抗降息前震盪 卡位雙B債正當時

富蘭克林華美優選非投資等級債券基金小檔案

第一季轉眼進入尾聲，惟債券市場仍在等待美國聯準會啓動降息訊號，面對正式迎來降息前的市場波動環境，投資機構認爲雙B級債券可望在着重債信品質的前提下兼顧到較高債息收益，如富蘭克林華美投信將於3月18日（週一）起正式募集的「富蘭克林華美優選非投資等級債券基金」，是現階段能兼顧追求高利、着重品質雙訴求的新產品，建議投資人提早預約將其納入投資組合。

根據1月份Fed會後聲明稿強調經濟穩健、關注通膨6個月均值趨勢，也提及將於今年某一時點開始調整利率。而勞動市場趨於平衡，2月公佈之非農就業強勁，加上1月公佈的美國核心CPI月增0.4％、年增3.9％，皆使得市場延後對降息的期待。富蘭克林華美優選非投資等級債券基金擬任基金經理人餘冠廷認爲，高利率環境延續加上景氣成長仍具彈性，且受惠薪資成長與超額儲蓄支撐，整體消費動能尚未明顯趨緩，短期內經濟出現衰退機會偏低，適合BB級債券之溫和表現。

富蘭克林華美投信即將3月18日（週一）募集之「富蘭克林華美優選非投資等級債券基金」主要投資於雙B債券，截至2月底止BB級名目利率達6.8％左右，且近20年平均違約率僅0.4％，相對B級債的3.2％與CC級債以下8.8％的違約率偏低許多，殖利率亦勝過投資級以上債券，是現階段值得納入資產配置的優選產品。

富蘭克林華美投信指出，波動市況下投資人渴望相對「較低風險且較高收益」的投資標的，利用雙B級債不僅可幫助分散股票部位波動性，增加整體投組收益率，投資人可考量風險承受度，適度納入雙B級債券基金配置，增加資產配置上的投資效率並戰勝市場波動性。