國家外匯局：目前外資在國內股市、債市佔比在3%至4%左右 還有進一步提升空間
智通財經APP獲悉，10月22日，國務院新聞辦公室舉行新聞發佈會，國家外匯管理局副局長李紅燕介紹2024年前三季度外匯收支數據情況，並答記者問。2024年前三季度，按美元計價，銀行代客涉外收入52594億美元，對外付款52566億美元，涉外收付款順差28億美元;按人民幣計價，銀行代客涉外收入37.39萬億元，對外付款37.37萬億元，涉外收付順差187億元。
李紅燕表示，外匯局始終重視、支持和服務企業匯率風險管理，開展了很多方面的工作。一方面，外匯市場服務企業匯率風險管理的條件不斷地完善。目前已經具備了包括遠期、掉期、期權等國際成熟外匯衍生品體系。市場服務覆蓋全國各地，交易貨幣也涵蓋了企業跨境結算的主要幣種，具有功能齊全的交易、清算等基礎設施。
另一方面，外匯局持續引導企業樹立匯率風險中性理念，推動銀行加強對企業，特別是中小微企業的外匯服務。近年來企業匯率風險管理水平是逐步提升的。今年前三季度，企業利用外匯衍生品管理匯率風險的規模超過了1.1萬億美元，首次辦理匯率避險的商戶超過3.2萬家，這些數據都處於歷史較高水平。
近一段時期，外資配置人民幣資產總體呈現良好勢頭，今年以來人民幣債券的綜合收益率保持良好，吸引了境外投資者增配人民幣債券。截至目前，外資持有境內人民幣債券的總量超過6400億美元，處於歷史高位。從存量結構來看，境外央行、商業銀行等穩健型投資者是主要持有機構，並且投資國債、政策性金融債等中長期債券的比例比較高，投資穩定性比較強。此外，受境內股市上漲帶動，9月下旬以來，外資淨購入境內股票總體增加，外資配置人民幣資產的意願進一步增強。目前，境外投資者投資境內的資本市場總體處於起步階段，持有人民幣資產的規模和比重不算高，外資在國內股市、債市的佔比在3%至4%左右，受多重有利因素支撐，還有進一步提升空間。
外匯管理局國際收支司司長賈寧指出，今年上半年，我國外債規模穩步提升。截至6月末，外債餘額爲2.54萬億美元，較2023年末增加971億美元，增幅爲4%。一方面，我國經濟保持平穩發展，疊加人民幣債券綜合收益率上漲等影響，外資穩步配置人民幣債券，上半年淨增持規模處於歷史高位，帶動債券類外債增加近900億美元，是外債回升的主要推動因素。另一方面，隨着美聯儲降息預期上升，境內企業和銀行等主體償還外債節奏趨緩，存貸款、貿易信貸等融資型外債止跌回升，上半年增加80多億美元。從初步統計數據看，三季度外債規模總體穩定。
文字實錄如下：
國務院新聞辦新聞局副局長、新聞發言人 邢慧娜:
女士們、先生們，大家上午好。歡迎出席國務院新聞辦新聞發佈會。今天的發佈會我們邀請到國家外匯管理局副局長李紅燕女士，請她向大家介紹2024年前三季度外匯收支數據情況，並回答大家關心的問題。出席今天發佈會的還有：國家外匯管理局國際收支司司長賈寧先生。
現在，先請李紅燕女士作介紹。
國家外匯管理局副局長 李紅燕:
各位媒體朋友，大家上午好!今天天氣不好，感謝大家能來參加今天的新聞發佈會。下面，我首先通報2024年前三季度我國外匯收支情況，然後回答大家關心的問題。
