鳴槍示警

VIX指數走勢

28日在輝達財報出爐前，市場呈不安氣氛，用來衡量市場恐慌氣氛的芝加哥波動率指數（VIX）指數一度大漲逾10％。高盛資產配置研究部門負責人穆勒格利斯曼（Christian Mueller-Glissmann）接受CNBC訪問時指出，儘管全球股市歷經8月初崩跌後已迅速收復失土，但他警告，美歐經濟疲態漸露下，風險偏好並未回覆到先前水平。這說明一旦市場出現風吹草動，恐慌指數VIX就會急遽飆升。

穆勒格利斯曼認爲，8月初全球市場上演黑色星期一，有點類似「鳴槍示警」（warning shot）。他解釋，由於對美國經濟恐陷衰退疑慮再起，加上與日圓相關的「套利交易」大量平倉，導致當時股市遭血洗，標普500指數暴跌3％，創2022年以來最大單日跌幅。

之後受到聯準會降息預期攀升與美國經濟數據有所改善，自8月5日以來，標普已急漲8％，道瓊也強彈超過6％。

穆勒格利斯曼認爲，早在8月初全球股市出現崩盤前的一、兩個月時間，市場處在極度樂觀氣氛下，然而美國、歐洲與中國經濟卻已開始轉趨疲弱跡象浮現。

他警告，隨着股市回覆到下殺前水位，但相同問題依然存在，就是美歐等經濟依然脆弱。目前投資人正在等待美國個人消費支出物價指數（PCE）數據出爐。

至於用來衡量市場恐慌氣氛的VIX，雖已從8月6日的65.73高點遽跌近74％，不過市場一旦有風吹草動，該指數立即飆升，例如28日在輝達財報出爐前，該指數終場就大漲逾10％至17.11點。臺北時間29日19時左右，VIX回落至16.15點。