基金行業如何助力個人養老金投資

《投資者網》喬丹

隨着中國進入深度老齡化社會，養老金支付壓力日益加重。在此背景下，個人養老金的發展已成爲必然趨勢。而作爲重要財富管理工具，基金在個人養老金投資中的角色日益重要。

基金行業不僅需要提供多樣化的投資產品，更需通過精準的投資者教育，引導公衆理性投資，幫助其實現財富增值。基金投教不僅是市場健康發展的關鍵，也是投資者資產保值增值的核心路徑。在這一過程中，如何克服市場波動、避免短期情緒干擾、優化資產配置，將是基金行業賦能個人養老金的關鍵所在。

近期，東方基金與華夏銀行河南分行聯合舉辦了“半山疾風勁，登峰迎長虹”基金行業話養老專項投教活動。活動聚焦金融“五篇大文章”要求，強化金融服務在養老事業中的作用，助力個人養老金高質量發展。同時，活動幫助與會嘉賓深入瞭解養老投資理念，解答了現場提問，提供了全面的投資知識與規劃建議。

老齡化社會下的資產配置挑戰

隨着中國65歲以上人口比例持續攀升，養老問題已成爲社會熱點。根據民政部發布的《2023年度國家老齡事業發展公報》，2023年底，全國60歲及以上老年人口達2.97億，佔總人口的21.1%；其中65歲及以上老年人口爲2.17億，佔15.4%。根據國際標準，中國已步入中度老齡化社會，老齡化進程加速。

自黨的十八大以來，黨中央高度重視人口老齡化問題，並將其作爲國家戰略部署。尤其在十九屆五中全會中，明確提出要積極應對人口老齡化，推動養老事業和產業發展。然而，隨着人口老齡化的加深，養老服務體系尚未完善，政策機制亟需優化，養老產業和事業的協調發展仍面臨挑戰。

爲應對養老金體系的結構性問題，國家近年來積極推動個人養老金制度。該制度賬戶獨立、參與自願、投資自主、提取靈活，且享有稅收遞延優惠政策，旨在鼓勵居民增加個人養老儲蓄，減輕公共養老金壓力。個人養老金賬戶提供養老目標基金、指數基金等多種投資選擇，幫助投資者進行個性化資產配置，同時，每年可最多抵扣12000元稅前收入。這一舉措在一定程度上彌補了現有養老金體系的不足，推動了多層次、更加多元化的養老保障體系的建設。

與早期試點相比，個人養老金制度在近期迎來四項重要變化，進一步推動了制度的完善與實施。首先，放寬了領取條件，包括允許重大疾病、失業等特殊情況的人員提前領取個人養老金，並提供靈活的領取方式。其次，豐富了產品池，新增了國債、特定養老儲蓄、指數基金等多種投資品類，爲投資者提供更多選擇。此外，還加強了渠道建設，鼓勵商業銀行銷售全類型的個人養老金產品，進一步提升了市場的可接觸性。最後，提升了賬戶靈活性，允許參保人每年可以變更兩次開戶銀行，增加賬戶的流動性和便利性。

然而，我國養老金體系仍面臨諸多挑戰，主要表現在兩個方面：一是總規模與發達國家存在差距，二是三大支柱發展不平衡。根據數據，2020年底，我國基本養老保險基金約爲5.8萬億元，佔GDP的5.7%，遠低於美國的35萬億美元，佔美國GDP的170%。我國目前的三大支柱養老體系依然以政府基本養老保險爲主，個人養老金和企業養老金的佔比相對較低，且隨着人口老齡化的加劇，未來面臨更大的保障壓力。

多個策略指導理性投資大方向

在日常的投資過程中，投資者常常受短期市場波動影響，產生情緒化決策，例如在市場下跌時恐慌拋售，或在上漲時盲目追高。這種情緒化行爲不僅可能導致錯失資本增值機會，還可能加劇市場的非理性波動。爲了幫助投資者建立理性的投資心態，東方基金在本次養老專項投教活動，提出了四大養老投資策略。

首先，充分利用個人養老金賬戶稅收遞延優惠。個人養老金賬戶享有稅收遞延優惠，每年可抵扣最多12000元稅前收入。

其次，藉助專業化服務進行養老規劃。在投資產品日益豐富的當下，公募基金作爲專業機構，能夠提供透明的信息披露、專業團隊管理和豐富的養老產品。投資者可以通過這些服務實現個性化養老規劃和投資，提高投資效率。

再者，進行多元資產配置並做好風險管理。應注重多元資產配置，避免資產過度集中於某一類別。合理配置資產並控制風險資產的佔比，追求養老資產的穩健增長。

最後，堅持長期投資原則，避免追漲殺跌。養老投資是一項長期規劃，投資者應保持足夠的耐心，避免受到短期市場波動的影響。比如定期定額的投資方式能夠幫助投資者在不同市場價格水平下分散投資成本，避免不理性行爲。

在日前“基金行業話養老”專項投教活動中，東方基金渠道管理部副總經理張晉優表示，基金投資應採用長期投資思維，避免短期市場波動影響決策。他建議投資者保持足夠的耐心，通過科學合理的投資策略實現資產的穩健增長。

東方基金養老目標日期2050五年持有期混合基金（FOF）基金經理王銳則表示，重視專業服務、組合投資和長期規劃是提高長期收益、降低風險的關鍵。他建議投資者在養老投資過程中，積極尋求專業機構的幫助，通過科學合理的資產配置和長期規劃實現財富的穩健增長。

東方基金總經理助理葉振江強調，在市場環境快速變化的今天，投資者需求日益多元化，特別是在養老規劃領域。科學的資產配置和投資者教育將是投資者實現穩健增長、提升金融素養的關鍵。東方基金將持續開展豐富多樣的投教活動，幫助投資者做出更加明智的投資決策，提升資產管理能力。（思維財經出品）■

風險提示：市場有風險，基金投資需謹慎。本材料所涉及的觀點和判斷，僅代表當前時點的看法，基於市場環境的不確定性和多變性，所有的觀點和判斷後續可能會發生調整或者變化，本材料所表達的觀點不構成投資建議或任何其他忠告。投資者在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和本風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特徵和產品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在瞭解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。

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