2024年以來，全球經濟金融形勢複雜多變，地緣政治風險上升。我國堅持穩中求進工作總基調，加大宏觀政策調控力度，國民經濟總體平穩、穩中有進，跨境資金流動趨向均衡，外匯市場呈現了較強韌性，市場預期和交易總體理性有序。人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定。
李紅燕:
從銀行代客涉外收付款數據來看，2024年前三季度，按美元計價，銀行代客涉外收入52594億美元，對外付款52566億美元，涉外收付款順差28億美元;按人民幣計價，銀行代客涉外收入37.39萬億元，對外付款37.37萬億元，涉外收付順差187億元。從結售匯數據來看，這裡我解釋一下，結匯是指企業、個人等主體將外匯賣給銀行，售匯是指企業、個人等主體從銀行買入外匯。按照美元計價，前三季度結匯16762億美元，售匯17975億美元，結售匯逆差1213億美元;按人民幣計價，結匯11.91萬億元，售匯12.78萬億元，結售匯逆差8646億元。
2024年前三季度，我國外匯收支狀況主要呈現以下幾個特點：
第一，跨境資金恢復淨流入。前三季度，銀行代客涉外收支總體小幅順差，其中一季度小幅順差，二季度轉向逆差，三季度恢復順差。主要構成上，貨物貿易延續淨流入，外資來華投資逐步向好，境內主體對外投資總體有序。
第二，結售匯趨向基本平衡。前三季度，結售彙總體呈現逆差，主要是二季度逆差擴大;三季度重新回到均衡水平，其中9月份恢復順差，結匯上升、售匯基本穩定。
李紅燕:
第三，近期結匯率有序回升、售匯率穩中有降，企業結售匯意願保持理性。前三季度，衡量結匯意願的外匯收入結匯率爲62.1%，衡量購匯意願的外匯支出售匯率爲68.9%。其中，8至9月結匯率爲66.4%，較前7個月上升5.7個百分點，8至9月的售匯率爲66.7%，較前7個月下降2.8個百分點。境內主體匯率預期總體平穩，外匯交易保持理性有序。
第四，外匯市場交易比較活躍。前三季度，境內人民幣外匯市場交易量總計30.27萬億美元，同比增長10.1%。其中，即期和衍生品交易量分別爲10.18萬億和20.09萬億美元，衍生品交易市場佔比爲66.4%，該比例較2023年同期上升3.7個百分點。
在這裡我向大家介紹一下，今年8月外匯局官網發佈了《企業匯率風險管理指引》，今天我們也帶了這本指引到現場，供媒體朋友自由取閱。指引中，我們新增了市場實踐和企業案例，也有一些企業進行套期保值的會計運用，希望大家幫助我們加強宣傳。
第五，外匯儲備規模保持基本穩定。今年以來，非美元貨幣對美元匯率有貶有升，全球資產價格總體上漲，在匯率折算以及資產估值變動等非交易因素影響下，我國外匯儲備規模穩中有升。9月末，外匯儲備餘額爲33164億美元，較2023年末增加了784億美元。
下一步，國家外匯局將深入貫徹黨的二十屆三中全會精神和9月26日中央政治局會議的部署要求，更加註重系統集成，更加註重突出重點，更加註重改革實效，堅定不移走中國特色金融發展之路，紮實高效做好外匯領域促改革和防風險各項工作，進一步加大對實體經濟的支持力度，促進經濟持續回升向好。
以上就是我要通報的2024年前三季度我國外匯收支的主要統計數據。下面歡迎大家就我國外匯收支情況提出有關問題。
謝謝!
