光伏組件出口至新興市場 產業或具備長期發展空間

新能源板塊作爲最具代表性的成長型資產，自2021年至今先後經歷了高速成長階段的高彈性上漲，和供需矛盾出現後的快速回落。近期隨着政策加碼、市場風險偏好改善，投資者普遍開始重新審視成長類資產的投資價值，那對於經歷了大幅震盪行情的新能源板塊，站在當下，我們該如何審視新能源板塊的成長價值呢？總的來說，我們既要關注其長期的空間，又要關注達成遠期目標的可能性。

從遠期空間看，2023-2060年光伏發電量潛在增速有望保持快速增長。

發展新能源是全球碳中和進程中必不可少的一環，因而大家普遍都認可新能源具有廣闊的長期發展空間。

從國內市場着眼，在2060年達成碳中和的長期目標下，電力佔終端能源的比例有望從30%提升至90%以上，成爲絕對主力的能源來源。而在電力類型中，據CNESA預測，光伏作爲技術成熟、適用範圍大的主力新能源類型，其發電份額有望達到約一半的比例。總的來說，在碳中和戰略和光伏較高發電份額的共同助力下，光伏產業未來在較長時間保持較高增速的可能性是較強的。

從增長路徑看，新興市場出口機遇正逐步獲得重視。

一直以來我國都是全球光伏產業發展的主要推動者，擁有較高的光伏裝機佔比。除了我國之外，主要的光伏應用國家和地區還包括歐洲和美國等。隨着光伏應用的快速普及，投資者開始擔心在高基數和高滲透率下，這些傳統優勢地區的裝機增速將下滑，影響光伏長期空間的兌現速度。

但今年以來，新興市場的快速發展成爲光伏產業最重要的亮點之一。我國出口至中東、南美等新興市場的光伏組件同比持續高速增長，這主要受益於光伏產品價格的下降使得在這些自然稟賦較好的地區大規模應用光伏具備了較好的經濟性。往前看，鑑於這些新興市場普遍有電價貴、電網穩定性差等問題，在應用光伏具備經濟性的大背景下，相關需求潛力有望逐步兌現，從而進一步保障光伏長期發展的高增速和景氣度。

當我們瞭解了光伏產業的長期空間充足且高速發展後，需要再進一步思考，全球新能源的發展對我國企業的影響是怎樣的？

實際上，我國光伏產業鏈各環節產能和產量在全球的份額都是比較高的。據光伏協會統計，這些環節的產能和產量份額都在八成以上，其中大部分份額甚至高於九成。再加上我國光伏產品具備更好的技術參數和更好的性價比優勢，可以說全球光伏產業的發展離不開我國廠商生產的光伏產品，我國光伏企業也將直接受益於全球產業的快速發展。

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