就市論勢／矽光子、IP族羣 提前卡位

盤勢分析

臺股近期價跌量縮，日均量縮到剩3,500億元，籌碼來看投信買超、外資賣超，呈現土洋對作，整個加權指數持續空頭格局；但市場並無全面性轉空，因爲實際上整週仍有銅箔基板、ASIC、矽光子等主流族羣在支撐資本市場，雖大部分時間都開高走低，但底部卻是底底高，因此推測後續整理完後，仍有一波行情帶動，本週關注週四凌晨FOMC利率決策結果，週五將公佈11月美國PCE數據，由於降息1碼幾乎成定局，預期對臺股影響不大，加權指數仍維持區間整理。

不過，樂觀的是，臺股歷年12月通常將有一波「作夢行情」，加上2025年上市櫃企業獲利有望持續創高，雖然川普2.0新時代，新關稅政策可能使臺股出現較大波動，但近年來臺廠供應鏈擴大全球佈局，緩和潛在貿易戰衝擊，有助於企業營收成長動能，因此，臺股逢拉回整理，中長線投資人着眼於2025年臺灣經濟及企業獲利預期持續成長，臺股明年震盪向上行情仍值得期待。

投資建議

2025年進入川普2.0時代，明年臺股選股主軸迴歸到高度成長前景產業及族羣，12月上述相關亮點產業股價有表現機會，建議短線不看空臺股，本週臺股投資建議是不宜追高，掌握利基題材與個股表現，宜股價回檔加碼，後續持續看好GB300供應鏈、ASIC供應鏈以及近期可能會跌深的矽光子、IP族羣，低檔提前佈局。