邢慧娜:
歡迎大家提問，提問前請通報所在的新聞機構。
第一財經記者:
今年以來，外資持續淨增持境內債券，近期境內股市上漲也帶動了外資配置境內股票增多。請問外匯局對於未來外資配置人民幣資產有何展望?謝謝。
李紅燕:
感謝您的提問。我國金融市場對外開放持續穩步推進，外資來華投資情況一直受到很大關注。我先向大家介紹一下當前的情況。近一段時期，外資配置人民幣資產總體呈現良好勢頭，今年以來人民幣債券的綜合收益率保持良好，吸引了境外投資者增配人民幣債券。截至目前，外資持有境內人民幣債券的總量超過6400億美元，處於歷史高位。從存量結構來看，境外央行、商業銀行等穩健型投資者是主要持有機構，並且投資國債、政策性金融債等中長期債券的比例比較高，投資穩定性比較強。此外，受境內股市上漲帶動，9月下旬以來，外資淨購入境內股票總體增加，外資配置人民幣資產的意願進一步增強。目前，境外投資者投資境內的資本市場總體處於起步階段，持有人民幣資產的規模和比重不算高，外資在國內股市、債市的佔比在3%至4%左右，受多重有利因素支撐，還有進一步提升空間。
第一，我國經濟基本面穩中向好，提供了良好的宏觀環境。今年以來我國經濟高質量發展有序推進，近期一攬子增量政策相繼落實落地，經濟長期向好的發展態勢將繼續鞏固。
第二，我國完善高水平開放，提供良好的政策環境。近年來我國金融市場對外開放穩步推進，爲外資提供了一系列投資渠道，包括滬股通、深股通、債券通、CIBM(銀行間債券市場直接入市)這一系列制度安排都爲外資提供了多樣化投資渠道。黨的二十屆三中全會對推動金融高水平開放作出了重要部署，隨着有關政策進一步落地見效，境內資本市場對外資的吸引力有望繼續增強。
第三，人民幣資產具有非常好地分散風險的多元配置效果，提供了良好投資價值。我國已經建成了比較齊全和有深度的金融市場體系，債券市場、股票市場當前的規模均位居全球第二，人民幣的幣值穩定、資產多樣，在全球範圍內還具有比較獨立的收益表現，這有助於全球投資者資產配置多元化和分散風險。同時，人民幣在全球跨境交易使用中的佔比穩步提升，國際影響力逐步增強，是全球投資者多元化資產配置的重要選擇。
總體看，外資配置人民幣資產有助於豐富境內市場參與主體、提高市場的流動性，促進境內資本市場更加活躍和國際化發展。外匯局將不斷提高投資便利化，營造良好的投資環境，推進金融高水平對外開放，積極支持境外投資者參與境內資本市場。謝謝。
21世紀經濟報道記者:
上半年我國外債規模整體增長，請問外匯局如何看待外債規模的變化?謝謝。
李紅燕:
謝謝您的提問，這個問題請國際收支司賈寧司長回答。
國家外匯管理局國際收支司司長 賈寧:
謝謝記者的提問。一國對外債務是理論和實踐中都比較關注的一個問題，根據債務形成方式，可以將我國外債分爲兩類。第一類是企業、銀行等部門從境外融資形成的對外債務，是充分利用國內國際兩個市場、兩種資源的客觀結果，與跨境貿易和投資發展直接相關。第二類是外資購買境內債券形成的對外債務，反映全球投資者對人民幣資產的配置需求。近年來，隨着人民幣對外吸引力增強，第二類成爲我國外債增長的主要渠道。
今年上半年，我國外債規模穩步提升。截至6月末，外債餘額爲2.54萬億美元，較2023年末增加971億美元，增幅爲4%。一方面，我國經濟保持平穩發展，疊加人民幣債券綜合收益率上漲等影響，外資穩步配置人民幣債券，上半年淨增持規模處於歷史高位，帶動債券類外債增加近900億美元，是外債回升的主要推動因素。另一方面，隨着美聯儲降息預期上升，境內企業和銀行等主體償還外債節奏趨緩，存貸款、貿易信貸等融資型外債止跌回升，上半年增加80多億美元。從初步統計數據看，三季度外債規模總體穩定。
我國外債規模總體適度、償債風險較低。一是外債規模與實際經濟發展基本匹配。近年來，儘管面臨美聯儲貨幣政策大放大收，外部金融條件鬆緊變化，但我國外債規模總體穩定，與國內生產總值比值在14%-16%區間內小幅波動，企業跨境融資有效支持實體經濟發展。二是外債償付風險可控。負債率、償債率、債務率、短期外債與外匯儲備之比等四個指標均在國際公認的安全線以內。三是我國外債結構持續優化。2024年6月末，人民幣外債、中長期外債佔比分別爲49%和44%，較2019年末分別上升13個和3個百分點，外債期限錯配和幣種錯配風險可控，明顯降低。
展望未來，我國外債有望保持平穩發展態勢。隨着我國經濟回升向好，金融市場開放穩步推進，人民幣資產配置功能持續顯現，外資投資人民幣債券將保持增長。同時，我國對外貿易投資潛力持續釋放，疊加美歐等發達經濟體降息推動外部融資成本回落，企業等部門借用外債需求將逐步回升。
我就回答到這裡。謝謝!
