凱基證:2024採關鍵投資B.E.S.T策略
凱基證券投資論壇,凱基投顧董事長朱晏民(中)、凱基證券財富管理處主管阮建銘(右)、凱基亞洲投資策略部主管溫傑(左)等三大財經專家剖析全球投資趨勢及資產配置。圖/凱基投顧提供
凱基證券13日舉行「凱基鑫觀點 2024投資展望」記者會,由凱基投顧董事長朱晏民、凱基證財富管理處主管阮建銘及凱基亞洲投資策略部主管溫傑,剖析2024全球投資趨勢及資產配置時機。三大財經專家預期,隨着美國聯準會(Fed)升息進入尾聲,利率政策變化及景氣循環是否觸底反彈,成2024年股債佈局關鍵契機。
對於2024年整體資產配置策略,阮建銘提出「關鍵投資B.E.S.T」策略,分別是選擇好債(Bond Picking)、獲利上修(Earning Revise)、人工智慧軟體(Software AI)及終端利率(Terminal Rate),這四大關鍵將重塑2024年的投資佈局。
朱晏民表示,在Fed停止升息與軟着陸的預期下,先前不斷攀升的美債殖利率也因此拉回震盪整理,帶來股市反彈。隨着庫存回補、通膨趨緩所帶來的雙位數企業獲利成長預估,成爲支撐2024年全球股市的主要力量,但上半年因利率仍高、經濟下行,股市反彈後進一步上檔空間可能有限,下半年進入降息循環後,會有較明顯行情。
阮建銘說,美歐央行暫緩升息,美國經濟較歐洲穩健,美債配置價值浮現。高利率與景氣放緩,信用債應着重企業評等,挑選具穩定現金流的大型公司、高信評者更能抵禦景氣變化風險;以短天期公債、投等債鎖利,把握利率上彈時機,增持長天期債券部位。
阮建銘同時提醒投資人,留意2024年各項投資風險,例如因極端氣候、減碳和供應鏈重組等因素導致通膨居高不下、地緣政治與市場不確定性高、中國經濟欲振乏力且房地產與債務惡化、高利率使歐美等成熟國家景氣陷入衰退等,也需定期檢視個人風險承受度,進行股債兼備的資產調整。
針對大中華區投資市場展望,溫傑表示,美國經濟明年恐放緩,利率暫時仍停留在高位,估計會爲資本市場帶來波動。中國方面,預計官方將持續推出政策以穩定經濟表現,估值偏低的港股具投資機會。建議投資人應專注於獲利能見度高的個股,並於合理估值水平買進,趁回檔佈局而不追高,是2024年港股投資策略的重中之重。