健策、華碩擁利多 權證冒出頭

健策、華碩熱門權證

即將進入2023年，法人近期調整持股，進行汰弱留強，電子股部分，法人看好健策（3653）、華碩（2357）分別挾着伺服器暢旺及PC/NB庫存去化進度優於預期等利多。

健策主力產品均熱片及車用IGBT散熱模組出貨持續放量，帶動第三季合併營收達32.4億元，創高，惟產品組合及部分原料跌價損失，毛利率季減2.8百分點，降至34.4％，業外部分有匯兌利益2.2億元的貢獻，每股稅後純益（EPS）爲5.95元，累計前三季EPS爲14.38元。法人認爲，健策第四季營收將再創高。

展望2023年，合作伙伴AMD在伺服器市佔率提高，加上新平臺 Genoa CPU 封裝面積增加，帶動健策均熱片ASP（平均單價）同步上揚。

另外伺服器ILM扣件市佔率提升，可望受惠Intel及AMD新平臺推出後的換機潮，電動車IGBT散熱模組部分則已佈局多年，主要搭配晶片商出貨給下游電動車廠，雖然佔比小，未來可望隨電動車發展而高度成長。

因應客戶需求，健策2022年資本支出增加至12億元，用於擴建產能及添購電鍍、衝壓等製程設備，大園二廠已滿載，另外大園三廠預計於2024年上半年加入量產。

在華碩部分，NB等產品庫存去化進度優於預期，獲利能力可望回升，第三季毛利率預期爲近年低點，營利率已止跌反彈，法人認爲PC/NB產業未如市場悲觀，華碩評價面偏低。