美國國際市場新聞社記者:
中美利差逐步收窄，對中國跨境資本流動和匯率會造成哪些影響?外匯管理局是否擔心人民幣對美元匯率波動會給出口企業造成匯兌損失?
李紅燕:
主要經濟體的貨幣政策調整是大家普遍關注的問題，我們也在持續加強跟蹤監測。今年9月，美聯儲宣佈降息50個基點，實行兩年多的緊縮政策開始轉向，中美利差有所調整。未來，美聯儲降息節奏和路徑仍然存在不確定性，近期市場預期也緊跟美國經濟數據變化在不斷調整。從過去情況看，美聯儲的貨幣政策調整對全球金融市場會產生外溢影響。我國的外匯市場運行雖然受到了波及，但總體是保持穩定的，主要得益於國內基本面的支撐作用。未來我國經濟保持高質量發展、高水平開放持續推進，市場韌性進一步增強，外匯市場更有基礎和條件保持穩定地運行。
首先，我國經濟回升向好態勢持續鞏固，有助於夯實國內外匯市場穩定運行的內部基礎。今年以來，經濟運行保持總體平穩，前幾天發佈了前三季度的GDP數據，同比增長4.8%，增速在全球處於相對較高水平。近期，我國強化了宏觀政策逆週期調節，加力推出了一攬子增量政策，將繼續推動經濟回升向好，提振市場預期和信心，增強我國經濟活力，推動跨境貿易投資穩步發展，爲外匯市場穩定提供堅實基礎。
其次，我國建設更高水平開放型經濟新體制，有助於提升國際收支和外匯市場運行的穩定性。我國創新驅動發展戰略和全產業鏈優勢將繼續發揮作用，對外貿易有望穩定發展，推動經常賬戶運行在合理均衡的區間，經濟內外部均衡將會繼續得到鞏固。同時，我國高水平制度型開放穩步推進，跨境投資渠道持續拓寬，各項交易更加便利，來華投資和對外投資協調發展，將推動我國跨境資本流動更趨均衡。總的來看，國際收支平衡、穩健運行，也有利於維護人民幣在合理均衡水平上的基本穩定。
第三，我國外匯市場韌性穩步提升，有助於適應和緩釋外部環境變化影響。宏觀層面來看，近年來人民幣匯率市場化形成機制不斷完善，匯率調節國際收支的自動穩定器功能不斷增強，能夠更好地及時釋放外部壓力。微觀層面看，企業更好地運用外匯衍生品來管理匯率風險，更多地使用跨境人民幣結算來降低貨幣錯配風險。今年以來，企業進行外匯套期保值的比率達到27%，貨物貿易項下人民幣的跨境使用佔比達到30%，都處於歷史較高水平。這些宏微觀層面的積極變化，減輕了外匯市場波動對企業的影響，有助於市場預期和交易更加理性。
您關心的人民幣匯率對我國出口企業的影響，從理論和實踐都表明，一國的出口受到了多種因素的綜合影響，包括外部需求、國內製造業水平、要素成本等，匯率只是其中一個影響因素。從我國的情況來看，今年以來的外貿形勢持續向好，供給端主要得益於國內企業競爭力增強，需求端與全球貿易保持了相對穩定有關。從更長時間維度來看，我國出口增長的主要推動因素也基本如此。
從匯率變化來看，今年以來境內人民幣對美元的即期匯率(CNY)總體小幅貶值0.3%左右，人民幣匯率在雙向波動中保持基本穩定。即使8、9月人民幣對美元匯率出現了比較明顯的回升，也是美元走弱後各種非美元貨幣的普遍反應，並且人民幣的升幅在全球範圍內也屬於一個平均水平，對於進出口的影響是比較溫和的。
