滬指再守2900點，智能駕駛及貴金屬概念股多數下跌

7月25日消息，週四早盤，A股三大股指小幅低開，滬指跌0.35%報2891.89點，再度失守2900點關口，深成指跌0.58%報8443.44點，創業板指跌0.56%報1641.68點，科創50指數跌0.61%報708.94點；滬深兩市合計成交額44.01億元，DRG/DIP概念股持續回調，塞力醫療跌停，萬達信息跌超5%；貴金屬板塊低開，曉程科技跌近5%。

截止發稿，上證綜指下跌10.06點，跌幅：0.35%報2891.89點；深證成指下跌49.66點，跌幅0.58%報8443.44點；滬深300指數下跌13.56點，跌幅0.4%報3404.61點；創業板指數下跌9.23點，跌幅0.56%報1641.68點；科創50指數下跌4.38點，跌幅0.61%報708.94點。

公司新聞

杭鋼股份：公司之全資子公司數據公司於近期中標算力服務採購項目，擬採購AI服務器、網絡存儲等配套設備，搭建整體算力不低於68Pflops算力集羣。本項目總投資約3.74億元（含稅），建成後將對外提供算力服務，服務期爲四年，服務費用按季度結算，先付費後使用。

四維圖新：旗下傑發科技車規級MCU芯片AC7801x功能安全產品落地，成功應用於開步電子CB350系列電流傳感器，該產品已通過ISO 26262 ASIL C級功能安全產品認證。此次應用也是開步電子在車規級產品開發進程中的重要里程碑，顯著提升了新能源汽車電流傳感器的精度、穩定性和安全性能。本次合作將爲雙方帶來更多市場機會，進一步推動新能源汽車產業的發展和升級。

永泰能源：公司擬將回購股份資金總額由1.5億元—3億元調整爲5億元—10億元，擬將回購股份用途由“用於員工持股計劃或者股權激勵”變更爲“用於註銷以減少註冊資本”。

中鼎股份：公司子公司AMK公司中國子公司安美科（安徽）汽車電驅有限公司近期收到客戶通知，公司成爲國內某頭部新能源品牌主機廠新平臺項目空氣懸掛系統的空氣供給單元總成產品的批量供應商。本次項目生命週期爲6年，生命週期總金額約爲7.57億元。

機構觀點

東方證券：短期市場做多情緒薄弱，關注泛科技和景氣改善方向

東方證券認爲，昨日市場全天低開低走，深成指領跌，滬綜指盤中一度跌破2900點並創5個多月以來新低，深證成指失守8500點亦創階段性新低，顯示市場仍處於調整探底過程之中。短期來看，市場做多情緒仍然薄弱，風險偏好受政策預期和外部形勢變化而擾動較大，但行業快速輪動的結構性特徵仍在延續，從操作角度來看，可關注泛科技等“新質生產力”及景氣提升改善方向。

華泰證券：美國大選影響資金輪動至傳統科技股

華泰證券表示，此前“特朗普交易”活躍，疊加降息預期回溫，美股小盤股和道指上漲。近日美國總統大選不確定性增加，拜登退選，美聯社調查顯示哈里斯(Kamala Harris)有望正式提名總統候選人。哈里斯提名後，資金或由“特朗普交易”重新輪動到科技板塊。

哈里斯出生於加州奧克蘭，曾擔任加州總檢察長，政治生涯與加州息息相關。目前，領英聯合創始人Reid Hoffman已公開宣佈支持她。市場可能認爲此前AI鏈條上漲過急，如六月下旬英偉達和美光均出現大幅回調，加上大模型或因幻覺問題導致落地低於預期等，資金或開始進入谷歌等傳統科技板塊。

中信建投：重視科技安全，關注國產軟硬件

中信建投表示，黨的二十屆三中全會順利召開，公報強調國家安全、重點領域安全以及供應鏈安全，強調新質生產力和科技發展。基礎軟硬件的國產化能夠有力的保障科技領域自主可控，保障新時代下的數據安全、信息安全，助力中國式現代化安全可控發展。

中信建投認爲，公報發佈有望推動國產基礎軟硬件行業發展，從政策、資金、人才等多方面提供支持，助力國家在2029年建國八十週年之際實現公報中的改革任務。建議關注：1)硬件方面，國產CPU&GPU芯片及服務器、外設打印機等有望同時受益政策催化及產業發展趨勢;2)基礎軟件領域，國產操作系統及數據庫在黨政、金融等領域穩步加速替換，助力關基行業系統安全;3)應用軟件及行業解決方案廠商，如辦公軟件國產化、以金融爲代表的行業信創解決方案廠商也有望持續受益自主軟硬件產業新發展。

中金公司：AI主線上，國產雲端算力、端側SoC、接口/運力芯片等行業均值得關注

中金公司提出，年初以來，半導體及元器件週期整體進入上行通道，去庫節奏相對落後的子板塊也逐漸迎來週期觸底。展望下半年，中金公司認爲AI主線上，國產雲端算力、端側SoC、接口/運力芯片等行業均值得關注。國產化主線上，高階CIS、高端模擬芯片等國產化率較低領域依然具備看點。製造方面，中金預計下半年或出現晶圓廠、封測廠的產能結構性調整，以維持較高的產能利用率和盈利能力，進一步的資本支出有望驅動設備和材料需求增長。