國泰投信搭降息順風車：AI強勁需求維持到明上半年

搭降息順風車，國泰投信預估，AI強勁需求維持到明上半年。(資料照／洪凱音臺北報導)

美國聯準會宣佈9月降息2碼，是近4年以來的首次降息，聯準會宣佈後，美國四大指數收黑，標普500指數終止連7紅，臺股卻是兩樣情，大漲363點、收在2萬2042點；國泰投信表示，市場AI需求強勁，且至少維持到明年上半，第四季即將迎來消費旺季，投資人不需過於擔憂，景氣前景仍看好，逢低就是買點。

國泰臺灣高股息基金經理人樑恩溢表示，臺股今年因AI題材加持，在臺積電、聯發科等權值股助攻下，指數年中衝出2萬4000點新高。臺積電今年全心投入CoWos製程，從明年的訂單量來看，臺積電獲利成長可期；聯發科10月預計推出天璣9400旗艦系列晶片，效能相較於前代估計將提升40％，讓投資人充滿期待。

聯準會主席鮑威爾在記者會上表示，美國經濟依然強勁，聯準會也預測全年通脹率將達到2.3％。「巨亨買基金」研究部表示，整體來看，聯準會對通膨控制的進展表示滿意，未來將繼續根據經濟狀況調整政策，以平衡經濟成長與潛在風險。

「巨亨買基金」研究部回顧過去首次降息後一年各資產平均報酬發現，在未陷入衰退的情況下，新興市場債券、臺灣股票和美國股票表現最佳，建議投資人可提前留意佈局；研究部也回顧以往降息循環，目前長短利差仍遠高於1％、金融壓力小，且新增就業人數相對多，和過去因即將衰退而降息的情形有所不同，更接近預防式降息，未來經濟硬着陸的機率相對低。

根據過往經驗，若爲預防性降息，幅度則僅降一碼或更少。不過本次儘管經濟數據尚未顯示衰退警訊，聯準會依舊選擇降息兩碼。「巨亨買基金」表示，雖然不確定聯準會是否掌握更多可能衰退訊號，但我們仍認爲未來陷入經濟衰退機率較低。

「巨亨買基金」根據統計指出，在未陷入衰退的情況下，新興市場債券、臺灣股票和美國股票表現最佳，平均報酬率分別爲32.1％、18.7％和16.5％，若經濟陷入衰退，美國公債、美國投資級債券和新興市場債券表現較佳，平均報酬率分別爲10.4％、6.2％和3.7％；「巨亨買基金」建議投資人，目前進入經濟衰退可能性較低的狀況下，可優先佈局新興市場債券、臺灣股票、美國股票。