外匯局始終高度關注形勢變化，外部環境中依然存在着一些不確定不穩定因素，外匯管理部門將持續監測評估國際經濟金融形勢和主要發達經濟體的貨幣政策動向，不斷地積累和總結應對經驗，豐富政策工具箱，適時開展逆週期宏觀審慎調節，切實維護外匯市場穩定運行。謝謝。
總檯央視記者:
今年以來，我國外匯市場和國際收支運行情況如何?您認爲有哪些特點?謝謝。
李紅燕:
感謝您的提問。關於當前外匯形勢，我和大家做個交流。前面我也講到，今年以來外部環境複雜多變，主要發達經濟體貨幣政策預期反覆調整，國際金融市場延續波動走勢，國內經濟運行總體平穩、穩中有進。我國外匯市場總體經受住了外部環境變化的考驗，表現出較強韌性，近期形勢趨穩向好。整體可以從以下三個方面觀察：
第一，人民幣匯率在雙向波動中保持基本穩定。人民幣匯率主要是由市場決定，在市場化形成機制下，人民幣有升有貶、雙向波動是常態。我剛剛也介紹了，今年以來人民幣對美元即期匯率總體小幅貶值0.3%，部分時段出現一定幅度的下跌和上漲，但都符合內外部環境的變化。同時，相比其他貨幣，人民幣在全球外匯市場的表現是比較穩健的。今年以來，美元指數上漲2.3%，歐元、日元對美元匯率分別貶值1.7%和5.9%，新興市場貨幣指數下跌6.3%，可見，人民幣波動既是正常的也是溫和的。
第二，外匯市場預期和交易保持理性有序。外匯遠期和期權市場的相關指標顯示，今年以來人民幣匯率沒有出現非常明顯的升值或者貶值預期，市場交易總體保持理性有序。大家都看到了，近期人民幣匯率有升有貶、彈性增強，企業等主體基於跨境貿易和投融資需求擇機結售匯，9月份結售匯規模合計較8月份增長14%。同時，近年來企業匯率風險中性意識不斷增強，8、9月份遠期結匯簽約規模環比均有增長，表明企業通過匯率風險管理積極適應市場波動。
第三，國際收支總體保持基本平衡。從經常賬戶看，繼續呈現合理規模順差。今年上半年，我國經常賬戶順差937億美元，與同期的國內生產總值(GDP)之比爲1.1%，繼續處於合理均衡區間。其中，貨物貿易保持了一定規模順差，繼續發揮了穩定跨境資金流動的基本盤作用;服務貿易逆差基本回歸到疫情前水平。初步統計，第三季度經常賬戶順差仍然保持在合理水平。從資本項下看，近期跨境資本流動更趨均衡。外資來華投資有所增加，外資投資境內債券延續穩定流入態勢，前三季度累計淨增持超過800億美元;近期外資投資境內股票情況也明顯改善，外債變動保持平穩。我國境內主體對外投資有序開展，直接投資、證券投資均保持了穩步增長態勢。總的來看，我國外匯市場的成熟度和內在韌性不斷增強，適應外部環境變化的承受力也明顯增強，爲今年以來外匯收支形勢總體穩定提供了有力支撐。
我就回答到這裡。謝謝!
彭博新聞社記者:
我今天有兩個問題。第一，美國財政部對外匯局編制的國際收支平衡表提出一些質疑，特別是針對貿易的計算，美國財政部希望外匯局披露更多關於如何計算貿易順差的信息，請問外匯局計劃提供更多關於其計算方法的細節嗎?第二，近期中國股市因刺激措施預期而出現反彈，外匯局能否披露近期資本賬戶下外國投資者資金流入的細節，對今年底前跨境資金流動有何展望?
