國風新材擬控股金張科技 開啓產業鏈整合

在停牌10個交易日後，國風新材(000859)於12月13日晚間披露收購金張科技交易預案，並明確前述交易背後的產業邏輯。公司股票將於12月16日開市起復牌。

預案顯示，國風新材擬通過發行股份及支付現金方式向施克煒等11名交易對方購買金張科技4626.38萬股股份，佔其庫存股註銷後總股本的58.33%，同時向包括控股股東合肥市產業投資控股（集團）有限公司在內的不超過35名符合條件的特定對象發行股份募集配套資金。前述交易完成後，金張科技將成爲國風新材控股子公司。

據悉，國風新材用於收購金張科技的股份發行價格爲5.14元/股。目前，金張科技審計和評估工作尚未完成，最終交易作價、股份及現金支付比例尚未最終確定。按照預計，本次交易不構成重大資產重組。

需要關注的是，金張科技曾衝刺創業板IPO，但在2020年12月撤回了申請文件；再往前追溯，金張科技曾被A股上市公司東材科技收購51%股權，成爲後者控股公司；2017年3月，施克煒從東材科技手中回購金張科技19%股權，並於當月與股東孫建、陳曉東達成一致行動協議。截至目前，金張科技實控人爲施克煒、孫建和陳曉東，三人合計控制公司46.38%股份表決權；東材科技位列第二大股東，持股比例爲24.54%。

同日晚間，東材科技也發佈公告，表示已與國風新材達成協議，擬轉讓金張科技8%股份給國風新材。

從業績來看，金張科技2023年以來增長勢頭較好，2023年度實現營業收入5.75億元，同比增長超50%；淨利潤5057.06萬元，同比增長超6倍；今年前三季度錄得淨利潤6009.26萬元，已超去年全年水平。

在國風新材看來，本次併購金張科技將實現產業鏈整合，在生產能力、市場佈局、產品結構等方面形成協同效應。具體來說，國風新材聚焦高分子膜材料、光電新材料、聚酰亞胺材料、綠色環保木塑新材料、新能源汽車輕量化材料等五大產業，而金張科技主要產品爲光學功能膜材料、偏光片離型膜、OCA 光學膠、大規模集成電路功能膜材料等，主要應用於新型顯示、大規模集成電路、電子元器件領域。二者處於新材料產業鏈上下游，且最終應用市場多有交叉，後續有望在研發、運營、採購、市場、客戶等方面協同創新。

作爲合肥國資旗下上市公司，國風新材近年來緊抓合肥市發展“芯屏汽合”、“急終生智”戰新產業鏈機遇，持續推動業務從傳統包裝膜向高端包裝膜和電子信息用膜材料方向發展。當前，公司正在重點打造年產10億平米光學級聚酯基膜項目、新型柔性電子用聚酰亞胺膜材料項目，相關基膜產品均可爲功能膜材料提供配套。

金張科技核心產品應用場景爲各類新型顯示領域，包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦、液晶電視等消費類電子產品。而新型顯示恰是合肥市重點打造的產業，也是合肥國資斥重金投入的領域，國風新材爲合肥國資下屬企業，與金張科技的整合前景可期。

目前，合肥已構建涵蓋上游裝備、材料、器件，中游面板、模組以及下游智能終端的完整產業鏈，京東方、維信諾、康寧玻璃、三利譜等頭部企業均在合肥設有大型生產基地。今年8月，維信諾與合肥市政府達成協議，擬在合肥新站高新區合作投建第8.6代柔性有源矩陣有機發光顯示器件（AMOLED）生產線，投資總額預計550億元；9月，合肥國資參投企業恆美光電與三星SDI正式就偏光片資產併購事項達成一致，收購三星SDI在韓國與中國境內的偏光片產線、業務、人員以及超過1000項知識產權。