《基金》臺灣掛牌三杯雞ETF 總市值達1兆元

美國聯準會於九月利率決策會議後宣佈降息兩碼，然而債券市場並未因此上漲，反而出現回檔。法人分析指出，債券價格下跌的原因主要在於市場早已反映對於降息的預期，當前經濟數據仍在合理範圍內。專家建議投資人應抓住此機會，佈局長天期美國投資等級債券，以同時享有資本利得與息收的雙重投資效益。

大華投信旗下「大華投等美債15Y+ETF」（00959B）基金經理人郭修誠表示，長短天期債券的殖利率曲線長期處於倒掛狀態，但近期已逐漸迴歸正常。根據九月底數據，美國2年期公債殖利率爲3.57%，低於10年期公債的3.75%，顯示長天期債券逐漸展現出吸引力。同時，美國8月核心PCE物價指數年增率降至2.2%，月增率爲0.1%，顯示通膨壓力減緩，市場預期11月聯準會降息50個基點的可能性高於降息25個基點。

郭修誠進一步指出，長天期債券對利率變動較爲敏感，歷史經驗顯示，降息有助於推動債券市場的信用利差收斂，債券存續期間越長，資本利得越值得期待。此外，不論市場利率如何波動，只要發行人不違約，債券持有人依然可以穩定獲得債息收入。因此，對於希望同時掌握息收與資本利得的投資人而言，現在正是佈局長天期投資等級債券的最佳時機。

00959B「大華投等美債15Y+ ETF」專注於美國發行的投資等級BBB公司債，平均存續期間爲12年，平均到期殖利率約爲5.74%。該基金採用篩選票面利率最高的前10%債券的指數原則，協助投資人鎖定高票面利率債券，提升投組流動性與收益性。基金亦設有單一發行人權重上限5%及單一產業權重上限10%，以強化風險分散。00959B首次評價日定於10月15日，月底領息的設計讓投資人能靈活規劃資金流動性，爲退休金安排帶來更多彈性。