賈寧:
感謝您對國際收支統計工作的關注，國際收支平衡表貨物貿易與海關進出口存在差異並非我國特有，在其他經濟體也是一個普遍現象。主要是因爲國際收支與海關統計分別遵循不同的國際標準，這也提示我們首先要關注兩類數據統計口徑。國際收支貨物貿易反映居民與非居民之間發生的貨物所有權轉讓，通俗講就是境內企業與境外企業買賣貨物的情況，而海關是統計貨物出入我國關境的情況，並不考慮貨權變化。這裡以常見的加工貿易爲例，如果境外企業提供全部原材料，委託境內企業加工組裝，成品歸外方所有，因爲貨物所有權沒有變化，國際收支並不統計。但因爲貨物進出了關境，海關按照貨物的全值統計進出口。
需要特別指出的是，我國作爲全球貿易和消費大國，貿易業態多樣、貿易模式複雜，國際貿易中貨物買賣與貨物跨境相分離的情況日益普遍，兩類數據差異自然也更明顯。例如，在全球化背景下，境外跨國公司委託境內企業生產製造，並且成品直接在境內銷售，由於貨物始終在境內流轉，不計入海關統計，但貨物在境內直接銷售時，貨物所有權已經從境外跨國公司轉到境內主體，就需要計入國際收支貨物貿易的進口統計。此外，兩類統計的計價原則也不同。國際收支是統計貨物本身的價值，剔除了運輸和保險等服務費，而海關出口按離岸價統計，進口按到岸價統計，也就是說進口包括了運費和保險費。
以上詳細內容，我們在新發布的《2024年上半年中國國際收支報告》以及往期報告都有詳細說明，歡迎大家查閱。爲更全面和準確統計國際收支貨物貿易，從2022年開始，外匯局在編制國際收支平衡表時，使用更符合貨物買賣原則的企業直接申報數據。世界各國的國際收支平衡表都是按照國際貨幣基金組織(IMF)統一標準編制。今年上半年，對華第四條款磋商時，基金組織認爲我國貨物貿易新的編制方法解決了中國面臨的實際問題，更貼合國際收支統計原則，對此表示充分認可。近期，在中美金融工作組專題會上，外匯局也與美國財政部就統計問題進行了充分有效溝通。未來，外匯局將持續跟蹤我國對外貿易的發展變化，不斷完善統計方法，向社會提供更高質量的國際收支統計數據。
關於您提到的第二個問題，李局長在前面也有迴應。總的看，我國國際收支平衡具有堅實的內部經濟基礎，也具有良好的市場條件。今年以來經常賬戶穩步發展，雙向交易規模增加，順差繼續處於合理均衡水平。從資本賬戶看，近期外商直接投資有所改善，證券投資項下外資來華購買債券、股票總體向好。所以，我們有信心預期今年未來幾個月以及更長時間，中國的跨境資金流動將保持穩健向好態勢。謝謝您的關注。
封面新聞記者:
請問，如何評價今年以來國際收支經常賬戶的表現?對未來經常賬戶趨勢有何判斷?謝謝。
賈寧:
感謝您對我國經常賬戶運行情況的關注。經常賬戶是反映一個國家內外部經濟是否平衡的重要指標。今年以來，我國經常賬戶保持合理規模順差，顯示經濟內外部平衡格局進一步得到鞏固。剛纔李紅燕副局長已經對今年上半年我國經常賬戶順差佔GDP比重以及經常賬戶主要構成情況作了介紹。近年來，我國發揮產業鏈供應鏈相對優勢，對外貿易競爭力增強，並帶動生產性服務業出口;同時依託國內大市場消費潛力，全球貿易伙伴充分共享我國發展機遇，推動我國進出口貿易平衡發展。展望未來，我國經常賬戶將延續規模擴大、基本平衡的發展態勢，有助於維護國際收支和外匯市場穩健運行。
首先，我國貨物貿易出口和進口有望平穩增長，貿易順差保持相對穩定。從出口看：一方面，全球經濟溫和復甦，外需對出口的拉動作用持續存在。根據世界貿易組織預測，明年全球貿易增速爲3%，較今年上升0.3個百分點。同時，發達經濟體補庫存週期尚未結束，消費電子市場有望保持溫和，均會對我國出口形成支撐。另一方面，出口發展內生動力依然較強。我國具有比較完備的產業體系，多年來已經深度融入全球供應鏈、價值鏈，貿易商品更加多樣，貿易結構更加優化，貿易伙伴更加多元。從進口看：國內經濟運行延續向好態勢，消費活力將進一步釋放，對國際商品需求會同步增加。同時，近年來我國採取一系列政策措施主動擴大進口，爲世界通往中國市場開了便利之門，將推動進口規模進一步增加。總體看，在內外部有利因素共同作用下，我國貨物貿易進出口總量將繼續保持在世界前列，貿易差額將沿着更趨均衡方向發展。
其次，服務貿易收支結構逐步優化，貿易差額走勢有望趨於緩和。近年來，我國持續推進產業轉型升級，促進服務業與製造業深度融合，數字經濟、知識產權等高端服務加速發展，服務貿易出口穩步增長。2024年前三季度，我國電信計算機和信息服務、商業服務貿易跨境收入合計1236億美元，同比增長6.8%;知識產權使用費收入91億美元，同比增長5.5%。服務貿易另一個主要構成項目是旅行，當前居民出境旅遊、留學穩步恢復，已基本回歸至疫情前水平，未來增速將趨於平緩。同時，今年以來我國持續優化外籍來華人員服務，擴大簽證便利化，帶動跨境旅行收入實現較快增長，未來有望繼續增長並促進旅行逆差收窄。
謝謝!
