就市論勢／AI 伺服器、金融 可留意

圖／經濟日報提供

盤勢分析

美股上週創高後再度震盪整理。相較上週有超級央行周、輝達GTC等重量級活動，這周相對平淡，僅美國要公佈2月PCE指數，但週五美國休市，因此要有反應也得等到下週一。除非PCE反彈幅度超出預期，不然市場對聯準會首次降息預期仍維持在6月，從FedWatch數據觀察，6月降息機率在70.1%。

這次輝達GTC確實給市場帶來不少驚喜，除地表最強AI晶片，AI機器人大腦Project GR00T，讓市場又重新關注機器人議題。輝達Project GR00T讓人型機器人深度學習能力，將會是達成這個目標的一塊重要拼圖。

但給出這麼多驚喜的輝達股價，未能再過前高974美元，原因在於輝達股價利多1、2月已大幅反映，這兩個月已大漲52%，因此華爾街正將資金轉進表現落後的相關供應鏈，如臺灣、南韓等海外供應鏈。

從技術型態分析臺股，站上2萬點新天地後，開始在2萬建立支撐基礎，整理過程也伴隨高檔獲利賣壓，因此這周股市波動較大。但從資金籌碼觀察，外資持續買超電子、金融權值及ETF，代表外資對臺股長線表現仍看好。加上現在正逢投信季底作帳期間，投信在櫃買指數買盤相對積極，外資、投信兩大法人對臺股皆爲偏多表態，臺股繼續在2萬上穩定墊高機率大。

投資建議

輝達釋出利多，臺廠機器人概念股短線強勢，但機器人要進入商用需要龐大應用場景，目前都還在架設階段，也就是AI PC、AI伺服器、邊緣運算及記憶體等族羣，今年投資主軸就是專注在這些領域。

此外，今年金融股也不可小覷，防疫保單等利空消散，加上發行ETF的收益，近期金融法說普遍釋出去年獲利亮眼訊息，市場估計今年現金殖利率可達4%之上。