桂盟去年獲利大減逾6成 外資仍按贊喊上171元

法人表示，自行車產業鏈庫存去化已經超過一年半，中低階產品估仍將持續去化庫存，而中高階產品可望在下半年明顯回溫，加上補貨急單涌入、臺北自行車展3月6日登場、7月巴黎奧運登場等種種利多加持下，可望提振自行車買氣，對於以新車訂單爲主力的桂盟來說，將是利多。桂盟今年1月合併營收4.64億元，年增率19.34％，已出現正成長。

外資券商認爲，自行車產業庫存將在今年第四季恢復正常，並預期巨大（9921）、美利達（9914）、桂盟的2025年獲利都將成長26％至54％，因此將桂盟由「賣出」調升爲「買進」，目標價由95元大幅調升至171元！桂盟受此激勵，近期股價漲勢凌厲，上週最高價來到158元，4日收盤價151.50元！

外資券商並指出，桂盟在上游鏈條製造商具有領先地位，可以更早受益新的補貨週期；此外，鏈條規格的持續升級和更嚴格的庫存控制，有助於桂盟更早擺脫困境，預期巨大和美利達的銷售額將從今年第四季開始恢復年增長，而桂盟則將於第三季起受益。