就市論勢／半導體股 今年有看頭

盤勢分析

近日市場消化財報、聯準會政策等訊息，美股主要指數反彈，帶動臺股昨（2）日在開盤後便在半導體、AI題材和IC設計族羣帶領下上漲，終場漲91點來到18,059點，重新站回萬八關卡，周線連三紅。

就資金量能面，臺股本週成交金額有三個成交日於3,000億以下，整體來說較前一週降溫，顯示靠近農曆年長假，資金情緒略轉爲保守。

從資金成交比重看，電子股成交佔比來到逾75%水準，續爲市場聚焦重心；其次爲電機指數，佔比也來到逾8%，較其他類股佔比爲高。

觀察近一週盤勢， 美股部分指數如標普500與道瓊在本週前半創下新高，經濟數據正向也使消費者信心指數升高，不過隨市場消化好壞參半的財報，加上聯準會最新利率決策與部分市場預期有出入，指數一度出現較大修正，後隨買盤進場又彈升。

臺股受到美股連動影響走勢相似，周間走跌後，在AI等電子股帶領下強勢反彈，指數站回萬八，市場情緒逐漸恢復。

投資建議

回到基本面，今年爲成長格局，大方向應有望在基本面和動能回溫下逐步向上；以去年表現相對溫和的半導體而言，今年有望迎來複蘇。其實從去年第4季半導體銷售年增率已開始轉正，獲利年增率逐季改善、庫存狀況也轉趨健康。

在投資策略上，建議宜抓住市場各季步調，以分批及紀律佈局的大原則下進行。舉例來說，隨關鍵企業法說正向、AI發展正向、美股走強而激勵走高，雖可能因漲多及評價提升出現較多波動，但仍可將其視爲較佳進場佈局買點。