輝達財報將上場 外資喊話挺AI

加權指數18日原本開低走高，但盤中急轉直下，多數電子股均面臨殺盤，外資不僅單日賣超193.27億元，爲連續第七個交易日賣超，8月迄今更只有兩個交易日站在加碼方。外資圈人士指出，受到美國債信遭降評、信評機構降評銀行業風波、美國通膨壓力仍高與升息時程恐拉長等外部因素侵擾，國際機構法人爲規避風險，是暑假期間不停提款主因。

值得注意的是，市場最大亮點持續聚焦AI，全球領頭羊輝達即將公佈財報，是多頭力挽狂瀾的寄託，各大外資研究機構都賦予輝達「買進」或「優於大盤」投資評等，ALETHEIA資本更早早將目標價拉上千美元之譜，看好長期續航力，摩根士丹利證券亦把輝達列爲族羣投資首選，目標價爲500美元；另外，瑞銀、花旗環球、瑞穗證券等給出的目標價都在500美元以上，海通國際則賦予774美元目標價。

摩根大通證券臺灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）指出，AI相關GPU的供需缺口至少在2024年中前無法被完全填補，這將是AI狂飆的主要動力，且在接下來陸續登場AI巨頭如：輝達、Marvell、博通等法說會財報上，均可能再次獲得印證。

野村證券說明，過去一個月以來，AI帶動晶片需求，多家科技大廠的財報增強晶片週期性復甦的信心，接下來最重要的就是輝達財報與對新一季營運展望，以進一步確認高階AI伺服器與PC對晶片需求的拉昇狀況。

對應至臺系供應鏈，摩根大通青睞廣達、緯穎、致茂、臺光電、臺積電；摩根士丹利證券則看好生成式AI與AI伺服器長線發展，點名臺積電、世芯-KY、創意與京元電。

其次，AI相關企業今年來獲利調升幅度約14％，部分主要AI企業已開始端出獲利超預期的表現。更重要的是，雖非AI領域企業評價便宜，但較大的電子次族羣如：智慧機、PC、非AI伺服器、汽車等，目前均無任何需求恢復跡象，因庫存持續偏高、可能延續到2024年，預期仍未擺脫低迷時期；這也足以解釋，爲何AI族羣推估未來本益比今年以來繼續攀高，非AI族羣卻仍苦苦掙扎。