軍工行業個股分化 看好訂單恢復帶來反彈機會｜微研報

軍工行業個股分化，看好訂單恢復帶來反彈機會：1、板塊估值處於歷史低位，長期看防務需求確定性高；2、新質生產力帶來新成長曲線：低空經濟、水下無人裝備、前沿新材料；3、商業航空、航天打開長期增長空間：C919大飛機、星鏈等。看好後續防務領域景氣度提升，個股分化，關注行業龍頭：1、主戰裝備及相關配套產業鏈的困境反轉：航空、發動機、航天特種裝備等；2、具備從0-1量級彈性的“新質作戰力”：產品具備無人化、“可放量、可持續、可回補”等龍頭企業。