《金融》全球永續投資管理規模 2025年挑戰50兆美元

安聯環球投資研究指出，觀察世界經濟論壇歷年調查，2010到2014年，全球前五大風險仍多與經濟議題相關；但到了近幾年，關注的前五大風險則轉向ESG相關議題。

從資產管理規模變化上，也可看出永續投資這股趨勢正在茁壯。根據預估，全球ESG資產管理規模預計在2025年達到50兆美元、有望達到全球資產管理規模的三分之一以上。

安聯環球投資全球永續暨影響力投資總監Matt Christensen表示，烏克蘭相關地緣政治動盪，引發外界對不同層面的永續議題熱烈討論，包含歐洲能源危機及全球糧食安全問題，與此同時，有些地區受到水災威脅，加上其他地區出現乾旱，再次顯示人爲事件對氣候的影響及衝擊。

回顧2022年，Matt Christensen表示，2022年是對永續發展相關承諾有所考驗的一年，但永續發展卻因此變得更加成熟；關於永續投資需要實現什麼目標，當中又要如何衡量等議題，也都來到一個全新階段。

綜觀2022年的挑戰，Matt Christensen表示，我們仍聚焦：氣候變遷、地球限度和包容性資本主義等三大永續關鍵主題，建立可擴展的解決方案，以支持邁向轉變。從這些主題爲目標導向的參與和研究提供指引，將有助於確保能識別出重要的風險和機會。

針對洞悉ESG與投資績效之間的關係，Matt Christensen表示，比較MSCI世界指數與MSCI世界ESG領袖指數，儘管ESG與投資績效之間的短期相關性仍不明確，但從相關數據顯示，ESG投資可望在市場動盪時期發揮下檔保護效果，且永續投資亦有助長期風險調整後回報表現。

拉長來看，Matt Christensen表示，負責任的長期風險管理，不論是從全球氣候災害、經濟損失等實體風險，還是石化等企業轉型所衍生的資產減損風險，又或是如臺灣預計自2024年起課徵碳排放費等所要面對的碳排放風險，都需嚴肅面對。

在法規風險方面，以亞太地區爲例，2016年至今，亞太地區相關法案數目增加兩倍，全球相關法案數目增加1.9倍，亦凸顯在長期風險管理上所要面對的重要課題。

Matt Christensen表示，我們思維已超越單純的ESG，轉而更全面思考所有投資組合的永續性。目標則是展現出我們投資對真實世界所產生的正面影響力。

展望後市，Matt Christensen表示，預期這股重要變革趨勢將持續向前邁進，在全球各方爲彌補每年4.3兆美元資金缺口挹注下，朝聯合國永續發展目標邁進。焦點將從ESG投資轉向影響力投資，並致力在2030年前，完成從ESG風險考量策略轉換至永續性聚焦，再擴展至影響力聚焦的投資旅程，並同時從風險、報酬、與影響力三大面向實現可具體衡量的正向改革成果。

Matt Christensen強調，身爲對資本採取主動盡職治理原則的管理者，我們力求的是通報被投資公司ESG、永續發展及氣候概況，而非規定他們怎麼做。這種聚焦方式能引領在這趟旅程中的投資人，把焦點從ESG風險考量轉向企業的永續發展性，後者纔有辦法讓諸如淨零等目標明確的解決方案產出成果，並在最終締造重大影響力。