邢慧娜:
請大家繼續提問，還有一位記者舉手。
每日經濟新聞記者:
近年來人民幣雙向波動彈性增強，外匯局一直推進企業樹立匯率風險中性的理念，請問您對企業開展匯率風險管理還有哪些建議?謝謝。
李紅燕:
謝謝您的提問。近年來，關於企業匯率風險管理，各位媒體朋友幫助外匯管理部門做了很多富有成效的宣傳和報道。首先，我向大家對外匯管理工作的支持表示感謝。外匯局始終重視、支持和服務企業匯率風險管理，開展了很多方面的工作。一方面，外匯市場服務企業匯率風險管理的條件不斷地完善。目前已經具備了包括遠期、掉期、期權等國際成熟外匯衍生品體系。超過120家大中小型、中外資等各類銀行，目前都可以開辦外匯衍生品業務，市場服務覆蓋全國各地，交易貨幣也涵蓋了企業跨境結算的主要幣種，具有功能齊全的交易、清算等基礎設施。另一方面，我們持續引導企業樹立匯率風險中性理念，推動銀行加強對企業，特別是中小微企業的外匯服務。通過各方面努力，近年來企業匯率風險管理水平是逐步提升的。今年前三季度，企業利用外匯衍生品管理匯率風險的規模超過了1.1萬億美元，首次辦理匯率避險的商戶超過3.2萬家，這些數據都處於歷史較高水平。
在開放經濟和匯率市場化的環境下，企業需要重視匯率風險管理問題。使用外匯衍生品是匯率避險的一個重要手段，我們在日常調研中也瞭解到，一些企業對於衍生品的價格成本以及保值效果等問題還存在一些顧慮。這裡我想與大家包括企業交流一些看法。外匯衍生品有國內外通行的市場定價機制。比如，遠期結售匯價格是在外匯即期價格基礎上，根據本外幣利差，有一定幅度的升貶值。再如，買入外匯期權類似購買一個保險，購買保險就需要相應支付保費。企業承擔了一定成本進行套期保值是必要的、也是划算的。套期保值的實質，是將未來匯率波動的不確定性轉化爲確定性，這可以減少匯率波動對企業經營的影響。市場實踐也表明，企業要根據自身的外匯敞口狀況合理地利用外匯衍生品等各種工具進行套期保值並正確評估效果，特別是，不能簡單地將鎖定的遠期匯率和到期時候的即期匯率相比較，來評估套保是虧還是賺。
服務企業匯率風險管理是外匯局的一項重點工作，我們將會繼續加強市場宣傳培訓，推動金融機構優化服務，多方合作降低外匯套期保值成本，深化外匯市場發展，構造更好的外匯金融基礎設施服務，支持企業更好地管理外匯風險。
今年8月在外匯局官網我們更新發布了《企業匯率風險管理指引》這本書，新增了關於市場實踐和若干企業案例，很多企業關注的套期保值會計應用在上面有介紹。希望這本指引可以更好地爲企業提供有針對性地幫助，同時也希望媒體朋友們可以持續幫助我們多加宣傳，感謝大家。
邢慧娜:
今天發佈會到此結束，感謝兩位發佈人，感謝各位媒體的參與，大家再見!
本文源自：智通財經網